银行资金业务的全面风险管理

银行资金业务主要指短期资金业务、债券业务、外汇业务、资产管理业务以及衍生品业务。其中外汇业务包括即期、远期、掉期与期权，而衍生品业务中的利率互换、货币互换等产品也随着银行金融市场业务的发展而得到不断推广。资金业务与金融市场形势密切相关，银行面临的最主要风险是市场风险。自2015年以来，由美元升值且加息预期不断加强所引起的一系列连锁反应，比如人民币由单边升值改为双向波动、境内外利率出现倒挂等情况，易造成银行资金业务出现风险敞口；此外，从事资金业务的银行还会面临操作风险、合规风险、信用风险和声誉风险等。本文将就银行资金业务的全面风险管理做以下探讨。

“低风险业务”下的风险案例

全额质押业务，通常被银行认为是低风险业务。但在涉及错币种业务时，特别是在人民币兑美元汇率双向波动幅度加大的当下，全额质押业务已经不能被认定为完全屏蔽风险的低风险业务了。我们用以下案例说明在全额质押的所谓低风险业务中，风险是如何产生的，以及市场风险和操作风险是如何转化为信用风险的。

案例1：市场风险转化为信用风险。2月1日，某银行以6000万元人民币为质押，为其客户办理了一年期美元贷款业务，用以支付客户的进口货款，质押率为98%。当时，人民币兑美元汇率假定为6.0，故该银行发放贷款本金为980万美元。次年2月1日，人民币对美元贬值，汇率为6.4，汇率波幅达6.67%，远超期初2%的预留浮动区间。如不考虑质押物产生的孳息和贷款利息，质押物本金6000万元人民币购汇已无法偿还贷款本金980万美元；若客户无法提供充足的自有资金，则该笔全额质押贷款业务将面临部分本金无法偿还的信用风险。

显然，导致上述全额质押贷款业务到期产生信用风险的直接原因，是汇率波动带来的市场风险。该案例为市场风险转化为信用风险的典型案例。部分银行通过降低质押率或者进行远期结售汇等资金业务，来锁定汇率风险，以降低全额质押业务中的市场风险和信用风险。

案例2：市场风险转化为操作风险，进而转化为信用风险。某银行以本息合计金额为1000万美元的定期存单为质押，为其客户开立金额6200万元人民币的一年期跨境人民币信用证，用以支付客户进口货款；同时，叙做远期结汇，用以锁定信用证付款到期日美元结汇汇率，锁定的远期结汇汇率为6.2。通过叙做远期结汇，美元存单本息在信用证付款到期日结汇所得人民币资金正好可以覆盖跨境人民币信用证下债务，属于汇率风险完全被屏蔽的低风险业务。

在信用证付款到期日，人民币兑美元即期汇率为6.5，客户以其自有人民币支付跨境人民币信用证下款项，主合同义务履行完毕导致质押关系解除，质物美元存单复归客户占有；而开证行同时又面临客户未履行远期结汇，从而产生违约平仓交易下损失这种不利情形。产生这种信用风险的原因，是由于衍生交易的担保机制缺失，银行误以为全额质押开证下的资金业务不需要担保措施，从而使汇率波动的市场风险转化为归属于操作风险的法律风险，最终体现为信用风险。当然，上述案例下，并不需要为远期结汇追加额外保证金，完全可以在质押合同中将质物所担保的主债务设定为信用证下的债务和远期结汇业务的债务，构建远期结汇交易的质押担保。

资金业务往往和结算产品和贸易融资产品组合在一起使用。从案例2可以看出，在产品组合的过程中，不仅要考虑市场风险，更要考虑由于产品组合而带来的各类操作风险。唯有这样，才能真正有效控制银行从事资金业务全流程的信用风险。

全面风险管理的具体措施

市场风险是资金业务面临的最大的风险

一是要落实市场风险缓释措施。首先，需按照相关管理规定，对客户收取足额且有效的保证金。一般情况下，人民币兑美元远期结售汇收取普通客户5%左右的保证金；对于特殊的期限或特殊的货币对，则需进行额外要求，但前提是能够足额覆盖该业务的市场波动。其次，不同客户收取不同种类的市场风险缓释品种。在实际业务中，可以采用收取现金保证金和占用客户授信额度等多种措施。采取的缓释种类需具体问题具体分析，如对信用状况较弱的企业就不适用占用其授信额度的措施。最后，资金业务项下的保证金不能随意释放。应该规范解除保证金的操作流程，只有在确保与该笔保证金关联的资金业务正常操作完毕，并得到释放指令后，会计作业人员才能解除与资金业务关联的保证金。

二是定期对存量资金业务进行市场风险排查。在出现市场新走势或者新的政策措施时，需对存量资金业务进行排查，以及时发现潜在的问题，并通过及时补救，降低相关业务的损失。同时，也需重点关注叙做资金业务的企业后续经营情况，如掌握已进行远期结汇的企业到期是否能够如实收汇的情况。对于存量业务，如果因为市场波动，造成企业浮动亏损超过保证金一定比例，例如50%时，需通知客户进行补足保证金；如企业浮动亏损超过保证金一定比例，例如80%，且不愿补足保证金，可在期初双方签订协议的基础上，进行强制平仓。

三是新产品方案的推出需包含突发事件的应急机制。随着金融市场形势的不断改变，银行根据不同汇市走势推出新的资金业务产品，资金业务也成了产品创新的集中区。如在一年期掉期点较高时，可建议大型进出口企业在有实际需求的基础上，进行近购远结或近结远购；而在一年期掉期点较低时，由于客户的远期锁汇成本较低，则可建议有远期付汇需求的进口商远期锁汇。如果出现引发客户违约的紧急事件，应由交易员出具紧急预警通知，风险经理与客户经理尽快采取措施，将资金业务损失降至最低。对于宏观政策例如汇率政策的重大调整，需进行实时、充分且谨慎的评估，及时提出处置方案。

四是建立市场风险预警长效机制。首先，设置独立的市场风险监测岗位和完善与资金业务产品体系相适应的市场风险监测管理办法；其次，定期向营销