中蒙双边本币结算情况及问题研究

内蒙古与蒙古国经济互补性强，是我国与蒙古国经贸合作的主要集聚区，年均占全国对蒙贸易总量的53.6%，占全区对外贸易总额的30%。中蒙双边本币支付协定的签订及跨境人民币业务试点，推动中蒙双边本币结算和区域金融合作不断走向深入；但与此同时，固有的体制及政策性障碍也日益凸显。本文旨在结合中蒙双边本币结算的基本情况，剖析现阶段存在的问题和障碍，并在此基础上提出针对性建议。

中蒙双边本币结算基本情况

活跃的双边经贸往来和生产要素跨境流动，为中蒙双边本币结算和区域金融合作提供了良好的基础。

一是中蒙商业银行代理行关系稳步推进。截至2016年末，内蒙古各商业银行与蒙古国商业银行共建立代理行结算关系49个，开立金融同业往来账户143个，包括人民币账户96个、美元账户45个、蒙图账户2个。蒙方人民币境外参加行覆盖了蒙古国内所有商业银行。双边代理行成为中蒙跨境人民币结算的主要渠道。2017年年初，内蒙古辖区商业银行与毗邻俄蒙商业银行跨境资金结算呈现明显变化，部分商业银行在总行的授权下陆续清理关闭了蒙方商业银行在境内开立的美元同业清算账户。截至2017年一季度末，内蒙古各商业银行与蒙方商业银行间金融同业往来账户中双边本币账户99个，同比增长98%；美元账户37个，同比下降21.38%，“本币趋强，美元趋弱”的发展态势明显。

二是人民币跨境结算规模稳步扩大，蒙图结算规模较小。至2016年年末，跨境人民币试点中内蒙古对蒙古国跨境人民币结算为566.38亿元，占全国对蒙人民币结算总量的83.59%，占地区对蒙国际收支的70%左右，年均增长率为18.45%。2016年，内蒙古对蒙古国蒙图结算2.31亿图，而此前均无蒙图结算业务发生。人民币跨境融资业务发展良好，截至2016年年末，辖内各商业银行累计为蒙方企业及在蒙的中资企业提供信贷融资7.97亿元。2014年起，内蒙古各商业银行与蒙古国商业银行间开展同业账户融资业务，截至2017年一季度末，共对蒙方商业银行提供账户融资3.14亿元。

三是人民币跨境现钞调运稳步发展，蒙图现钞调运渠道打通。双边本币支付协定签订以来，内蒙古各商业银行对蒙人民币现钞跨境调运业务快速发展。2015年，中国银行二连浩特分行、农业银行二连浩特分行、包商银行先后取得蒙图现钞跨境调运资格，并与蒙古国布林克运钞公司、郭勒莫特银行、贸易发展银行、汗银行签署了《蒙古图格里克现钞直接调运合作备忘录》，双方商业银行进一步协商确认了跨境调运货币储存、运输等环节。2016年4月，1亿蒙图现钞跨境调入顺利完成，标志着中蒙双边本币现钞跨境双向调运渠道正式打通。截至2016年年末，蒙方商业银行从内蒙古各商业银行累计调运人民币现钞276亿元。

四是同业账户人民币购售呈现净兑出，与对蒙人民币结算净流出相匹配。跨境人民币试点至2016年年末，蒙方商业银行通过内蒙古辖内商业银行办理人民币购售102.9亿元。其中，售出46.4亿元，购入56.5亿元，净购入人民币10亿元，整体呈现人民币净兑出状态。一方面，人民币净兑出与中蒙跨境人民币流动态势相对应。长期以来，内蒙古对蒙古国跨境资金呈现净流出，蒙方市场主体对人民币需求较高，蒙方商业银行使用同业美元账户资金办理人民币购入，以满足其国内市场主体人民币资金兑付需要。另一方面人民币购售业务是同业账户头寸资金实施清算的镜像反映，汇出与汇入资金的不平衡所形成的多头寸或短头寸，均通过人民币购售业务进行了平仓操作。跨境人民币试点至2016年年末，人民币净兑出与同期人民币净流出之比为1﹕3。

