银财合作正当时

近年来，随着国内企业集团产融结合步伐的不断加快，作为产业资本和金融资本结合的企业集团财务公司，在经济金融中占有了越来越重要的位置。面对企业集团产融结合加速、财务公司地位规模提升的商机，商业银行应积极顺应新业态的发展，研究集团财务公司的需求，探索相关产品组合与产品创新，提升客户服务水平与客户体验，加快调整传统业务中不适应银财合作的金融服务理念和体系。

新型竞争合作关系

在商业银行对公业务中，集团财务公司客户属于具有代表性的行业群体。这是由财务公司的特殊地位与职能决定的。

在内部职能方面，财务公司实际充当了企业集团的“内部银行”，实施集团的资金集中管理；在外部职能方面，财务公司主要开展以提高集团资金外部收益为目的的面向集团、成员单位或主导产业链上的特定客户的各类金融业务和服务。但就后者而言，由于目前受到股权结构、企业性质和监管要求的制约，有些业务国内财务公司涉足尚浅。

从上述财务公司的职能定位可见，财务公司的业务开展可能会对商业银行的传统金融服务造成一定的冲击：一是影响商业银行存、贷款总量减少或分布的变化。以前，集团各成员单位会将闲散资金存入当地银行分支机构；成立财务公司后，集团则把这部分资金集中起来清偿集团的银行贷款，再将剩余资金组合投资或内部放贷。这就意味着成员单位既没有银行存款，也极少会向银行贷款，而集团的存贷款往往集中在总部所在地银行，因而直接影响到集团在银行的存贷款总量和分布。二是造成商业银行息差收入减少。财务公司的资金集中，往往提升了集团对银行的议价能力，因此既可从银行获得高于成员企业独立存款利率的同业存款利率，也可获得相对低的同业贷款利率。三是商业银行损失了信用中介费用。财务公司把集团企业成员单位的资金集中起来，先内部处理，再统一向银行办理结算、外汇买卖、汇兑等业务，降低了银行可获得的手续费。

“青山遮不住，毕竟东流去”，财务公司的发展终究是大势所趋。不过，其发展尽管改变了以往企业及其成员单位与银行间业务往来的形态，可能在一定程度上动了传统金融的“奶酪”，但财务公司在行业属性和基本职能上与商业银行仍有一定的区别。特别是其资金集中管理，还是要依托于外部银行的支付结算业务来完成，两者之间仍有着十分密切的联系，合作空间广阔。

对于商业银行而言，与财务公司的合作是直接打通企业集团业务管道的捷径。首先，财务公司与商业银行之间不涉及直接市场竞争，且能有效帮助银行有效控制集团业务风险：银行直接与集团企业子公司合作时，风险不能穿透；而与集团财务公司合作，则由于后者拥有全面而准确的信息，能够缓解银行的授信风险。其次，商业银行与财务公司的合作，不需要将触角延伸到企业集团内部，能够保证财务公司在企业集团内部的资金归集，尤其是在现金管理和短期融资便利上能够发挥作用。第三，财务公司在金融服务方面存在一定程度的局限性，不能完全满足成员企业的需求，这给了商业银行参与到其中具体业务中的机会。

金融服务的切入点

财务公司使集团客户的价值形态正从过去单一的公司业务转变为公司业务与金融机构业务的融合。商业银行应适应新业态的变化，根据财务公司职能定位的特点，因地制宜、分类施策，找准合作的切入点，创新金融服务支持。目前，我国大部分集团财务公司（尤其是垄断行业）与德国类似，主要为集团本身提供全方位咨询和财务管理服务；而部分汽车、家电等行业集团企业财务公司则逐步向英国、美国模式发展，主要为产业链企业和最终消费者提供贷款和银行信用；自贸区、离岸地区成立的财务公司更多借鉴了新加坡市场的发展经验，根据当地税收或投融资方面的优惠，成为集团地区性的融资中心和现金管理中心。商业银行可根据财务公司的不同类型，在具体合作方案中有所侧重。

