新常态下银行业经营策略

受不良高发、盈利增速快速下降、员工离职等事件影响，银行业近年已逐渐走下“神坛”，步入了新常态。未来一段时期，银行业要主动适应这种新常态，转变观念、夯实基础、开放合作，用新策略迎接新挑战。

“危”与“机”

2016年，银行业不良率将延续升势，信贷投放仍会面对“项目荒”；而在业务上，则将继续遭遇大型互联网金融集团的竞争。但同时，也有一些结构性机会：资管业务大发展的趋势仍将延续，混业经营有望实现突破，消费贷款业务优势渐显。然而在整体上，新的业务增长点并不能对冲不良率上升和信贷投放增速下降的影响，行业利润增速将进一步下滑，甚至会出现行业盈利负增长。

贷款投放继续遭遇“项目荒”，拖累行业盈利水平进一步下滑。经济下行期，整体是去杠杆的过程。商业银行传统授信大户，如融资平台、地产、批发零售、资源型企业、进出口贸易型企业等，杠杆率高，经营上进入转型期，融资意愿不强。小微企业、贸易融资等近年来银行重点布局领域不良高发，银行主动放贷意愿不强。互联网、文创、体育等新兴产业，在财务上难过银行信贷“盈利”的硬门槛，主要依赖股权融资。大型优质企业，以生态链客户为起点，加速布局互联网金融业务，导致银行优质客户资源流失。可以预见，2016年，银行信贷将继续面临“项目荒”的困境。在成本刚性下，贷款投放的不力必将进一步拖累银行盈利。

行业加速互联网化，但效果不如人意。银行业一直是新技术的尝鲜者，网上银行和手机银行在形式上与互联网金融并无二致，银行业发展互联网金融业务，远比一般的企业“互联网+”要容易得多。相信2016年将有更多的银行通过直销银行、手机银行等渠道转型互联网金融业务。不过，笔者对此并不看好。互联网金融之所以取得快速发展，并不仅仅是“金融+互联网”，更多的是通过产品创新、客户体验、市场推广、场景扩容等实现二者的融合。而打开商业银行的直销银行和手机银行，更多的则是传统产品和功能在互联网渠道的应用，谈融合还有不小的差距，仍然任重道远。

线下业务迎来与互联网金融的遭遇战。2013年被视为互联网金融元年，互联网金融在支付、理财、贷款等领域取得飞跃式发展。经过近三年的布局，大型互联网金融集团，如蚂蚁金服、腾讯金融、苏宁金融等，已基本实现对体系内金融业务的布局，开始着力拓展体系外线下业务。对传统银行业而言，线下业务因此迎来了强劲的竞争者。以支付业务为例，2015年“双十二”当天，银联和20多家商业银行在北京联合发布“云闪付”支付产品，号称“手机一拍，2秒内轻松支付”，意在以完善的支付体验，阻击第三方支付在线下渠道的快速扩张。虽然在线下业务中，传统金融机构仍具有绝对优势，但从双方的攻守之势看，互联网金融企业处于攻势，传统银行业处于守势，且攻的一方份额在扩大，守的一方则份额渐失。至于何时达到均衡点，就看双方的创新能力和市场的选择了。

资管业务有望迎来快速发展。利率市场化、融资脱媒和股权融资市场的大发展，助推了大资管时代的加速到来。截至2015年6月末，银行业理财业务余额突破18.4万亿元，较2014年末增长22.5%，远高于同期存款增速；占同期银行总资产的10%，远低于美国97%的占比，仍有巨大的发展空间。2014年7月10日，银监会发布《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》，要求银行业开展理财事业部制改革。之后，银监会在2015年和2016年的监管工作会议上，鼓励条件成熟的银行进行理财业务子公司改革试点，实现法人独立运营。2015年，光大银行、浦发银行、中信银行相继宣布成立资管子公司。相比信托、保险、证券、基金等资管业务竞争者，银行具备品牌信誉、渠道网络、客户资源等优势，理财业务子公司的试点则在组织架构和运行机制上保证了新业务的有效开展。未来会有更多的银行设立独立的资管公司，银行资管业务有望迎来快速发展。

混合经营有望成为新的亮点。2014年5月，新“国九条”提出，“支持符合条件的其他金融机构在风险隔离基础上申请证券期货业务牌照”；2015年12月23日，国务院总理李克强在国务院常务会议上也