供应链金融助力中小企业融资
供应链金融以核心客户为依托，以真实贸易背景为前提，利用其自偿性特点，通过应收账款或货权质押等手段，为供应链上下游企业提供综合性金融产品和服务，为解决企业贷款难题提供了新的手段。本文通过几则实务案例，对银行如何运用供应链金融助力中小企业解决融资难、融资贵及融资慢难题进行了分析，展示了互联网时代背景下，供应链金融如何通过产品创新，拓宽融资渠道，来满足中小企业的资金需求。案例还揭示了相关产品的潜在风险并提出了相应的风险防范措施。
应收账款保理融资
企业需求
A公司是世界500强零售商，每年在中国的采购额高达130亿美元。其上游供应商有上万家，但多为中小企业。由于企业规模限制，供应商无法提供有效抵押担保，很难从银行获得贷款以准备货源，因而对从A公司获得供货机会造成了严重影响。I银行依托A公司核心企业信誉及销售还款一向准时的背景，将其优质供应商纳入目标客群，对这些供应商的供货历史、合同执行能力等影响货款回笼的关键因素进行审查；对通过审查的供应链中各个环节的供应商，无需抵押担保，即可为其提供采购、生产和销售全流程的融资支持。
融资方案
供应商一经收到A公司的订单，即可向I银行提出融资申请，获取订单融资用于组织生产；向A公司供货后，供应商便将发票、送检入库单等相关单据提交给I银行，I银行凭依为供应商办理应收账款保理融资，用于归还订单贷款；待应收账款到期，A公司按约定将货款支付到供应商在I银行的专项收款账户，I银行收回保理融资款，全套供应链融资流程完成。
案例评析
在此“1+N”供应链模式中，I银行依托核心企业的信用，以上游供应商的应收账款为还款保障，突破了传统的评级授信、抵押担保信贷准入条件的限制，淡化了上游供应商的企业规模、财务报表等要素，更注重企业的交易历史记录、业务经营能力和贸易的连续性，对核心企业和上游中小企业进行资信捆绑，降低了相对弱势的中小企业融资准入门槛。
此类融资往往单笔金额小、笔数多、频率快，I银行通过对业务流程的创新优化，使得供应商可直接在银行柜面进行融资申请，满足了企业的时效性要求。此外，I银行还可通过网络结算平台对供应链上的物流、信息流、资金流进行跟踪，锁定还款资金并进行封闭运作。如此，I银行对供应链融资中应收账款的真实性、A公司的支付能力和账款转移等相关环节的主要潜在风险，都能实现有效防控。
应收账款发票融资
企业需求
B公司是化学药品跨国集团，在中国拥有十余家全资子公司和合资公司，销售产品达200多个。B公司中国区的下游分销商流动资金周转期为120天，所以希望以赊购方式从B公司进货。然而，B公司的信用政策及资金需求不接受如此长的账期，否则分销商就不能享受价格优惠。分销商若想分销B公司的产品而又确保价差利润，就只能占用自有资金或通过银行融资向B公司支付货款。分销商资金捉襟见肘的窘况，对其与B公司的合作造成了严重影响。
为扩大中国市场，强化竞争优势，B公司选择与S银行合作，为下游分销商提供供应链融资服务，旨在推动集团亚太区的商业战略。
融资方案
在该“1+N”的供应链模式中，S银行先对核心企业B公司推荐的下游分销商进行审核，筛选出销量大、资信好、销售关系长期稳定的客户作为融资对象。针对上游的账期限制与下游应收账款的担保，S银行利用自己的资金优势，通过如下融资方案嵌入供应链业务，促进双方达成交易：
针对订单稳定、回款及时、资信优良的一级终端客户，S银行直接就分销商提交的发票甚至订单叙做信用贷款，简化了手续，加快了融资速度。对达不到这一标准的终端客户，S银行则针对其的应收账款叙做保理融资。
不论哪种融资，融资款项必须直接用于支付分销商对B公司的采购，且相关应收账款不得转让。另外，销售回款须按指定路线回到分销商在S银行的结算账户，以确保偿还S银行的到期贷款。
案例评析
B公司的推荐是合格分销商的准入条件，分销商的销售与回款记录是S银行的融资保障。融资方案满足了B公司的政策要求，同时解决了分销商因缺少抵押担保难以融资的难题。S银行提供的资金支持不仅盘活了供应链环节中的有效资产，同时避免了上、中、下游三方由于资金链断裂可能带来的交易终止。对于S银行而言，其也借助供应链融资加强了与B公司、分销商甚至终端客户的联系，深化了结算存款与现金管理等关联业务的合作，带动了综合收益的增加，达到了银企四方的共赢。
动产质押融资
企业需求
C民营企业系一家从事国内商业批发与零售业务的贸易公司，是粮油生产商A上市公司在广州地区的销售总代理。C公司成立时间较晚，资产规模不大，自有资金与上市企业的销售要求严重失衡，无法满足与A公司的合作需要。面对稳定的货源供给及巨大的市场需求，C公司亟需扩大业务量，但却苦于缺少用于银行贷款的抵押担保，资金的短缺严重制约了公司的发展。
融资方案
M银行深入研究和分析了C公司的实际融资需求和经营情况，结合上游供货商A公司在行业的龙头地位及两家公司长期、稳定的合作关系，大胆创新，与物流公司合作推出了以粮油作为担保物的仓单质押融资方案。据此，M银行、C公司、物流公司及A公司签订了四方协议，约定：物流公司对质押物提供监管，相关仓单交由M银行保管，物流公司凭M银行释放给C公司的仓单控制货物的提取；同时要求C公司的销售货款回笼到M银行。一旦出现货物销售不畅库存积压情况，A公司需承担回购责任。基于物流监管、货权控制、销售货款回流供应链及A公司对滞销货物回购的保障，M银行给予C公司综合授信额度8000万元人民币，满足了其从A公司批发的资金需求，使得业务销售额比原来增加了3倍。