守正出新的保函业务
独立保函制度是通过引入银行等第三方信用和独立性单据化设计，来降低交易风险、提高交易效率、促成交易达成。这是独立保函相较保证金制度和传统的从属性担保制度的最大优势，也是其与市场需求的最重要契合点。这一特性使得独立保函可以融入广泛的交易场景，也能通过简化交易流程推动普惠金融的发展，便利中小企业快速参与各类交易，因而具备巨大的市场潜力。虽然保函价值的充分实现还有很长一段路要走，但是中国的市场将在锤炼中愈发成熟，保函也必然会在其中大放异彩。
2019年的保函业务：回归本源
受国内外经济形势和监管环境的影响，2019年非融资类保函稳中略升，融资类保函规模急剧缩小，保函的资本杠杆作用降低，逐渐回归到服务实体经济和交易活动上来。主要体现在以下几个方面。
“一带一路”保函业务深度开展
“一带一路”沿线国家及地区和全球机构参与热情高涨，推动了保函业务开展。跨境保函的主要服务领域集中于跨境承包工程、供货、大型设备进出口等。“一带一路”沿线多为中低收入国家和地区，其交通基础设施建设以及以电力基础设施为核心的能源行业需求旺盛，发展空间也十分巨大；而在水务、通信等行业，需求则相对稳定。上述这些领域的建设需求与中国的优势可以形成互补，而相关合作项目的落地，则带动了保函业务的发展。另一方面，“一带一路”沿线国家和地区基础设施建设也吸引了国际上开发性和政策性金融机构、专项投资基金等机构的资金支持，也促进了项目的顺利开展。
在“一带一路”沿线的保函业务中，海关保函、执照及许可证保函、环境保函等保函，可以帮助“走出去”的企业取得进入市场的相关许可；交易中的投标保函、履约保函、预付款保函、质量保函等保函，则对交易双方建立互信，降低项目风险具有良好的保障作用；而融资性保函可为企业增信，提升其在“一带一路”沿线金融可获得性。
但另一方面，在世界经济复苏乏力、逆全球化和贸易保护主义有所抬头的背景下，全球大宗商品价格波动频繁，增加了“一带一路”沿线基础设施建设成本的不确定性，也在一定程度上阻碍了“走出去”企业的交易和建设活动的开展，限制了保函业务的开展。对此，应予应有的关注。
国内保函应用不断拓展
其一，政策推动保函的应用以及电子保函时代的来临。2019年6月，住建部等部门印发《关于加快推进房屋建筑和市政基础设施工程实行工程担保制度的指导意见》（建市〔2019〕68号，以下简称《指导意见》），就加快推进房屋建筑和市政基础设施工程实行工程担保制度提出了一系列意见。根据《指导意见》的目标，到2020年，各类保证金的保函替代率将明显提升。
2019年5月，国务院转发国家发展改革委《关于深化公共资源交易平台整合共享指导意见》，强调促进数字证书（CA）跨平台、跨部门、跨区域互认，逐步实现全国互认，并推动电子担保保函在公共资源交易领域的应用。这意味着招投标领域真正迎来了“电子保函时代”。电子保函可减少投标单位的资金占用，减轻资金压力；全程线上操作，可极大提升企业投标手续的办理效率；而电子保函全程留痕，则便于招标单位加强交易管理，且具有资金划扣便利等优势。
其二，非银行金融机构入场。2019年3月，宁波海关业务试点，拿到了首份由中国石化财务有限责任公司提供的企业集团财务公司担保保函，突破了传统的进出口企业只能凭银行保函或保证金办理海关税收担保的局限。本次担保金额为20亿元，也是全国海关系统收到的金额最高的保函。
非银行金融机构的保函审批较银行更为灵活、快捷，但在安全性上则不及银行，实务中还存在部分盲目追求审批效率的情况。以招投标市场为例。保函提供的是对招标人权利的保障。如果忽视业务实质风险，盲目地追求审批的高效，一旦出现大面积赔付，而保函出具方又无力履约时，对广大招标人和整个公共资源交易都将造成极大的伤害。
其三，分离式保函等设计补足市场需求。分离式保函是指申请人为被担保人，由第三方保险或担保公司向银行申请为申请人开立保函的模式。该模式下银行保函占用保险或担保公司的额度，但不占用申请人授信。这有利于解决目前国内基建类保函市场中众多中小企业开立银行保函面临的诸如授信额度缺乏、银行审批效率低下等困难，极大提高公司银行保函获取能力的同时，也分拆了被担保人的履约风险，从而大大提高了工程担保业务效率。
独立保函的概念在曲折中发展
《最高人民法院关于审理独立保函纠纷案件若干问题的规定》施行三年来，公开的案件判决和裁定多达160份。案件纠纷集中在欺诈止付、保函付款、保函追偿、保证金、保函司法管辖等多个方面，并引起了境内外专家的重视。实践上，受限于历史习惯和行业成熟度的影响，国内独立保函关于从属还是独立的定性和单据化等方面的表述上，还存在相当程度的混乱，给保函定性和执行造成了一定难度，增加了商事的不确定性，需要参与各方在实践中持续做出改进和调整。
2020年的保函业务：开拓创新
保函始终服务于交易，保函行业的繁荣依托于市场的繁荣。保函的生命力，取决于它能在多大程度上抓住市场机遇，满足市场需求；反过来说，市场的成熟程度，也决定保函应用的深度和广度。
不断扩展保函在“一带一路”沿线