前海自贸区：金融服务实体

2019年7月，经外汇局批准，外汇局深圳市分局发布了《深入推进中国（广东）自由贸易试验区深圳前海蛇口片区外汇管理改革试点实施细则》。该细则的颁布是对前海自贸区外汇管理改革的进一步深化，也标志着以前海自贸区为排头的新一轮金融改革与创新模式的启动。

毗邻中国香港地区的前海自贸区，自其设立之初就有重点发展金融、现代物流等战略新兴服务业的使命。经过四年多时间的发展，该片区已然成为我国自贸试验区金融改革开放的“新高地”，在服务实体经济方面取得了多方面的创新成果。

前海金融服务实体的创新成果

发挥金融创新优势，缓解企业融资难题

在跨境融资层面，前海积极探索和推进跨境人民币贷款业务试点，依托香港地区低融资成本的优势支持前海企业的发展。2012年出台的《前海跨境人民币贷款管理暂行办法》，允许设立在前海的内资企业免于向外汇局申请外债额度，极大降低了前海企业在境外募资的难度。前海作为首批外债宏观审慎管理试点区域，四年来基本建立了以“统一管理、自主举债、意愿结汇、负面清单”为主要特点的全口径本外币一体化跨境融资宏观审慎管理框架，拓宽了境内企业的融资渠道，有效降低了其融资成本，促进了全口径跨境融资审慎管理政策在全国的推广落地。

在直接融资层面，通过构建多层次资本市场体系，拓展企业直接融资渠道。区域性股权市场作为第四层次的资本市场，在支持实体经济发展上发挥着“塔基”的作用。前海股权交易中心成立至今仅七年时间，已完成企业展示总数7047家，托管的股权总数53.27亿股，帮助企业获得融资总额526.34亿元。前海推出的《外商股权投资基金》（QFLP），截至2018年年底，共设立148家，注册资本超过342亿元。

发挥金融扶持作用，推动中小企业发展

积极扶持创新创业载体。前海自贸区于2019年1月施行的《前海深港现代服务业合作区支持创新创业载体发展专项资金实施细则（试行）》，对各级各类实验室、工程中心、技术中心、创新中心、研究中心、公共技术平台等创新载体和众创空间、孵化器、加速器和科技产业园区等创业载体，在开办、运营、租赁及物业上的费用均给予补贴支持。

鼓励港澳青年在前海创业发展。前海自贸区于2019年3月发布《关于支持港澳青年在前海发展的若干措施》，对港澳青年于前海创办的企业并在境内外知名证券交易所上市的，将一次性给予最高200万元的奖励。

鼓励天使基金、风险投资、并购基金等各类私募股权基金的集聚发展。设立前海深港基金小镇、前海股权投资母基金，通过构建专业化创新型产业金融投资载体，促进中小企业产融对接和转型升级，助力高新技术产业和现代服务业的发展。

发挥金融先导作用，推动制度改革创新

前海自贸区不断提升金融服务实体的功能，不断创新金融服务手段，不断提高金融服务实体经济发展的能力和水平，形成了产品多元化、服务精细化的金融服务模式。截至目前，前海累计推出469项制度创新成果，包括全国首创或领先的166项，在全国复制推广的50项。此外，前海自贸区还累计推出100余条深港合作政策，以吸引港资。截至2019年上半年，前海累计注册港资企业11555家，注册资本12343.56亿元，实现增加值占前海的22.9%。中山大学自贸区综合研究院发布的《2018—2019年中国自由贸易试验区综合总指数排名》中，前海片区以86.26分稳居第一名。

在外汇管理改革方面，自2012年外汇局批准在前海试点跨境人民币贷款业务以来，前海自贸区已在国内率先推出了跨境人民币贷款、跨境双向人民币债券试点、跨境双向人民币资金池、跨境双向股权投资试点、跨境金融资产转让等“五个跨境”人民币创新业务。目前，跨国企业集团跨境人民币资金池、全口径跨境融资宏观审慎管理、跨境电子商务人民币结算、金融机构和企业境外发行人民币债券募集资金回流及个人经常项目其他项下人民币跨境结算等前海自贸区创新业务已复制推广至全国。

发挥金融服务作用，惠及实体产业发展

为促进现代物流业、信息服务业、科技服务业、文化创意产业等鼓励类产业的稳步发展，前海自贸区积极引导金融机构建立与其产业结构特点相适应的信贷管理体系和贷款评审制度，加大信贷支持力度，推动了战略新兴产业的集聚；支持在前海设立金融租赁公司和融资租赁公司，以满足高科技企业对于多元化金融产品服务的需求。此外，前海自贸区还遵照国务院关于《推进普惠金融发展规划（2016—2020年）》，构建小微企业金融服务体系，落实普惠金融服务发展要求，有效降低了小微企业的融资成本。

前海金融创新发展面临的障碍 

金融监管体制与对外开放程度存在一定差距

前海自贸区经济运行数据显示，2019年一季度，占地面积不足深圳市1.5%的前海自贸区实际利用外资金额占比已超过深圳全市的40%。但伴随着对外开放程度的日益提高和金融创新产品的推陈出新，也暴露出当前金融监管体制的诸多问题。前海虽于2019年2月成立了前海地方金融监督管理局