在线供应链金融案例剖析

近年来，基于供应链真实交易背景产生的供应链金融，作为商业银行重要的创新业务取得了迅速发展。2017年10月，国务院办公厅发布《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，鼓励积极稳妥地发展供应链金融。商业银行通过集中授信担保、风险捆绑方式，为整个供应链上成员企业提供金融服务，有效弥补了中小企业的信用不足，缓解了我国中小企业长期以来面临的“融资难、融资贵”的压力。但随着中小企业对资金时效需求的不断提高，传统的线下供应链金融融资模式因其流程复杂、周期较长等原因已难以跟上时代的步伐。在此背景下，在线供应链金融应运而生。这为身处“互联网+”时代的商业银行，提供了创新发展的重要机遇。

在线供应链金融案例解析

在线供应链金融就本质而言，是供应链金融业务的线上化实现模式。其以互联网为载体，以数字证书加密及认证技术为保障，借助电子签名方式，通过银企系统对接，整合商流、物流、信息流和资金流，并在掌握供应链上所有成员企业的基础上，实现在线授信、开户、借款申请、协议签署、贷款审批、放款管理及还本付息各环节的业务流转。这一模式有利于进一步控制授信风险并降低供应链金融的操作成本和管理成本，可惠及更多的供应链中小企业。2013年之后，随着我国互联网金融的快速发展，众多商业银行开始探索在线供应链金融业务模式和布局，通过与电商平台、物流企业以及第三方服务平台的融合与协作，为在线供应链金融开拓了更广阔的前景。

“银行+第三方平台”应收账款融资案例

核心企业A公司是一家大型商用汽车企业，资产规模达500多亿元，拥有上千家上游汽配供应商，并配备了ERP系统。由于汽车行业资金结算账期较长，自4S店到整车厂再到汽配件供应商，资金流转一般为3—6个月，因而对A公司上游供应商资金周转造成了较大压力。第三方信息服务平台（以下简称“B平台”）通过与A公司ERP系统对接，掌握了A公司大量订单、供货、发票以及结算数据。A公司与C银行开展合作解决上游供应商资金周转问题：

在系统对接环节，A企业、B平台及C银行签署在线供应链金融服务三方合作协议后进行三方系统对接。考虑到单独开发A公司银企直联系统存在周期长、难度大的因素，C银行未直接与A公司进行系统对接，而是选择通过与运行较为成熟的第三方B平台进行系统对接来完成数据交互，并由B平台为各参与方提供信息推送、账户管理、合同管理等服务。

在开户环节，A公司将供应商信息提交给B平台，B平台同步完成平台账户及银行结算账户的开立，供应商登录B平台的在线供应链金融服务平台后绑定C银行账户数字证书。

在授信环节，A公司推送授信推荐供应商名单以及历史交易数据至B平台，B平台将数据反馈C银行，C银行评估历史数据后核定供应商授信额度。

在融资环节，供应商按照A公司订单要求完成线下供货，A公司经验收后出具应付凭证并将相关信息经电子签名后推送至B平台；B平台将应付凭证转为供应商应收账款池；供应商基于B平台应收账款池额度发起融资申请（融资额度一般为应收账款池其额度的7—8折）；A公司登录B平台对供应商融资申请进行审核，审核通过后B平台推送供应商融资申请至C银行；C银行供应链金融系统在线审核融资申请和放款，放款资金直接进入供应商银行结算账户，放款信息同步发送B平台。

在还款环节，供应商登录B平台针对到期借款项目申请还款，还款资金划转至C银行指定账户。

本案例中，银行为核心企业上游供应商提供在线供应链应收账款融资服务。其所依托的“银行+第三方平台”模式，对于银行开展在线供应链金融业务具有一定的实务意义。

应收账款融资作为供应链金融服务的最主要的模式，一般以大型企业为核心，上游供应商将其对核心企业的应收账款整体转让或质押给商业银行，由商业银行对供应商提供融资服务；核心企业则为最终还款方。供应链应收账款融资适用于缺乏有效质押物，但与下游核心企业保持赊销交易结算方式且需要周转资金的中小供应商。其可为中小企业盘活应收账款、加快资金周转，进而缓解中小企业的融资困境。

目前我国供应链金融主要以传统的线下模式为主，商业银行作为其中的主要资金来源方。随着负债成本及人力成本的上涨，线下模式的盈利空间不断被压缩。鉴此，部分商业银行已开始搭建在线供应链金融系统，通过与核心企业进行系统对接，或通过第三方平台与核心企业间接对接，开展在线供应链金融业务。本案例中的银行借助第三方平台进行系统对接，中小企业向第三方平台推送应收账款信息并将应收账款质押给银行，由银行供应链金融系统自动完成信息审核、融资发放和资金收回。在此过程中，各个供应链参与主体通过电子签名方式在线发起融资及还款请求，银行可快速、安全地实现对贷款客户的签名认证，解决在传统线下模式下验印流程冗长及无法有效防范客户欺诈风险的难题，不但可提升融资效率，还可借助对核心企业、供应商、经销商经营数据的分析，在线完成对企业授信关键信息的核定。相较传统供应链融资，其流程更加简单、快速，风险预警也更加及时。

“银行+电商平台”预付账款融资案例

H公司是一家全球制造业巨头，于2013年启动B2B电子商务平台建设（以下简称“R平台”）。R平台是一个闭环式经销商电子商务平台，可对全国所有经销商提供产品展示、下单、支付、结算、协议签订、对账以及物流供应链管理服务。R平台上经销商达到上万家，但多为小微企业。由于这些企业无法满足抵押、担保等传统授信要求，再加上部分家电属于季节性消费产品，导致采购资金需求集中，因此时常会面临“融