供应链金融破题路径

如何适应供应链的发展要求，如何借助这种组织形态为实体经济提供优质金融服务，是摆在银行业面前的一个重要课题。供应链金融的概念由来已久，其内涵也在不断丰富。从银行实务看，至少可以从客户营销、产品管理、风险控制、信息技术等四个角度来推进供应链金融的发展。

从营销角度发展供应链金融

供应链营销是银行批量获客的重要途径。从源头看，供应链营销主要有两个切入点：一是从存量客户入手。银行可以筛选存量客户中的核心企业，锁定其上下游各层级的供货商、销售商，由点到线，把供应链上更多的企业纳入支持范围。随着客户数量的不断增加，各条供应链逐步形成一个网路。银行可以通过该网络及时掌握相关商务资讯，发掘业务机遇，提升营销效率和市场份额。二是从第三方入手。仓储物流公司、贸易服务平台等第三方掌握供应链的具体交易信息。通过与这些机构开展合作，银行可以及时了解贸易背景情况、履约记录，逐步熟悉供应链上企业的交易习惯，从而有针对性地向其提供金融服务。

供应链营销需要银行整合内外部资源，按照目标客户的空间布局合理配置营销力量。随着境内外市场的不断开放、融合，供应链覆盖的区域日益宽广。一家企业的交易对手可能遍布全国，乃至全世界。银行需要适应这种变化，重点做好以下两方面的工作：一是建立健全系统内分支机构的联动经营机制。加强各分支机构之间的业务推荐和信息分享，对于买卖双方分处不同地区的供应链交易，两家分支机构应制订整体服务方案，寻求综合效益。银行内部绩效考核应充分调动各分支机构的积极性，促进良性合作，避免恶性竞争。二是加强跨境金融同业合作。在“一带一路”倡议的推动下，中资企业跨境贸易、投资和工程承包项目不断增加。中资银行的海外机构网点有限，难以满足企业多样化的业务需求。因此需要在优势互补、互利共赢的基础上，将中资银行的海外服务与项目所在地外资银行的本地服务结合起来，积极开展跨境供应链金融业务。

从产品角度发展供应链金融

供应链金融源于贸易金融，包括结算、保函、融资三大类产品。基本理念是“环环相扣、链链不舍”，即与特定的贸易背景挂钩，且上下游交易相连。供应链金融产品分为应付账款类业务、应收账款类业务。

应付账款清偿时点包括收货前（预付结算）、收货时（即期结算）、收货后（远期结算）。如果是预付结算，银行可以为买方办理预付款融资、预支信用证等业务。这些业务类似于向买方发放流动资金贷款，区别是银行还要受托支付。如果是即期结算，而且买方希望获得资金周转时间，银行可以办理买方押汇、汇出汇款融资等业务。如果是远期结算，而且买方希望帮助卖方企业提前收到款项，银行可以办理假远期信用证、代付等业务。银行在办理应付账款类业务时，需要对买方提货、销售、回款等环节予以监控。理论上，应付账款类业务应与下游的应收账款类业务配套办理，相互呼应，这样才是真正的供应链金融。

应收账款形成过程包括发货前、发货后承兑前、承兑后等环节。卖方收到订单后产生备货、装运的资金需求，银行可以针对该需求办理订单融资、打包贷款等业务。这些业务类似于向卖方发放流动资金贷款，区别是银行还要办理后续的托收结算，将贸易现金流作为第一还款来源。发货后，卖方希望提前收到款项，如果是即期结算，银行可以办理卖方押汇、即期信用证议付等业务；如果是远期结算，银行可以办理发票贴现、远期信用证议付等业务。这些业务的原理是银行受让卖方未来的应收账款，同时向卖方发放融资。由于债务人（买方、汇票承兑行、信用证开证行等）尚未承兑，因此银行需保留对卖方的追索权。远期结算项下，债务人承兑后，应收账款已形成，卖方希望盘活资产，银行可以办理卖方保理、福费廷等业务，即受让应收账款，并根据对债务人信用风险的判断，保留或放弃对卖方的追索权。需要说明的是，放弃追索权是指在债务人违约的情况下，银行无权