外债政策释疑

Q：境内公司所借外债是否可以用于归还境内企业间的直接借款？

A：外债可用于偿还企业间的委托贷款，但不得交叉币种还款；外债结汇可用于归还境内银行发放的、已使用完毕的人民币贷款或委托贷款。

Q：中资企业可否借外债，如果是房地产企业呢？

A：中资企业可以根据《中国人民银行关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》（银发〔2017〕9号）的规定，在净资产一定比例范围内借用外债。房地产企业不适用该通知。

Q：公司对外方股东的1年期借款，如何办理展期手续？展期后的外债额度是否占用长期外债发生额？

A：外债需要展期的，债务人应到所在地外汇局办理外债签约变更登记，具体申报材料可参照《国家外汇管理局关于发布〈外债登记管理办法〉的通知》（汇发〔2013〕19号，下称“19号文”）附件《外债登记管理操作指引》中“非银行债务人办理外债签约登记”的相关内容提交。目前，对企业外债实施余额管理，具体规定详见《中国人民银行关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》（银发〔2017〕9号）。

Q：外商投资企业A上年度经审计的净资产为1.75亿元人民币，目前有1000万美元的1年期外债尚未偿还，按宏观审慎的要求能否再借外债？

A：如果A公司没有《中国人民银行关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》（银发〔2017〕9号）规定的其他须纳入余额计算的跨境融资活动，那么根据该文件的计算方法则有：

跨境融资风险加权余额= 1000万美元（短期未偿外债余额）× 1.5（期限风险转换因子）×1（类别风险转换因子）×0.5（汇率风险折算因子）=750万美元

再将750万美元按外债提款当日人民币汇率中间价换算成人民币金额。另：

跨境融资风险加权余额上限=1.75亿元（人民币净资产）×2（企业跨境融资杠杆率）×1（宏观审慎调节参数）=3.5亿元

若A公司跨境融资风险