资金业务风控进行时

现阶段，商业银行进行风险防控已经成为常规业态。在这样的大背景下，不仅银行的风险控制部门承担的压力增大，而且对包括银行资金部门在内的业务管理部门在风险控制上的要求也提高到一个新的高度。鉴此，本刊记者采访了中国农业银行金融市场部衍生交易处处长李大鹏、中信银行合肥分行贸易融资副经理袁田军、中国工商银行杭州经开支行市场部副经理范一鸣，对话商业银行资金业务风险防控形势、具体举措和风控关键点。

《中国外汇》：当前商业银行资金部门风险防控的形势如何？现阶段，商业银行资金业务风险防控面临哪些挑战？

李大鹏：当前外汇资金业务主要面临的风险有三类，即信用风险、操作风险和市场风险。在信用风险方面，同业间市场原参与主体各家银行做市商信用较好，但伴随着参与主体的增加，券商、财务公司、企业集团、境外机构等主体加入到外汇同业间市场，商业银行的信用风险防控的意识应相应增强。当然，上清所在银行间提供的净额清算中央对手方服务可以降低信用风险。在代客交易方面，之前的银行客户多是做套利产品，基本都会履约；但现今由于企业主营业务可能不景气，且叙做更多的是套期保值产品，在汇率发生剧烈波动时，存在客户不履约的信用风险。

在操作风险方面，银行合规风险的压力很大，如何符合外汇局的监管要求成为各家商业银行亟需面对的风险防控问题。同时，由于各家银行交易量在逐年增加，系统中的做市商自动报价体系对系统的要求有所提高，面对越来越大的自动交易量，系统风险已成为各家银行需要关注的操作风险之一。交易人员的道德风险，在我国外汇市场一直规范得较好，近期又成立了银行间自律组织，颁布了职业操守等规范，各银行都在坚决执行。

对于市场风险，尽管汇率波动较两年前有所增大，但从长期来看，市场风险并不是十分突出。只是企业客户的有效履约保证金收取存在问题。

袁田军：由于当前国际经济形势较为复杂，导致汇率波动较大。这给银行资金部门的风险防控带来了一定的难度。具体有几个方面的表现：

客户的违约风险加大。人民币汇率从年初的6.51到最高6.7030，贬值最高达到1930bps，贬值幅度达到2.96%。国内企业从未经历过如此短时间内的大幅波动，给一些企业的存量交易带来了较大损失，企业的违约可能性有所增加。

经济形势不明朗，“黑天鹅”事件的发生导致汇率预测难度增加。今年英国“脱欧”超出了很多人的预期，事件直接导致英镑兑美元从1.50直接跳到最低的1.2797，欧元也从1.1428降到1.1028，导致很多外汇交易者损失惨重。

客户保证金追缴难度增加。由于汇率的波动幅度很大，短时间内很多存量交易亏损达到了追加保证金的警戒线，但短时间内很难将客户的保证金追缴到位。

范一鸣：这几年，银行资金部门的风险防控形势总体良好，主要得益于两方面：一是人民银行、外汇局、银监会等外部监管和银行内部风险控制制度协同完善，日常严格的风控制度有助于外汇资金交易的进行。二是企业风险意识的加强和内部决策机制的完善，国内企业随着其实力壮大、财务规范，对汇率风险管理的要求也越来越高。懂行的企业多了，既有利于市场蛋糕的做大，也有利于整体风险的降低。当然，代客外汇市场的参与者中依然会有不少企业会以投机盈利为目的，而在经历过近两年的人民币汇率调整后，这些投机企业的处境可想而知。因此，银行在资金业务风险防控上的首要任务，就是对市场投机者的风险识别。投机的典型特征，就是其交易量远远超过实际的资产或负债标的。

《中国外汇》：您所在的银行采取了哪些行之有效的风险防控措施？有哪些经验可以分享？

李大鹏：在信用风险方面，以往的银行间交易均可占用授信额度；现在，我们则尽可能与上海清算交易所进行结算，以减少银行间市场信用风险。代客方面，原采取授信额度方式的，现今则转换为收取保证金，以降低客户的信用风险。同时，农行还将授信纳入了统一的授信监控系统，总/分行经办行等均可以每天实时监测客户的授信额度占用，利用大数据观测客户的履约能力。

对于市场风险，农行实现了每日盯市评估。以往是银行间每个月才计算一次，现在系统则实现了每日对客户未到期衍生品市值进行计算。当汇率波动加剧时，系统对客户的保证金缴纳会重新计算，并适时要求客户平仓或补充保证金。

在应对操作风险方面，农行十分重视监管部门要求的“展业三原则”的落实情况，即便客户符合监管规定，叙做衍生品也不能增加杠杆，客户还必须以套期保值为目的，进行小于自身现金流需求的衍生品交易。

另外，由于多年的系统化管理，交易员的道德风险已经能够得到有效规避。在这方面，农行对交易员进行了交易监控，所有的交易均需经日中价格偏离度的检查。如果交易实时价格偏离较大，交易员必须做出说明。同时，银行间市场和代客交易均有价格监测，以保证交易员对外成交的价格符合市场的价格。系统还增加了防控参数，以防价格错报，有些价格还需要多边询价，按照最优价格成交，从系统上约束了道德风险的发生。

袁田军：在复杂的汇率形势下，我们为了有效防控风险，主要做了如下几个方面的努力：

一是加强内控制度和交易流程的梳理和完善。由于汇率形势发生了较大变化，汇率风险导致客户违约风险增加。为此，我们对内控制度和交易流程进行了重新梳理和完善。例如，提高了交易人员的准入门槛；对于客户的交易担保品或者抵押物进行重新评估；对于客户授信额度进行重新品评估；建立一套客户适合度评估档案等。

二是加强与客户的沟通，向客户进行充分的风险揭示。我们从两个方面对客户进行风险揭示：一方面，从产品方面进行揭示。外汇衍生品分为远期、掉期、期权等，不同产品有着不同的风险水平，根据客户的交易目的和知识水平，我们对客户进行不同的风险交易，充分揭示其不同产品的风险情况和损失可能性。另一方面，从汇率波动方面进行揭示。由于汇率波动受到了多方面的影响，即使汇率有一定的预测，仍然要考虑“黑天鹅”事件的可能性。