海南自贸港商业银行业务发展机遇
海南自贸港的建设，有望在未来给海南的跨境资本流动、产业建设、法律制度、税收税率、以及人才流动等各方面带来深远的影响。世界上已建成的自由贸易港如中国香港、新加坡、迪拜等的金融业大多都得到了很大发展，相信海南的金融业也将随着海南自贸港的建设，得到长足发展。
海南自贸港的建设将是一个长期的过程。按照中共中央、国务院制定的《海南自由贸易港建设总体方案》，2020年开始的五年时间，仅是实施早期安排阶段；之后，直到2035年乃至本世纪中叶，通过制度的不断完善，才是海南自贸港建成具有较强国际影响力的高水平自由贸易港的时刻。
随着海南自贸港建设的推进，我国商业银行也会迎来更多新的业务机会。参照其他国家及地区现有自由贸易港的商业银行业务特点，结合海南当下和未来的特色，本文将探讨商业银行未来在海南自贸港的业务机会。因自贸港建设总体方案长达30年，有些业务机会的探讨时间跨度也较大，所以也可将本文视为对未来银行业务机遇的“畅想”。
公司信贷及投行业务
自由贸易港的发展必将促进国际金融、离岸金融业务的发展。按照“一线放开、二线管住”的原则，从金融的角度来看，海南岛将是一个“境内关外”的金融业务岛，因此必将逐步在“二线”范围之外，更多地参与和融入到国际金融市场。也就是说，在跨境融资、跨境投资以及跨境资金结算等方面，逐步实现资本的自由融通、自由流动。这将带来更多的公司信贷及投行等金融业务。
在自由贸易港的金融业务中，区域内外的企业融资（Corporate Finance）将是一项重要的公司信贷业务来源。现有的国际大型企业信贷融资，很多会以国际银团贷款的方式来实施。而这样的国际银团贷款，安排的资金必须可以自由跨境流动，税率也需相对有利，自由贸易港恰好符合这样的条件。等海南自贸港建设到一定程度，海南不仅能为自贸港内的当地企业提供公司信贷融资服务，而且利用其熟悉一线、二线的条件，还能为自贸港外的国内大型企业筹组国际银团贷款。更看远一些，未来随着金融机构的聚集、经验的积累、政策的优化以及专业能力的提高，海南自贸港甚至将有可能成为华南、乃至东南亚区域内国际银团贷款的业务集中地之一。
国际银团贷款是间接融资工具，自贸港未来也能可运用如发债等直接融资工具为企业提供服务。近几年来，由于境内外利差、国内行业政策调控等原因，我国企业有大量的海外发债业务，热点的如中资美元债，美元城投债等。这些直接融资业务为我国企业接轨国际金融市场，充分利用境外低成本资金降低融资成本所带来了新的机会。未来，海南也可为境内外企业提供一个离岸发债的新选择。而对自贸港内的银行来说，如果能发展这一业务，将形成更好的资产业务拓展机会。
在其他融资工具及业务上，未来海南还可以发展如REITs（Real Estate Investment Trusts，不动产投资信托基金）等专业融资业务。新加坡就是很好的的例子：伴随着自由贸易港的建设，已发展成了东南亚范围内较有特色的REITs发行中心。这方面海南自贸港未来也可一试，至少现成的我国大量基础设施建设企业以及房地产企业，就是潜在的客户群体。
除了上述跨境融资业务之外，在跨境投资业务上，随着进一步加大投资自由便利度，海南或有机会成为我国资金出海的集散地之一。如我国“走出去”企业可将控股公司设立在海南自贸港，以海南为基地，进行包括“一带一路”在内的海外投资。在对外投资领域，中国企业的走出去能给商业银行带来一系列的金融业务，如资金汇划、对外融资、跨境担保、跨境并购、投资顾问、结构性融资以及汇率避险等。跨境投资金融业务会让大型国际性商业银行和企业客户进一步加深合作空间，拓展金融服务的深度，并为银行带来丰厚的中间业务收入回报。
贸易金融业务
自由贸易港必定会大力发展国际贸易业务，尤其是海南。南海连接着世界上最为繁忙的航线，全球海运的1/4，从中东运往日、韩两国石油的70%都要经过南海。未来全岛封关运作，海南将成为一个境内关外的海关特殊监管区，再加上“零关税”，将促成海南成为国际贸易的交易中心。自由贸易港的国际贸易功能将得到充分发挥，国际贸易也会发展成为海南的主要产业之一。在这个大背景下，海南未来的贸易金融服务将会成为商业银行的另一大业务品种。
以贸易结算和贸易融资等为主的商业银行贸易金融业务，具有期限短、风险相对较小、有自偿性且手续简便灵活的特点。在传统的国际结算和融资方式下，国际贸易将为银行带来大量的国际信用证、托收、汇款、福费廷及保理等业务。此类业务还会附带承兑、转让、贴现、保贴、信用保险融资、交易所标准仓单质押，以及为与大宗商品相关的储备、存货、运输提供结构性短期贷款等各种业务。
作为一个离岸的自由港，更为可期的是大量的转口贸易和离岸转手买卖。转口贸易大都是货物进入保税区后（入境不入关），又转卖到其他国家和地区；而离岸转手买卖则是连物流也不一定经过所在港口。之前，由于这两项国际贸易业务没有报关单可以查验，因而在我国一直没有得到很好的发展，或者说虽有发展，但往往因监管困难而产生逃汇等各种问题。在海南成为自贸港后，由于自贸港在贸易和资金上都处于一线放开的规则之下，转口贸易和离岸转手买卖的掣肘将被彻底清除，故有望看到真正转口贸易及离岸转手买卖的贸易融资业务得到蓬勃发展。
无论是传统的国际贸易业务，还是在自由贸易港内大有前途的转口贸易及离岸转手买卖业务，这些真实交易背景下的国际