互联网理财风险与对策

2019年，由于互联网金融延续了强监管态势，互联网理财市场的发展受到一定冲击，包括余额宝和P2P托管的规模均出现大幅下滑。国家金融与发展实验室与腾讯理财通联合编制的互联网理财指数，也由2018年的527点下降到2019年的 441点，但与2018年的降幅相比，降速有所回落。

对互联网理财产品投资者的调查问卷显示，互联网理财产品仍有较大的市场发展空间。当前的投资者表现出如下特征：理财目的主要基于财富保值与增值，男性相对于女性更明显，且对流动性管理有更高的要求；媒介以大型互联网理财平台为主，选择时主要基于投资门槛符合投资需要、产品收益符合投资需要、品牌值得信任；配置上，理财资金规模分布较为均匀，互联网理财产品在所有理财产品中大部分占比相对较低，是其余理财产品的重要补充；方向上，大部分选择储蓄类产品和货币市场基金等低风险产品，以股票为代表的权益资产也相对较高；收益上，有一定收益要求；偏好为短周期；时间上，上午（9点至12点）和晚上（17点至22点）为最重要的互联网理财产品购买时段；风险上，投资者主要担忧的是平台的信息泄露、信息不透明以及不当的预期收益宣传；在预期上，谨慎乐观。

互联网理财的潜在风险

互联网理财面临的主要风险体现在如下三个方面。

第一，流动性风险。对于一些活期理财产品来说，由于互联网申购、赎回比较方便，投资者频繁申赎可能会对产品的投资运作产生一定影响。此外，对于一些T+0式的产品，通常需要平台或银行垫资，也存在流动性的问题。监管已有相应政策出台，比如证监会与央行联合发布了《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》，从五方面对货币基金赎回和销售进行规范，其中包括对单个投资者持有的单只货币市场基金，设定在单一基金销售机构单日不高于1万元的“T+0 赎回提现”额度上限。

第二，网络安全风险。由于互联网理财产品的买卖都是通过互联网来实现。而互联网不仅存在着系统风险，还会遭受到网络攻击，从而会对用户的信息安全造成威胁。手机端和电脑端是互联网理财的主要主体，但两者的安全性一直是互联网金融的重中之重。一旦用户的个人信息被泄露，用户资金的安全就无法得到保证。

第三，平台风险。部分理财平台，特别是部分P2P平台，缺乏足够的互联网安全、风控技术支持，一些平台的信息披露不完整、运作不规范，甚至有一些平台打着投资的幌子进行非法集资，转移非法财产和套现“跑路”等等。而法律的不完整，且存在“空白”，也给了投机者或不法分子以可乘之机，造成投资者的经济损失。

应对策略

虽然面临这些风险，但互联网发展的趋势不可逆转。进一步发展互联网理财可遵循如下策略：

其一，建立健全相关法律法规。法律法规的建立健全可为互联网理财的发展划定红线，规范互联网理财平台的运作，使其在平台的设立、人员的招募、经营的范围、运行的机制、信息的披露、风险的防范等方面，都能做到有法可依，且须有法必依。这将有利于平台更加健康发展，避免恶性竞争，使投资者免受经济损失，保护投资者的权益。

其二，明确监管制度。目前的网络理财平台缺乏有效的监管，监管机构也存在职能模糊的领域，从而使得某些平台处于监管的空白， 容易造成平台的野蛮生长。此外，互联网理财产品的类目繁多，传统的监管机构也难以完全覆盖。因此，除了尽快建立健全相关法律外，建立完善的监管体制、专门的监管部门也迫在眉睫。通过完善的监管体制、专门的监管部门，能够加强互联网理财平台的风险监管，提高互联网理财平台的风险意识，使得平台不会出现非法集资和套现等问题，进一步保障投资者资金的安全。