“两头在外”企业转型的财务探索
发华食品有限公司（以下简称“发华食品”，化名）是一家典型的“两头在外”的中小外贸企业，专业从事水产品深加工及果蔬深加工，产品远销美国、俄罗斯等国家和地区。面对外部市场需求不振、内部同业竞争加剧的局面，公司从2009年开始寻求转型之路。经过多年不断的摸索，目前公司转型升级已初见效益。
纵观发华食品转型之路，公司在财务管理、资金摆布方面仍有较大提升空间。民营企业转型升级异常困难，需要两条腿走路：一方面要在市场拓展、产品开发上寻找差异化的发展之路，另一方面要在财务管理上练好“内功”。
一路跋涉求转型
从2009年开始，传统的水产品加工出口行业就面临市场疲软的挑战。发华食品总经理张光明发现，国外合作多年的老客户也开始延期付款，从未有过的无端赖账现象也频频出现；国内的市场行情也起了变化，发华食品主要经营的鳕鱼加工产品在领先了市场行情三四年后，已在全国多个地方大量上市。一方面是传统业务市场下滑，另一方面是同业竞争加剧，具有忧患意识的张光明开始寻找企业的转型之路。
在探索企业转型的初始阶段，张光明曾希望通过直接并购一家美国工厂进一步做大美国市场来缓解外需不振的压力，但是经过三年详细的考察，他放弃了。“一是美国企业的税务负担很重；二是美国工人工资较高，工人养不起。作为两头在外、利润空间有限的发华食品很难驾驭”。向外寻求扩张的路子走不通，张光明又将目光向内聚焦，转化思路，决定在产品更新换代上寻求转型的出路。
经过对多个产品和市场的调研，张光明决定将产品工艺升级换代的目标定位在金枪鱼冷冻加工生产线上。金枪鱼因其独特的营养价值，在水产品加工市场占有重要地位。鉴于日本的金枪鱼加工行业非常发达，张光明前往日本进行考察。经过对日本70多家金枪鱼加工企业的详细调研后，他认为，中国企业无法在金枪鱼罐头产品等传统生产线上与具有多年生产经验的日本企业竞争，要在金枪鱼加工市场站稳脚跟，发华食品只有走差异化的竞争之路。在全面考察的基础上，张光明最终将目标定位在金枪鱼冰冻产品加工线上。
2014年，发华食品开始着手新产品上线工作，进行车间改造。公司不惜重金从国外购买了冰冻金枪鱼的切割工艺技术，还从日本采购了高端切割设备。“为了进行车间改造，我们先后投入了6000多万元，基本上将自有资金都投进去了”。随后，发华食品积极进行工人培训，与市场对接，快速完成了针对美国市场的金枪鱼出口认证工作，成为国内为数不多的几家获得出口认证的企业。
借助精准的市场定位，以及公司大力度的技术与工艺的提升，发华食品金枪鱼加工产品一经推出就获得了市场的认可。据张光明透露，仅2016年4月，公司一条金枪鱼生产线上的产品发货额就达到了350万美元。“我们的金枪鱼产品在市场上逐步有了一定的定价权，不仅出口美国，还卖到俄罗斯、伊朗等地。”张光明介绍说，“目前公司正在改造第二个金枪鱼生产车间。”张光明的内心对于金枪鱼的出口事业还有更大的版图，他表示，全世界最大的冰冻金枪鱼加工工厂，其一年销售额可以做到三亿多美元，发华食品的冰冻金枪鱼业务还有很大的提升空间。“一般冰冻金枪鱼加工工厂规模在300—400人，而我们的规划是达到1000人。目前发华食品竞争对手都是处在东南亚的食品加工企业，包括菲律宾、越南、日本以及一些太平洋岛国的企业”。经过多年的探索，发华食品的转型升级工作逐渐步入正轨。
财务风险未解除
发华食品已经品尝到了转型的甜头，但是张光明却无法高枕无忧：为了引进先进的技术与设备，他将公司积累多年的自有资金全部投入到了新的生产线上。“尽管当前市场经营前景比较看好，但是目前公司日常经营资金链条仍比较紧张。”张光明有些无奈。
“我们公司主要是贸易融资贷款、信用抵押贷款，一旦客户付款周期出现问题，我们就会面临流动贷款还款的压力。对企业来讲，传统的融资方式没有弹性，不能为企业量身定制，因此面对外部的市场波动和回款的压力，企业的现金流就非常紧张。”张光明说，“信用证融资，还款时间固定，一旦客户延期支付，就会增大我们的还款压力，偿贷占据了我不少的精力。”
2015年，发华食品在进行生产工艺改造升级时，由于缺乏专业的财务管理人员，与外部金融服务对接不够及时，资金管理相对薄弱，对资金链的重视程度也相对有限，公司引进设备的资金全都是自有资金。这就大大挤占了公司的流动资金，造成了资金链条的紧张。“我们银行其实是有针对企业转型升级设备进口的信贷优惠，当时发华食品引进新设备时是完全可以享受这一信贷扶持政策的。”当地一位银行工作人员向记者表示。
除了遭遇流动资金紧张的挑战，发华食品还遭遇了汇率风险。从2015年下半年开始，人民币兑美元汇率波动幅度加大，发华食品对这一问题没有提前预警，仍按照传统的收付汇方式进行日常收支。“因为我们在中国的银行贷款是人民币，而采购原料用的是美元，这中间会有汇兑损失，而我们收回的货款是美元，又要结汇成人民币，这其中同样存在很大的不确定性。面对当前的外汇市场，我们的汇兑损失比较明显。但我们不敢轻易锁定汇率，只能按照收、付需