五是银联卡结算稳步发展，民间人民币现钞流入/流出活跃。截至2017年一季度末，蒙方商业银行累计发行银联卡47.3万张。一季度，蒙方发行的银联卡在我国境内刷卡交易1524万元人民币，在蒙刷卡交易11亿元人民币。内蒙古对蒙口岸地区民间个人携带人民币现钞数量十分可观，特别是在金融服务相对滞后而经贸活动又较为活跃的甘其毛都口岸和策克口岸。经初步测算，2016年内蒙古对蒙口岸出入境人数约为308万人，按口岸规模不同及贸易方式差异影响下人均携带人民币现钞3000至20000元的标准进行估算，2016年携带出境的人民币现钞约为100万元，人民币现钞回流入境约为106万元。流出的人民币主要用于收购皮毛等原材料、食宿、交通、旅游等消费，流入的人民币主要用于旅游购物、边境贸易下运费、劳务费支付等。

六是互换人民币资金在蒙使用频繁，首单蒙图资金使用落地。2011年，中蒙央行签订双边本币互换协议。目前，双方互换规模为150亿元人民币。签约以来至2015年年末，蒙央行多次发起、动用互换人民币，累计发起互换人民币535亿元，累计动用人民币互换资金662.65亿元。蒙方互换人民币资金使用方式从最初在离岸市场兑换为美元用以平衡国际收支、稳定蒙图汇率，转变为现在的直接使用人民币调控国内外汇市场、充实外汇储备。2016年8月，经报总行批复同意，中国银行内蒙古分行首单中蒙央行双边本币互换协议项下1亿蒙图资金动用顺利落地，用于涉外企业跨境融资。蒙图互换资金的使用不但为在蒙中资企业提供了资金支持，也进一步引领和拓宽了内蒙古辖内金融机构对外与金融同业合作的视野。

七是蒙古国外汇市场人民币交易份额逐步扩大。从外汇市场交易份额来看，人民币已成为蒙古外汇市场的第二大交易币种，市场份额由2011年的4%增长为2015年的13%，日成交量从2011年的1800万元提升到2014年的3260万元，增长了81%。在蒙古国外汇市场人民币交易中，个人与商业银行间的交易占比为42%，企业与商业银行间的交易占比为29%，央行与商业银行间的交易占比为28%，银行间同业交易占比为2%。

八是蒙图区域挂牌稳步推进。2010年以来，内蒙古各商业银行人民币对蒙图现钞与现汇柜台交易快速发展，主要商业银行及地方法人金融机构均在二连浩特口岸开办了人民币与蒙图柜台兑换业务。银行根据商业原则随行就市办理蒙图现汇与现钞兑换，面对个人、企业和金融机构间不同层次市场主体的蒙图报价机制已经形成。目前，口岸地区蒙图现钞兑换仍以民间市场为主，同期民间市场兑换量约为330亿图。民间市场蒙图定价方式主要是根据蒙古国内乌兰巴托民间外汇市场情况而定，即蒙古国民间市场参照美元/蒙图、美元/人民币官方外汇牌价，形成蒙图兑人民币价格，然后传导到二连浩特口岸民间外汇市场，形成人民币与蒙图的兑换价格。此外，多种形式的人民币跨境清算渠道也不断得到协调拓展。目前，内蒙古各类商业银行与蒙方商业银行双边本币结算产生的头寸主要有三种资金清算渠道：一是在岸市场人民币购售平盘；二是离岸市场平盘转化，蒙古国商业银行将所沉淀的人民币资金在香港人民币离岸市场进行头寸币种转化和平仓操作，然后将余额资金调回其境内；三是人民币-蒙图清算账户模式，境内结算银行在蒙方商业银行开立蒙图清算账户，蒙方商业银行在境