OSA发展中的风险提示

新冠肺炎疫情在全球的蔓延，给全球经济和贸易投资活动造成了不利影响。Wind数据显示，截至2020年5月末，我国进出口总额11.54万亿元人民币，同比下降4.9%。与此同时，各商业银行的国际业务发展也面临较大的挑战。在开展国际业务时，国内商业银行需依托各类基础外汇账户，包括外汇结算账户、外债专户、出口收入存放境外账户、FTN账户、NRA账户、OSA账户（Off-Shore Account，离岸账户）等。其中的OSA账户，主要适用于离岸银行业务的发展，即银行吸收非居民的资金，服务于非居民的金融活动。所谓“非居民”是指在境外（含我国港澳台地区）的自然人、法人（含在境外注册的中国境外投资企业）、政府机构、国际组织及其他经济组织，包括中资金融机构的海外分支机构，但不包括境内机构的境外代表机构和办事机构。

银行经营离岸业务，主要依据《离岸银行业务管理办法》（银发〔1997〕438号）和《离岸银行业务管理办法实施细则》（〔1998〕汇管发字第09号）等政策。根据上述政策，OSA账户仅可在交通银行、浦发银行、平安银行及招商银行四家持牌银行开立。相比其他账户，OSA账户具有“两头在外”即资金源于境外、用于境外的特征，并具有结算、兑换、存款、贷款等多种业务功能。由于受业务开展资质的限制，市场对于OSA账户的认识并不充分。

业务模式

模式一：贸易融资模式

进出口贸易公司作为中间商，在初始供应商和最终境外买方之间，贸易公司扮演着重要的渠道角色。部分贸易公司会选择注册一家离岸公司并开立OSA账户，用于日常的资金结算。鉴于不同的供应商会选择包括电汇、托收、信用证等不同的国际结算方式，中间商会根据供应商的要求与实际进口商进行协商确定。而无论采取上述哪种结算方式，OSA账户能满足其需求。

如初期合作或处于卖方市场，供应商为保障自身利益，即使结算费用较高，也会要求以信用证作为结算方式。在此情况下，中间商在收到实际进口商的信用证后，可以此为母证，在OSA账户转开子证，实现交易目的。进口端贸易融资方式，主要包括进口押汇、进口保理等；出口端贸易融资方式，主要包括福费廷、出口发票贴现、出口押汇等。上述贸易融资业务模式较为成熟，且融资成本可控。

举例说明。A公司注册于BVI，主营业务为进出口贸易，日常结算银行为某银行离岸部，双方合作多年。为加快业务发展，A公司向该银行离岸部申请综合授信，业务品种包括发票融资、背对背信用证开立、国际福费廷等贸易融资产品。如果A公司与境外买方以远期信用证结算，则可在收到境外开证行的承兑电文后，向该银行离岸部申请国际福费廷融资，以此缩短应收账款期限，加快公司内部资金周转效率。

模式二：资本业务模式

从满足企业日常跨境资金往来，到由国际结算派生的贸易融资，再到协助中国企业的国际化布局，OSA账户业务也越来越多地涉及资本项下的业务融资，如跨境并购贷款、私有化融资、国际银团等。为寻求海外低成本资金、扩大企业的国际影响力，部分国内企业优先选择银团贷款融资。银团贷款具有借款人资质优良、协同对客尽调、风险披露充分等显著特征。鉴此，各家银行离岸部应以牵头行或参与行身份积极参与，加强在该业务板块的营销布局。

区别于贸易融资产品，资本市场业务具有笔数少、单笔金额大、期限长及收益高等特征。各家银行离岸部设于境内，但定位为离岸机构，一方面，可通过境内外联动获得国内优质客户；另一方面，可自由参与海外组团融资，如银团贷款，这也是各家银行离岸部的显著优势。当前，国内各商业银行均在尝试由“商行”向“商行+投行”的业务定位转变，项目型业务逐渐成为主要的业务类型。

如C公司为国内某汽车零部件生产商，计划并购欧洲某上游公司，引入海外核心技术，从而更好地构造业务生态圈。C公司的海外子公司已在某银行离岸部开户，考虑到授信的时效性及沟通的便捷性，C公司选择与该银行离岸部合作该笔并购贷款，5年期，并设定分次还款计划