财经视野

国务院金稳委发布进一步扩大金融业对外开放11条举措

7月20日，国务院金融稳定发展委员会办公室发布《关于进一步扩大金融业对外开放的有关举措》，按照“宜快不宜慢、宜早不宜迟”的原则，推出11条金融业对外开放措施。本次推出的11条金融业对外开放措施，涉及银行、保险、券商、基金、期货、信用评级等多个领域，且涉及到市场和机构层面实质性的变化，为金融业对外开放进程再次按下了“加速键”。

1.允许外资机构在华开展信用评级业务，可以对银行间债券市场和交易所债券市场的所有种类债券评级。

推动信用评级对外开放，支持外资评级机构进入中国银行间债券市场和交易所债券市场开展所有种类债券评级业务，是中国金融市场扩大开放的重大举措。信用评级是金融市场重要的基础性制度安排。随着中国金融市场国际化进程的不断加快，引入国际信用评级机构在中国开展评级业务，有利于满足国际投资者的多样化需求，也有利于促进中国评级行业评级质量的改善，对中国金融市场的规范健康发展具有积极意义。近年来，人民银行会同证监会等相关部门稳步推进信用评级对外开放。下一步，人民银行、证监会将进一步推动评级领域对外开放，不断扩大外资评级机构的业务范围，允许更多符合条件的外资评级机构在银行间债券市场、交易所债券市场开展全部类别信用评级业务，提升金融业对外开放水平，促进中国金融市场规范、健康发展。

——中国人民银行有关负责人

2. 鼓励境外金融机构参与设立、投资入股商业银行理财子公司。

《商业银行理财子公司管理办法》中明确规定，银行理财子公司可以由商业银行全资设立，也可以与境内外金融机构、境内非金融企业共同出资设立。允许在财富管理等方面具有专长和国际影响力的外资金融机构，投资入股银行理财子公司，有利于引入国际资产管理行业先进成熟的投资理念、经营策略、激励机制和合规风控体系，可进一步丰富金融产品供给、激发市场竞争活力，促进我国银行理财业务健康、有序发展。银保监会将指导有条件、有意愿的银行，加强与相关外资金融机构主动接触，持续鼓励和引导银行理财子公司做好引进外资工作。

——银保监会新闻发言人

3. 允许境外资产管理机构与中资银行或保险公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司。

此前，中资银行、保险公司与外资先进资管机构以业务合作为主。此次允许合资成立外资控股理财公司，有利于引进国际先进的资管实践和专业经验，促进资管业及资本市场稳健发展；有利于发挥中外资资产管理机构的各自优势，进一步丰富市场主体和业务产品，满足投资者多元化的服务需求。同时，中资银行和保险公司资管子公司与其参股的外方理财公司还可以形成互补，形成适度错位发展。在具体做法上，前期将采取试点方式，优先支持国外市场公认的、成熟稳健的财富管理机构进入，既允许全部募集人民币资金，也可募集部分外币长期资金。

——银保监会新闻发言人

4. 允许境外金融机构投资设立、参股养老金管理公司。

目前，我国养老金管理市场以第二支柱企业年金基金管理为主，规模和增长有限。而国内养老金管理公司还处于试点阶段，采取的是成熟一家、批准一家方式，目前只有1家由建行设立的建信养老金管理公司。允许外资设立养老金管理公司，有利于增加主体类型，增强市场活力，引入成熟的养老金管理经验，提升养老金投资管理水平。下一步，银保监会将推动完善相关法律法规，并继续采取成熟一家、批准一家的方式，会同相关部委共同做好养老金管理公司许可准入工作。

——银保监会新闻发言人

5. 支持外资全资设立或参股货币经纪公司。

进一步提高货币经纪公司外资持股比例，有利于充分发挥外方股东的经营管理优势，提高货币经纪公司经营效率，促进行业有序竞争，提高金融市场的透明度和交易效率。银保监会将积极支持货币经纪公司的中外资股东，在平等协商的基础上自行确定双方股比。同时，在综合评估新设货币经纪公司对现有市场竞争格局影响的基础上，稳妥推进外资新设货币经纪公司。

——银保监会新闻发言人

6. 人身险外资股比限制从51%提高至100%的过渡期，由原定的2021年提前到2020年。

取消外资寿险公司股比限制，有利于吸引更多优质外资保险机构进入中国市场，引入更加先进的经营理念和更加多元化的寿险产品，增强寿险市场的活力，为实体经济提供更好的服务。下一步，银保监会将出台《中华人民共和国外资保险公司管理条例》等相关法律法规，并在相关行政许可工作中及时落实规定；同时，强化事中、事后监管，维护市场秩序。

