贸易金融业务逆风飞扬

2020年5月，国际商会发布的《2019年贸易登记报告》指出，“突如其来的、不可预测的新冠肺炎疫情的暴发和传播正在搅乱我们周围的世界，我们应当认识到国际贸易体系的不稳定性，但与银行其他产品相比较，即使在不稳定时期，贸易金融产品仍然是低风险资产”。这应是对贸易金融业务最权威和最客观的评价。贸易金融业务，要坚持新发展理念，主动适应新变化、新趋势，加大对贸易及实体经济的支持力度。

新的变化

在经济面临下行压力和各种不确定性的大环境下，政府及业界已更加深刻地认识到，贸易金融是促进商业交易、推动经济复苏的“助推器”，是金融业的低风险业务，因此要更加重视该业务发展的新态势，并加以深入了解、把握，积极应对。

变化一：数字化加速

这场新冠肺炎疫情，加速推动了各行各业向数字化的转变，数字化正在对世界经济和人类社会进行重塑。数字贸易也随之成为国际贸易发展的新趋势，如跨境电商业务迅速发展，正成为我国经济转型升级、促进贸易繁荣的重要推动力。贸易的数字化变革，催生了贸易金融的数字化创新发展。对此，金融业需顺势而为，为企业在线提供各类贸易金融精准配套服务。在这方面，已有一些金融机构依托跨境电商平台，为贸易交易提供在线支付、融资、国际收支申报、出口退税等综合金融服务；还有一些金融机构则利用大数据，开展贸易融资信用风险评估，试点全程无纸化结算等。这些创新表明，数字化的贸易金融运营方式正在加速中。

变化二：交易化加强

贸易金融服务可围绕客户的信息流、物流、资金流等交易行为，提供包括支付结算、现金管理、贸易融资、保理、福费廷、供应链融资、应收账款担保、单据与货物托管等在内的综合性服务。就此而言，贸易金融业务已成为交易银行业务最重要的组成部分。尤其在当前充满不确定性的经营环境中，依托“三流”开展的贸易金融交易银行业务，不但能较好地防范风险，还具有相对较低的监管资本要求，因而更具吸引力。贸易金融交易化的加强，更注重贸易交易的过程风险控制，可实现客户及业务的精准画像；同时，还可通过将金融服务嵌入到客户贸易交易全过程，为客户提供一站式综合金融解决方案。

变化三：增信化回归

在不确定性经营环境下，能起到风险缓释作用的信用证和银行保函等结算工具，重新受到了贸易交易双方的青睐。国际商会贸易登记显示，2019年，尽管全球贸易额略有下降，但跟单贸易金融增长了6%；相比之下，赊销贸易金融则下降了4%。这扭转了近年来贸易金融从跟单贸易向赊销贸易转变的趋势。对此的可能解释是，中美之间的贸易紧张局势增加了供应链的不确定性，故通过跟单贸易金融产品来缓释风险的需求增加了；另一方面，从熟悉的中国供应商转向东南亚的新供应商，也可能增加对跟单贸易金融的需求。新冠肺炎疫情造成的不确定性，会使对跟单贸易金融的需求，在中短期内维持增长（因为对这些贸易金融产品的需求往往是逆周期的）。贸易金融增信化需求的增加，对卖方而言需要选择资信良好的信用证开证行或银行保函开立行，同时对信用保险、应收账款担保等的需求，也将大幅增加。

业务战略

金融机构应满足各类市场主体的融资需求，创新供应链、产业链金融产品供给；同时，要维护国际贸易与国内贸易相互促进的格局，围绕实体经济，提供本外币、境内外、全方位一体化的金融服务；同时，也要不断改善与提高金融服务效率，围绕新业态，创新金融服务。此外，对贸易金融业务而言，还需注意不断变化的国际形势、日益趋严的监管与反洗钱合规审查要求，以及对交易背景透明性、款项支付明确性、资金到账及时性的要求，以维护自身的国际信用。

第一，提供贸易金融服务的机构要多与企业、同业、政府、国际多边金融机构等开展沟通交流，加强协作，采取积极措施达成共识，共同营造良好的贸易金融业务环境，促进双边与多边的产业链、供应链的稳定发展。

第二，提供贸易金融服务的相关方要牢固树立“以客户为中心”的理念，围绕企业的需求，随需而变，适时调整服务方式与内容；同时，应完善贸易金融运营机制，用确定性的运营机制来应对不确定性的经营环境。

第三，贸易金融服务机构及企业在开展国际贸易结算、保函、融资过程中，要严格遵守相关国际惯例与规则，包括《跟单信用证统一惯例》（UCP600）、《见索即付保函统一规则》（URDG758）、《福费廷统一规则》（URF800）等，以切实维护企业、银行、国家的信用与信誉。

第四，要提升贸易金融服务的数字化水平。已有的实践表明，金融科技的不断应用推动了贸易金融业务向平台化、交易化、数字化转型，促进了贸易金融服务的升级，改变了传统贸易金融的运营模式，可在较好防范风险的同时，更好地满足企业对在线化、综合化贸易金融服务的需求。

业务战术

面对贸易金融发展的新趋势，要始终抓住贸易金融业务具有贴近市场、产品丰富、应用广泛等优势，适时根据国内外贸易形势变化和企业的实际需求，灵活订制相关产品，加快贸易金融数字化、智能化创新转型。要通过提供结算、融资、担保等贸易金融服务，支持企业开展境内外采购和销售，帮助企业获取订单、完成订单，规避交易风险；要依托大型核心企业的资信和供应链，将金融服务向上/下游延伸，积极打造包括产业链、企业链、产品链的“链式服务”模式；要通过开展优势互补的贸易金融同业业务合作，延展服务范围，缓释信用风险；要通过打造贸易金融服务基础设施，提高贸易及贸易金融利益相关各当事方之间的沟通效率。

战术一：加速数字化创新转型，顺势而为

5G商用及移动互联、云计算、人工智能、大数据、物联网等新技术的快速发展，标志着数字化时代已经到来，并正在改变传统贸易金融的业务架构、管理模式和商业逻辑。尤其是客户对互联网