跨境金融新解

伴随全球产业分工的日益细化和经济活动一体化程度的不断提高，企业经营模式正在发生深刻变化：由过去单一面向国内或国际市场，向内外贸兼营，境内外采购、生产、销售一体化的模式转变，形成了以核心企业为中心的完整跨境经营链条。为此，现代企业需要银行提供贯穿采购、生产、贸易全流程，横跨国内、国际两个市场，利用境内、境外两种资源，覆盖结算、融资、交易各个环节的一体化金融服务。在当前的发展形势下，商业银行贸易金融服务的内涵和外延不断丰富、延伸，贸易金融向供应链金融演变，向交易银行转型，已经从传统的“贸易金融服务”进入了“跨境金融服务”的全新发展阶段。

合规创造价值

万变不离其宗。贸易融资仍然是跨境金融服务的基础与核心业务，是商业银行服务实体经济、支持外贸发展、应用和创新跨境金融产品的主要业务形式，因此，在拓展高端客户、优化信贷结构、提高综合收益水平等诸多方面，均具有重要意义。

一笔贸易融资的原始设计思路，就是一单货物贸易在未来确定的时间内所产生的确定现金流的提前变现或应付款项的延期支付。这使贸易融资具备有流动性好、自偿性强、资本占用少等突出优势。

近年来，随着贸易融资业务的快速发展，自偿性的外延被不断地放宽，贸易融资产品的原始开发思路也有了相应的发展与转变。同时，当前市场环境变化所带来的外部风险复杂性逐渐凸显，个别机构不规范经营所引发的贸易融资风险事件等一系列现象，使得如何保持贸易融资“自偿性”的低风险特征、建立健全风险识别体系、有效防控业务风险，成为考验各家商业银行的重要课题。

在笔者看来，对一般的信贷客户，通常是从其资金情况、财务报表等方面来进行风险管理；而贸易融资的风险管控，则更多基于业务流程的逐笔管控，基于贸易背景的真实性审核和业务自身的自偿性，因此在客户准入、风险控制点和风险控制方法上都不同于其他业务，所以要有差异化的管控方式和管控策略。如农行在多年业务实践中坚持“一手抓经营、一手抓合规”，形成了一整套外汇业务合规管理和风险控制体系，使贸易融资业务不良比例一直控制在较低水平，远低于其他可比对公信贷产品。实践经验表明，做好贸易融资业务风险管控，保持业务持续健康发展，核心是要不断提升以下“四个能力”。

一是信用风险管理能力。应坚持贸易金融的自偿性原则，依托对物流、资金流等关键信息的控制，以及对有实力关联方的责任和信誉捆绑，在有效控制风险的前提下进行授信；要严格客户准入标准，根据贸易流和客户进出口量等合理核定授信额度和融资比例，积极支持有真实贸易背景和实际投融资需求的客户。

二是专业化经营能力。要紧紧抓住贸易背景调查、单据审查、回款控制等核心环节要点，通过一线客户部门、贸易融资专业部门、信贷审批部门、风险管理部门的通力配合，及时掌握单据流通、货物销售、资金回流情况，共同做好贷前、贷中及贷后的全流程操作风险管控，引导合规办理贸易融资业务；要高度关注涉及担保圈、担保链、民间借贷等风险因素，防范企业因担保代偿造成资金链断裂引发贸易融资信用风险，严禁以贸易融资置换企业其他高风险信贷业务。  

三是市场风险应对能力。在大宗商品市场价格剧烈波动时期，应及时了解大宗商品市场价格的变动情况，关注特定商品贸易融资风险；同时要关注汇率风险，充分利用不同缓释手段，发挥不同产品的风险缓释作用，及时增加担保措施，降低汇率波动导致的业务风险。

四是外汇合规经营能力。应积极落实监管部门真实性审核工作要求，切实履行代位监管、反洗钱要求，严格落实中国人民银行、国家外汇管理局关于“展业三原则”及真实性审核的各项要求。可像农业银行那样制定国际业务KYC指引手册，引导各级行严格按照“展业三原则”为客户办理跨境收支业务，以有效遏制虚假交易。

把握转型先机

当前，贸易金融正向着“贸易+投资”“在岸+离岸”&ldquo