——银保监会新闻发言人

7. 取消境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不得低于75%的规定，允许境外投资者持有股份超过25%。

放开保险资产管理公司外资持股比例的限制，有利于吸收、借鉴境外优秀保险机构的经验做法，激发国内保险资产管理市场的活力，促进提升保险资产管理公司资产管理能力，更好地服务于保险资产的保值增值。下一步，银保监会将抓紧修订《保险资产管理公司管理暂行规定》，落实开放措施。在扩大开放的同时，银保监会将继续完善保险资产管理公司的监管要求，加强股东资质管理，进一步强化保险资产管理公司持续合规要求，切实防范各类风险。

——银保监会新闻发言人

8. 放宽外资保险公司准入条件，取消30年经营年限要求。

近年来，随着对外开放的深化，大部分《财富》世界500强的外国保险公司都已进入中国，在中国保险市场发挥了积极作用。取消30年经营年限要求，为具有经营特色和专长但经营年限不足的外国保险公司来华创造了条件，有利于进一步丰富保险市场主体和保险专业服务，促进保险业高质量发展。欢迎更多符合条件的外国保险公司来华设立营业机构，将自身先进经验与中国实际相结合，与中资公司在竞争中相互促进，共同服务实体经济和广大消费者日益多样化的金融服务需求。银保监会将立即启动相关法规修改，完成后即付诸实施。

——银保监会新闻发言人

9. 将原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点，提前到2020年。

提前于2020年内取消对证券公司、基金管理公司、期货公司外资股比限制，是证监会认真落实深化金融供给侧改革、扩大金融业对外开放等决策部署的重要举措，符合资本市场和行业以开放促改革、促发展的客观要求，体现了我国坚定不移深化改革开放的决心和信心。经过近三十年的发展，中国证券、基金和期货行业已取得长足进步，进一步扩大行业开放，鼓励良性竞争，持续增强实力，有利于营造良好的市场生态和营商环境，促进行业服务水平实现跃升，以更优质的金融服务满足实体经济高质量发展和人民对美好生活的需要。下一步，证监会将加快完善配套安排，扎实做好上述开放措施的落实落地，提升开放环境下的监管能力，有效防范风险，确保开放工作有序稳步推进。

——证监会有关负责人

10.允许外资机构获得银行间债券市场A类主承销牌照。

允许外资银行开展A类主承销业务，有助于进一步丰富外资机构服务国内实体经济的手段，拓展其参与我国经济发展的广度与深度，推进金融供给侧结构性改革；有助于为境内企业发债融资引入更多的境外投资需求，从而为实体经济融通资金、降低成本提供助益，缓解“融资难、融资贵”问题；有助于向外方分享中国经济发展的成果和机遇，推动经济全球化发展，实现互利共赢。目前，人民银行已指导交易商协会就扩大外资银行业务范围的问题进行了研究，将允许符合条件的外资银行通过市场评价取得A类主承销业务资格，业务范围从境外非金融企业债务融资工具扩展至债务融资工具全部品种；同时，考虑到外资银行境内外母子公司业务联动的特点，将进一步在规则层面加大对外资银行境外母公司的考察力度。该举措正在履行相关程序，近期将正式对市场发布。

——中国人民银行有关负责人

11. 进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场。

目前，境外投资者可以通过QFII/RQFII、直接入市、“债券通”等多条渠道入市投资，有效满足了不同投资者的差异化投资需求。但不同渠道相互分割，也给同一境外投资主体在市场准入、债券过户、资金划转等方面造成不便。为进一步便利境外机构投资银行间债券市场，提升投资效率，有必要整合不同开放渠道的政策要求，打通债券和资金账户。为此，人民银行在充分听取结算代理人、托管人和境外机构投资者意见的基础上，会同外汇管理局起草了《关于进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场有关问题的通知》，并于2019年5月通过人民银行官网向社会公开征求意见，拟于近期发布实施。该《通知》解决了同一境外机构投资者通过不同渠道投资的债券过户、资金划转和重复备案问题，可进一步提高境外投资者入市投资的便利性，体现金融市场高水平开放的要求。

——中国人民银行有关负责人

[专家观点]

刘元春 中国人民大学副校长

通过金融开放，可使中国金融市场的深度得到大幅度提升，也会使国外的一些投资者能分享中国发展的红利。当然，这也为人民币国际化和资本&ldq