财富管理业务决胜新蓝海

新冠肺炎疫情给财富管理行业带来许多不确定性；但与此同时，人们对专业化财富管理业务的需求也将为财富管理机构带来新的机遇。随着疫情的发生、发展，客户财富管理观念正在从单纯追求高收益转变为满足流动性前提下的综合收益需求。国内领先的金融机构也随之从以“产品销售”为导向转为以“客户为中心”的专业化财富管理服务。为此，财富管理机构亟需完善其业务体系，坚持以客户为中心的服务理念、打造全球化资产配置的专业能力、建立财富规划和资产传承的一站式服务模式、提升数字化营销和服务的综合体验，为各类型客户定制财富管理方案。

疫情对个人财富的影响

个人财富管理意识增强，资产配置成为财富保障的关键

财富管理的核心是通过多元化的资产配置来把控风险。而从国内外市场经验来看，每次重大动荡都会“孕育”出一大批寻求专业机构进行财富管理、助其“疗伤”的客群。新冠肺炎疫情影响下，风险资产波动明显，而跨大类资产、跨产品种类、跨地域的多元化全球资产配置则有助于规避市场波动带来的风险，提升总体投资表现。

从近十年全球资本市场主要大类资产和中国全球50/50配置的波动变化来看，简单的跨市场股票与债券的资配能平滑股票市场的波动率，降低回撤，同时保有股票市场高收益预期。

对持续增长的中国个人财富造成短期冲击，企业经营与个人理财风险加剧

财富管理行业通常将客户划分为超高净值客户、高净值客户、财富客户和大众客户。疫情的冲击将给各层级客户带来了不同影响：

对于传统超高净值客户，金融需求多元化、综合化，财富传承成为新难题。疫情过后高净值客户将更看重财富管理机构提供的包括流动性管理、可持续性经营与业务转型、家族财富规划等全方位财富管理的综合服务能力。对于新贵超高净值人群，疫情带动财富积累，投融资机会助推新行业。报告显示，中国亿万富豪14%来自于科技行业。疫情驱动下，线上化转型升级迎来机遇，与生活服务数字化、网络化、智能化发展相关的行业成为投资热点。新兴行业的崛起将带动相关行业的快速发展，促进新一批超高净值客户的诞生。而此类客户掌管的企业仍在快速发展，投融资需求强烈，为财富管理行业开拓新的市场份额提供了新机遇。

疫情冲击将提升超高净值客户与高净值客户的财富避险意识，推动其在以下四个方面的专业服务需求。

一是家族财富保护。高净值家族财富管理的根本诉求在于对其有形财富（金融资产、家族企业等）和无形财富（家族成员的人身健康等）的保护，建立安全屋，并有效控制家族财富可能涉及到的潜在风险。面对风险时，客户会更加关注与家族财富保护相关的产品及服务。新冠肺炎疫情对人身健康的威胁和对宏观经济的不利影响，会进一步激发高净值人群的财富保护意识。

二是家族资产配置。在国内资产收益率普遍下降，投资环境日渐复杂的当下，高净值客户愈发注重定制化方案，期待财富管理机构能根据市场变化定制投资组合及综合化资产配置方案，长久守护家族财富。

三是家族企业治理。随着企业和家族规模的扩大，运营复杂度日益上升，专业的企业治理需求逐渐凸显；同时，疫情的冲击给许多中小型家族企业带来严峻挑战，加之宏观经济持续下行的背景，可行的融资方案无异于雪中送炭。根据全球家族企业调研，当下中国家族企业对资本市场、股市等外部融资的需求远高于全球水平，且将持续上升。在疫情影响下，中小企业的现金流管理面临冲击，资本结构优化以及投融资渠道拓展，是当下家族企业的迫切需求。

四是家族财富传承。随着中国老龄化趋势凸显，超高净值家族大都面临财富传承需求。未来十年，预计将有超过300万企业家到达退休年龄，其家族企业和财富将随之面临代际传承的挑战。家族信托作为财富传承的顶层架构工具之一，因其兼备资产隔离、财富传承和税务筹划等功能，近年来广受青睐。传承规划与接班教育也是企业家聚焦的服务。

此外，疫情过后，高净值人群的专业资产管理需求、私人线上服务需求也将进一步提升，具体体现在两方面：

一是流动性管理、资产隔离规划的需求增加。高净值人群的个人与企业资产往往关联紧密。疫情的负面影响加上持续的刚性支出，使得企业，尤其是中小企业现金流紧张，面