企业贸易信贷对货物贸易收支的影响

随着世界经济一体化步伐的加快及外汇管理便利化的推进，贸易信贷呈现出日趋复杂多元的快速发展态势，也催生了许多投机性的贸易信贷行为。这些行为不仅会造成跨境资金的异常流动，而且会对地区跨境收支产生较大影响。本文在分析贸易信贷外汇管理现状及对货物贸易收支影响的基础上，总结归纳了目前贸易信贷管理存在的问题，并提出了完善贸易信贷管理的政策建议。

企业贸易信贷外汇管理框架

事前：进行企业贸易信贷报告数据采集，夯实监管基础。企业贸易信贷报告包括预收货款报告、预付货款报告、延期收款报告和延期付款报告。外汇局依据相关规定采集贸易信贷明细数据信息，为后续监测分析提供支持。

事中：设置贸易信贷监测指标，提高监测核查精准度。外汇局通过设定贸易信贷报告余额及余额比率指标，来监测企业通过贸易信贷报告调整数据的情况，对贸易信贷实施专项监测，判断需要重点关注的贸易信贷类型，筛选重点监测企业，以进一步完善总量核查的筛选规则。

事后：依据贸易信贷报告报送情况等指标实施分类管理。按照《货物贸易外汇管理指引实施细则》（汇发〔2012〕38号）第五十三条的规定，未按规定履行报告义务的企业，外汇局可将其列为B类企业。以分类监管促进企业规范贸易信贷报告，贸易信贷报告报送情况又影响企业的分类结果，二者相互作用，促进监管效率的提升。

贸易信贷对货物贸易收支的影响

企业贸易信贷报告的引入，可以修正货物贸易监测数据。货物贸易外汇管理改革引入企业报告制度后，外汇局可根据企业的贸易信贷报告和主动报告情况，对企业的进/出口、收/付汇数据进行修正，由此产生的总量分析指标剔除了相关的时间差、金额差、主体差因素，可最大程度地修正总量核查指标计算中存在的时间和空间错配，使货物贸易外汇收支分析数据的准确性得到明显提高，总量核查结果更趋合理。由此可见，企业贸易信贷报告数据的准确性，会影响对货物贸易收支的分析及预测。

贸易信贷净值与货物贸易收支差额总体呈反向变动关系。在2008年全球金融危机之前，我国贸易信贷资金净流入、净流出呈波动性变化；但自2008年开始，则彻底变为贸易信贷资金净流出状态，而货物贸易收支一直呈顺差态势，且在2008年达到了第一个波峰3445亿美元。到2015年，我国贸易信贷资金净流出达到2011年以来的最大值（波谷）1082亿美元，而货物贸易收支顺差则达到了第二个波峰5762亿美元（见图1）。

贸易信贷管理存在的问题

企业自主报告数据质量差、报告率低。一是缺乏对企业的约束力。企业是否进行报告不会影响其正常贸易收支业务，因此，企业对贸易信贷报告工作不重视，迟报、漏报、错报现象时有发生，报告随意性强。二是客观因素影响贸易报告质量。许多中小贸易公司内部人员变动快、工作衔接不到位，不能准确把握报告内容；另外，多数企业外贸部门和财务部门相互独立，进行报告的财务部门不清楚具体交易情况，造成报告的不准确。

企业可通过修改报告的方式，变相实现对外债权债务。现行贸易信贷报告制度对报告金额、期限、修改次数等均无限制，企业的自由度较高。若企业违规开展跨境资金流出/入的同时，通过修改贸易信贷报告