构建本外币一体化账户体系

随着跨境人民币业务规模的逐步扩大，其对于我国现行跨境资金监测体系、外汇管理制度体系、外汇市场运行的影响也逐步显现。虽然上海自由贸易试验区的分账核算制度已经迈出了本外币一体化监管的坚实一步，但这种离岸的管理模式在全国范围内复制面临较大困难。因此在现行账户管理体制下，参考自由贸易区账户，通过一个外汇账户和一个人民币专用存款账户，实现企业本外币一体化监管不失为一种选择。

上海自由贸易区账户模式的启示

自由贸易专用账务核算体系开启了本外币一体化的监管实践。一直以来，人民币涉外账户体系和外汇账户体系分设并分隔管理。特别是外汇账户，人为地将企业资金分隔存放在各种政策管制要求不一的专用账户内，影响了企业资金的使用效率和支付效率。分账核算管理制度推出的自由贸易账户，允许金融机构根据客户需要在试验区分账核算单元开立规则统一的本外币账户，打破了本外币分隔管理的格局，即企业只开立一个多币种账户，即可完成各类支付：账户资金在对境外支付时，可以自由兑换成为企业需要的支付货币；在对境内支付时，则兑换成人民币支付；资金停留在账户中时，企业可以按自身需要自主选择币种。FTA账户体系为本外币一体化提供了试验工具和载体，也为实施本外币一体化监管提供了借鉴经验。

FTA账户管理体系在本外币一体化管理方面进行了有益的尝试，但如果在全国照搬执行，存在一定的推广障碍。一是要满足分账核算管理要求，金融机构需要建立独立于原系统的“标识分设、分账核算、独立出表、专项报告、自求平衡”的核算体系。而新系统的开发及与商业银行原系统的接口程序设计、接口再造；管理部门原系统接口程序设计、接口再造等，都会明显提高监管成本。二是为了防止自由贸易账户可兑换带来的本外币头寸管理冲击境内市场，金融机构的分账核算单元业务需要在分账核算单元间和境外，管理其绝大部分资金和头寸。这种类离岸账户管理模式显然也不适合内地管理。

虽然FTA账户管理体系不能照搬操作，但改革中不可复制的部分为实施本外币一体化监管提供了改进思路。参照其改革理念和思路，可以考虑在现有账户管理框架内，通过一个外汇账户和人民币专用存款账户的模式，实现本外币一体化的监管目标。

构建本外币一体化账户体系

遵循上述思路，我们可以将涉外企业用于涉外活动的本外币资金与其他资金进行分割，建立一个相对封闭管理的包含人民币备付金账户和外币备付金账户（统称涉外备付金）的本外币一体化账户体系。账户体系内，人民币和外币资金可以自由兑换，企业使用备付金进行交易时则凭有关单证办理，将真实性管理（含国际收支申报）统一至交易环节，确保资金收支有真实交易背景。

为尽量降低改革的行政成本，本外币一体化账户体系仅需在现有的人民币账户和外汇账户管理系统中，通过“标识分设”、“流程再造”等细节改造，实现本外币一体化监管的目标。“标识分设”可参考FTA账户体系设计，在人民币专用账户和外汇账户账号前加上对应的标识符；也可参考跨国公司外汇资金集中运营和外汇资本金意愿结汇制的制度安排，在外汇账户管理系统中新设一类外汇账户