逐浪前行的贸易融资业务
回顾2019年，尽管面对复杂多变的国内外形势，贸易融资业务总体仍然保持了健康稳定的发展态势。2020年是全面建成小康社会和“十三五”规划的收官之年，贸易融资业务有望迎来新的发展机遇；但同时，贸易融资业务也依旧面临着国内外风险，尤其是新冠肺炎疫情衍生风险的严峻挑战。
2019年的贸易融资：平稳缓进
国际贸易融资以稳健和传统产品为主
虽然宏观上我国进出口形势总体向好，但受复杂多变的国际环境影响，微观层面企业也确实承受了不同程度的压力。这一压力传导到银行，促使银行不得不加大力度为贸易融资“保健”，包括在客户准入、贷前审批、放款审查、贷后管理方面，更加趋于稳健和谨慎。与之相应，银行在国际贸易融资业务方面并未对创新太多发力，而是仍以传统国际贸易融资品种，如信用证、押汇、福费廷等，作为满足企业贸易融资需求的主要手段。
国内信用证和福费廷发展迅猛
相比之下，国内信用证和福费廷在2019年延续了高歌猛进的势头。对企业而言，银行间二级市场福费廷价格持续走低，利用“国内证+福费廷”组合产品的总体融资成本，随之下降；而对银行而言，“国内证+福费廷”组合产品占用信贷资源较少，可随时利用二级市场腾挪信贷规模。银企需求高度契合，使“国内证+福费廷”高速发展亦成必然。此外，福费廷业务的创新方兴未艾：部分自贸区正在积极探索国内证福费廷资产跨境转让业务；2018年萌芽的融资租赁项下“国内证+福费廷”以及保理项下“付款保函+福费廷”业务，在2019年也得到进一步的推广。
贸易融资监管力度持续加大
2019年对金融行业而言仍然是“监管年”。2019年5月17日，中国银保监会发布《关于开展“巩固治乱象成果 促进合规建设”工作的通知》，强调2019年要持续推动重点领域问题整治，防止市场乱象反弹回潮，打好防范化解金融风险攻坚战，显示了监管部门继续深化整治金融乱象的态度和决心。而为打击金融乱象，规范金融行业回归服务实体经济的本源，外汇局、银保监会等监管机构，持续加大监管和处罚力度。其中，虚构贸易背景办理贸易融资业务，是监管部门查处的重点之一。2019年以来，多家银行因未做好贸易背景真实性审查就办理贸易融资业务而受到上百万元的处罚。合规经营，警钟长鸣，成为现阶段贸易融资业务的常态。
金融科技应用多点开花
近年来，金融科技在贸易融资领域得到进一步广泛的应用，给贸易融资的发展带来新的活力。首先，区块链平台技术加速应用。例如，中国人民银行在深圳试点上线贸易金融区块链平台，国家外汇管理局试点上线跨境金融区块链服务平台；此外，还有多家银行上线区块链福费廷交易平台等，利用区块链技术为贸易融资的真实性“加码”、操作性“降压”。此外，部分银行已经在探索“智能审单”技术，通过利用人工智能审核信用证项下的贸易单证，来降低信用证的人力成本和时间成本。再者，大数据风控技术，也被多家银行探索使用，应用于借款人信用评估、行业分析、欺诈筛查等方面，在贸易融资的风险控制上显示出越来越明显的作用。
2020年的贸易融资：乘势而发
合规经营仍是贸易融资的生命线
最近的中央经济工作会议强调，2020年要“坚持稳字当头”。中共中央政治局于去年12月6日召开会议，强调2020年的经济工作要坚决打好三大攻坚战，确保不发生系统性金融风险。2019年12月10日，银保监会、商务部、外汇局颁布的《关于完善外贸金融服务的指导意见》则将贸易背景审核作为三大总体要求之一。上述顶层定调意味着，控制金融风险仍是2020年国家经济工作的重点之一，会继续保持监管的高压态势。在重罚的震慑之下，银行已逐渐将“合规经营”摆在了首要位置。
展望2020年，贸易融资合规压力有增无减。第一，国内外经济下行压力加大，而银行的业绩压力年年攀升，这势必导致贸易融资业务的市场竞争愈加激烈。在竞争压力下，容易诱发触犯合规底线的情况。第二，企业经营依然承压，尤其是疫情的爆发，进一步加大了部分企业的经营压力。亟需资金周转的企业虚构贸易背景骗取银行融资的情况可能仍会时有发生。第三，人民币汇率继续保持市场化弹性，国际局势复杂多变，将不时诱发阶段性的跨境套利、热钱进出等跨境资金操作需求。特别在贸易融资仍然是目前最常用、最简便的跨境资金融通和流动手段的背景下，更容易被跨境资金操作所利用。
鉴此，预计2020年各家银行都会加大合规管理的资源投入，并会从以下几个方面着手。首先，依托科技，引入更多外部查询系统审核单据的真实性，运用大数据技术评估贸易背景的合理性，将交易线上化，以便于监控管理等；其次，完善管理，根据贸易融资薄弱环节完善现有的制度和管理要求，加大内部自查自纠力度，加大对员工违规行为的查处力度等；最后，推进银行间贸易融资信息共享，积极参与外汇市场自律机制和监管部门的信息共享机制和平台，防范不法企业利用银行间信息不对称进行重复融资等虚假贸易融资问题。
科技在贸易融资领域加速应用
2019年10月24日，习近平总书记在中共中央政治局的第十八次集体学习时强调，“要推动区块链和实体经济深度融合，解决中小企业贷款融资难、银行风控难、部门监管难等问题&rd