“五位一体”的地区监管实践

围绕“提升事中事后监管能力”这一核心任务，全国各外汇管理部门主动通过探索、实践，研究如何实现精准、长效、更具操作性的事中事后监管模式。外汇局山东省分局运用三类指标体系、分级督导落实的思路，反复完善总结出了“五位一体”的工作框架：构建监管工作制度、完善灵活分析指标体系、精准筛查异常线索、与检查部门联动互补、锻炼培养基层人才队伍。2017年前7个月，全国运用此模式的12家分局共计核查企业700余家，确认违规并移交检查企业42家，涉案金额近4亿美元，经常项目事中事后监管取得初步成效。

“五位一体”的工作框架

构建事中事后监管工作制度。按照先行先试、总结推广的指导思想，2017年一季度，山东省分局制定并印发了《国家外汇管理局山东省分局经常项目事中事后监管工作指导意见》。该《意见》明确提出了对当前经常项目事中事后监管工作的定位及其与日常监测核查工作的关系，确定了“宏观审慎管理、微观审慎管理、行为监管”的管理框架和具体操作要求，成立了核查领导小组，建立了逐级督导、案例共享、联合监管等工作机制，为实践事中事后监管工作奠定了制度基础。

完善灵活分析指标体系。一套“活”的分析指标体系，是事中事后监管区别于以往固化指标预警的核心内容。在构建监测分析指标时不能脱离业务实际，华而不实，应坚持“务实管用”的原则，从海量的经常项目跨境收支数据中锁定异常交易行为，并以“从业务中提炼、在核查中验证、回指标中升级”的方式，通过不断完善指标体系实现对业务的全覆盖。山东省分局经过不断完善，构建了68个监测分析指标，涵盖了宏观审慎管理、微观审慎管理和行为监管的三个监管层次及包括货物贸易、服务贸易、个人外汇在内所有经常项下的业务。这些分析指标也是事中事后监管工具箱的重要指标工具，可以根据外汇形势变化随时抽取使用。如“全国大额跨境收支交易圈”指标，就是在当前关联公司构造贸易流出资金增多的背景下，以放眼全国、辐射全球的宏观视野，精准锁定境内外交易对手的异常线索，对甄别虚假贸易和异常跨境资金流动具有较好的实践意义。

精准筛查异常线索。如何从灵活分析指标筛选出的异常交易行为数据里精准锁定有效线索，是提高监管效率的关键环节，也是最容易被忽视的环节。在精准筛查线索时，不仅要求创建的指标要科学、合理、有效，还要求筛查执行人对指标、业务有深刻的理解，才能对筛查结果进行后续深入加工分析，在繁多的异常线索中发现有价值的信息；否则，就容易劳而无功。山东省分局每次下发异常线索前，都要召集分析小组成员集中讨论每条线索的核查要点，确保核查工作落地不跑偏，有效提高了异常线索成案率。

与检查部门联动互补。核查与检查是外汇监管工作的两个阶段，相互交叉、密不可分。山东省分局经常部门与检查部门通过对职责合理分工、资源有效整合、信息充分共享，实现了“管风险、管违规”的共同目标。一是通过事中事后核查领导小组，实现核查人力资源的协调整合。二是以非现场数据筛选为纽带，建立两部门定期协同工作制度，避免重复下达工作任务。三是实现核查反馈信息共享。核查结论属于数据不准确、材料不规范等行为的，交由经常部门对涉外主体进行规范性指导，或视情节严重程度实施分类管理；核查结论属于实质性违规的，交由检查部门立案查处。四是实行部门信息定期交换。经常部门定期将经筛查列入重点核查的企业名单，与检查部门重点检查企业名单进行交换对比，互相参考补充。

锻炼培养基层人才队伍。各级支局是外汇管理工作的最前沿。建设支局高水平的核查人才队伍，是确保异常线索查实到位的关键。山东省分局通过支局上派业务骨干到分局参与筛查“以干代训”、组织支局跨地区联合核查等形式，在各支局发现和培养一批能看懂、能操作、能落实分析指标的业务尖子，以点带面完善基层核查人才队伍建设，确保事中事后核查要求落到实处。

灵活分析指标体系的应用

事中事后监管的核心是依托跨境资金流动监测系统的灵活分析功能，通过创建核查指标体系，实现跨境资金流动趋势的分析和异常线索的筛查。为更加直观地说明灵活分析指标的应用，下面选取其中三个典型指标进行应用剖析。

情形一：货物贸易项下净流出监测

分析思路。货物流与资金流在时间上的不一致，一直是困扰货物贸易总量核查工作的难题。货物贸易项下净流出监测指标在设计时拉长了数据分析区间，研判近几年的净流出形势，锁定累计净流出量大的企业，进而查实流出异常。

指标设置。一是利用跨境资金流动监测系统汇总查询功能，计算某企业净流出金额，分析、确定导致净流出的主要原因。货物贸易项下净流出=进口多付+出口少收+转口贸易支出大于收入+退款调整额。其中：进口多付=一般贸易及进料加工付款额-一般贸易及进料加工进口报关额；出口少收=一般贸易及进料加工出口报关额-一般贸易及进料加工收款额；转口贸易支大于收=转口贸易付款额-转口贸易收款额；退款调整额=出口退款额-进口退款额。二是货物贸易项下月度累计净流出指标。对货物贸易项下累计净流出数据做月度分析，从中观层面观察货物贸易项下月度累计净流出形势。三是货物贸易项下累计净流出超过一定阈值的企业清单。通过指标筛查生成大额流出企业样本。四是货物贸易项下企业年度累计净流出指标。观察上述样本企业净流出的主要年度、主要成因，进一步查实导致净流出的异常数据。

监测结果分析。为尽量排除数据质量干扰，监测期选定2013年至2016年。运行2013年以来货物贸易项下月度累计净流出指标，导出运行结果；导出2013年以来的CNY即期交易价、SHIBOR-LIBOR_3M利率差。对货物贸易项下月度累计净流出结果做进一步的加工处理，增加月度累计净流出数据、CNY即期交易价、SHIBOR-LIBOR_3M利率差三个数据列。以此数据为基础，形成以下两个走势图：

由图1可见，人民币汇率与货物贸易项下净流出呈正相关，汇率上升，持续流入；汇率下跌，持续流出。

由图2可见，境内外利差与货物贸易项下净流出呈负相关：利差上升，持续流入；利差下降，流出加大。

此外，运行指标3