账户管理与支付结算业务

一是为财务公司提供一套、甚至多套具有集团和成员单位层级关系和权限控制功能的账户管理体系，帮助财务公司实现对账户授权工作的严格、有效控制，解决其授权过程较长，甚至授权失败、拒绝授权的问题。二是通过账户梳理和账户授权操作，助力财务公司实现对下属成员单位的账户对账与交易监控。三是协助集团财务公司为成员单位办理日常支付结算业务，包括代理汇兑、代理支付或代理行等外部支付业务，以及代理员工工资发放、费用报销等内部支付业务。

现金管理与资金池业务

所谓现金管理业务，是指商业银行为其优质企业客户提供的一项综合金融服务。该服务的目标是协助企业最大限度地降低财务成本，提高资金的流动速率、使用效率和收益率。现金管理通过对银行各类产品进行打包、组合，为具有个性化需求的客户提供差别金融服务定制。目前，国内主要大型商业银行都拥有了一套自己的现金管理品牌、产品体系和服务体系，如广发银行推出的融慧品牌现金管理服务。业内的现金管理主要根据服务对象需求设计业务模式。

一是收支一体化模式。该模式下，成员单位要分别在外部银行和财务公司设立结算账户和虚拟账户，用于留存资金和记录可用额度。当财务公司对下属成员单位发起资金归集时，成员单位外部银行账户的实际余额减少、内部账户可用额度增加，同时财务公司外部银行账户实际余额增加；而当财务公司进行资金下拨时，成员单位内部账户可用额度减少，外部银行账户实际余额增加。

二是收支两条线模式。该模式通过物理方式将成员单位的收入和支出两类业务隔离，分别对应各自的外部银行账户和内部虚拟账户。财务公司通常按照成员单位的账户模式开立收入账户和支出账户，同时将收入账户条线与银行建立资金池架构，而支出账户条线则不纳入资金池，由财务公司自行管理和操作。

三是多级联动支付账户。这是近年来商业银行在原有资金池归集下拨的基础上进行升级改造的创新。在该模式下，下级成员单位所有资金全部实时上存至财务公司顶点账户，下级账户采用零余额管理，账户余额显示为可用余额，与其在财务公司开立的内部虚拟账户余额相对应。在成员单位需要进行支付时，使用外部银行账户直接付款。由于账户为零余额，所以可实时联动上级账户将相应金额的资金下划至成员单位的外部银行账户并支付。由于成员单位的所有支付操作都必须联动上级账户进行支付，从而会给上级账户的账务处理带来不小的压力，账户每日将产生大量的交易明细和纸质回单。鉴此，商业银行可将提供配套资金管理软件，解决联动上收、联动下拨、代理支付、代理收款、直接收付款等各类账务往来的区分、记账、打印凭证等作为服务支持的一个切入点。

集中授信与贷款融资业务

商业银行可向财务公司提供同业授信额度，根据财务公司实收资本、资产负债率、资本充足率、或有负债等指标，进行定量测算，再根据财务公司所在集团内部成员单位的结算方式或业务品种，配套信贷业务产品。对应的业务品种通常有同业拆借、银票转贴现、转开保函等十余种。其中：同业拆借是金融机构之间的短期、临时性头寸调剂的工具，财务公司在营业终了时，特别是季度末时点时，对于先支后收业务造成的临时性资金缺口，可使用在银行预先核准的同业拆借授信额度拆入资金；银票转贴现业务是将成员单位已在财务公司办理过的贴现再转给银行，从而从银行融入资金的一种常见业务，多见于集团成员单位以银行承兑汇票或商业承兑汇票作为结算方式的情况；转开保函业务是财务公司已经开立保函但由于自身资质在市场上不被广泛认可或受益人指定了保函开立银行，而向银行申请将已经开立的保函由该银行进