探索数字稳定币在人民币跨境支付领域的应用

数字稳定币是基于区块链技术、价格相对稳定的虚拟货币，既保留了数字虚拟货币在区块链网络上支付、转账、清算、交易等行为的安全性、快捷性等优势，又通过锚定法定货币规避了普通数字虚拟货币价格波动、价值缩水的风险，为各类加密货币的交易者提供了一种稳定的交换媒介。

数字稳定币最大的需求和应用发生在数字货币交易所。作为法币到虚拟货币的中间渠道，数字稳定币以其币值稳定、交易支付便捷等优势，迅速成为交易所、用户的重要选择，承担起基础交易货币职能。同时，通过数字稳定币实现跨境支付，可以提高支付效率并降低支付成本。目前主要承担跨境支付清算的SWIFT体系虽然安全，但接入该体系的门槛高、前期投入大、时间效率较低，因此，越来越多的用户接入稳定币网络节点，通过区块链网络实时、安全地进行点对点支付清算，以提高效率和降低成本。随着数字稳定币在对抗数字货币价格波动及便利跨境支付等方面的需求日趋旺盛，如何将其运用于人民币跨境支付领域值得关注。

数字稳定币发展的基本情况

在交易规模方面，数字稳定币交易量日益增长。自2017年年初以来，全世界已经宣布了200多个数字稳定币项目，70%的项目已经公开推出，其中66个公开和活跃的稳定币在市场上流通。根据Coinmarketcap网站的统计数据，截至2019年年末，市场流通的数字稳定货总市值超过500亿元人民币，占所有流通货币市值的比重达3%，日交易量占比长期超过30%。总体看，数字稳定币交易规模仍然较小，但呈现增长态势。

在币值锚定方式上，数字稳定币通过锚定真实货币资产实现发行流通。目前市场上几乎所有的数字稳定币都与美元挂钩以保持币值稳定。稳定机制或锚定资产，或依赖算法。其中锚定资产是当前数字稳定币实现价格稳定的主流机制，而依赖算法的机制目前尚未获得实质性成功。以全球最早出现的数字稳定币——泰达币（USDT）为例，由世界最大数字货币交易平台之一的Bitfinex组建Tether公司发行，以1∶1的美元存款抵押实现锚定。客户每次购买一枚泰达币，Tether公司就要在其银行账户上增加1美元准备金；而当客户需要换回美元时，相对应的泰达币会自动销毁，同时Tether公司收取客户手续费。泰达币自从发行以来，其市场交易价格在0.92—1.05美元之间波动，基本实现了价格稳定。

在交易方式上，市场主体间可点对点直接进行交易。货币兑换过程中，客户向发行机构发出购买数字稳定币指令，将持有的法定货币划转至发行机构在银行开立的账户；发行机构确认收到法定货币后，按照兑换比率将相应数量的数字稳定币转到客户的钱包账户内。反之，客户也可以通过钱包账户内将持有的数字稳定币按照兑换比率，向发行机构申请兑回法定货币。客户还可以通过钱包账户与他人直接进行交易，不经过任何第三方，实现点对点支付与清算。

在技术架构上，数字稳定币采用去中心化与中心化相结合的两层架构，具有不完全匿名的特点。客户开立账户采取实名制，实行中心化管理，支付交易在链上经过去中心化的节点共同确认，参与交易的账户是匿名的。

数字稳定币运用的重要条件

一是基于数字技术，构建稳定、安全的交易基础设施环境。数字稳定币发行虽然都采用区块链技术，但只有在全世界认可、开源的公链上运行，才能最大程度地保障其交易隐私、不可篡改等安全特性，并充分发挥高效、快捷、智能合约等优势，保证高效率和低成本。目前，几乎所有的稳定币都运行在比特币或者以太坊网络，安全和效率有较高保障。在此基础上，通过建立完善的数字货币钱包等基础设施，便利虚拟货币账户开立、汇兑、划转、清算等操作，可以实现虚拟货币账户与普通法定货币账户间的快捷联动，降低使用主体对数字稳定币认知和应用的门槛，丰富应用场景和生态。因此，基于稳定的公链环境构建起安全的交易基础设施，是数字稳定币能够顺畅运行的基础条件。