疫情下企业跨境资金管理对策

当前，很多中资企业集团资金链受到新冠肺炎疫情的较大影响，尤其是跨国企业，其海外现金管理、跨境支付、汇率风险管理等的难度都在加大。作为全球化的一份子，中资跨国公司要高度重视跨境资金管理，不仅要进一步健全内部管理机制、优化管理手段，还要及时把握新的政策动向，并做好风险管理，方能平稳度过这一特殊时期。

跨境资金管理承压

一是境外客户回款难、周期长。随着新冠肺炎疫情在境外蔓延，全球经济受到巨大冲击。商务部新闻发言人高峰4月30日在新闻发布会上表示，当前疫情对我国外贸的影响以需求端为主。外需不足、不确定因素明显增多，对企业提出了前所未有的挑战。疫情对中资跨国企业的影响尤为严重：境外项目延期开工、停工停产，清关速度减缓，运输效率降低，客户资金吃紧，全面居家办公，均使得境外客户收款期延长，回款更加困难。与此同时，因需求疲软，境外客户订单骤减，企业库存增加，则加重了企业的仓储成本。

二是资金结算效率降低。与单纯的境内业务相比，跨境业务受业务类型、交易货币、结算币种、清算方式等的影响，资金结算程序和金融机构审批链条相对更长，中间环节较多，所需单证复杂。疫情蔓延以来，世界各国金融体系和支付清算系统均面临前所未有的挑战：线下业务全面叫停，许多业务单证不能及时取得，而电子渠道又无法全部覆盖国际结算业务，结算流程和支付系统需要进行临时调整，业务办理时间延长，都导致企业资金结算效率下降。

三是境内外资金互联互通不顺畅。长期以来，中资跨国企业一直都在追求“全球资金统一管理”；而现实中，境内外主体间因市场地位、政策环境、金融监管、信用等级等存在较大差异，境内外资金仍难以互融互通，资金的跨境流动仍有一定壁垒，企业的财务成本因此上升。尤其是此次疫情暴发呈现先国内后国外、长期持续蔓延的趋势，各国应对疫情的经济金融政策频频出台，跨国企业境内外资金余缺不断变化，给资金互联互通带来更大障碍。

四是外汇风险加大。由于疫情导致经济活动停滞、股市波动、原油下跌，很多国家出台了刺激经济的政策，美联储更是大开闸门，无限量提供美元供给。如果未来这些政策没有行之有效的连续性或收缩举措，外汇市场的动荡将不可避免。跨国企业因其全球布局的特性，很多业务需通过外币结算，因而汇率双向波动加大后，企业的财务成本也会有一定的上升。尤其是很多新兴市场国家，如俄罗斯、南非、土耳其等，近期受疫情影响，本国货币大幅波动，企业涉外经营风险陡增，直接影响到跨国企业的生产经营。

五是境内外到期债务兑付承压。受疫情持续的影响，市场需求滞后，企业停工停产的时间延长，无法产生足额的现金流入；而人工成本等刚性支出则难以减少或下降有限。在这种情况下，如果没有充足的现金储备，可能导致企业出现流动性风险，到期债务无法偿还。2020年一季度，中国债券市场累计有10家企业（含3家上市公司）的36只债券出现违约，涉及规模约466.8亿元，创同期历史新高。近年来，很多跨国企业充分利用境内、境外两个市场的不同优势进行融资，拓宽了融资渠道，降低了融资成本；而此次疫情全球暴发，则可能导致企业境内外到期债务同时承压，出现刚性兑付风险。

多措并举  力破难题

一是加强对境内外资金的“云管控”。此次疫情是对企业管理水平，特别是“现金流管理”水平的一次严峻考验。“现金为王”在这个特殊时期有着更加特殊的含义，企业在做决策时必须将现金流作为最重要的考量因素。相对中小企业而言，跨国企业的信息化程度通常较高，现金管理能力也较强；然而，疫情的全球化影响，仍不可避免地会加大跨境资金管理的难度。大面积的居家办公，使得信息交互难以及时有效；运输效率下降，可能使物流与资金流不再匹配；非常时期的政治经济政策，可能导致跨境资金难以统一归集调配。因此，对于中资跨国企业来说，疫情期间，应当尽快整合信息平台，突破时间空间概念，运用区块链、云计算等信息技术，力争实现财务业务数据的一体化、可视化，在云端实时汇集资金流、信息流、物流，聚合资金支付、资金调拨和资金监控，实现境内外资金的云端管控。

二是充分利用金融机构疫情防控跨境业务便利政策。疫情期间，人民银行、外汇局等多次出台政策措施，全力保障疫情防控相关跨境投融资和资金汇划结算的安全、高效、畅通。各地金融机构均按照监管要求，加大了对疫情防控和经济稳定的金融支持力度，包括建立外币跨境业务绿色通道，就经常项目进口购付汇、捐赠业务、资本项目收入结汇支付、借用外债和其他特殊业务实施便利化措施，在“展业三原则”基础上凭企业提交的收付款指令，直接为其办理与疫情防控相关的进口跨境人民币结算业务，以及资本项目人民币收入资金在境内的支付使用等。上述措施，大大提高了疫情期间跨境资金业务办理的效率