从行业视角看RCEP

RCEP的签署，将贸易自由化引向深入。其核心宗旨在于削减贸易壁垒，并涉及中小企业、投资、经济技术合作、货物和服务贸易等多个领域。具体到行业层面，我国不同行业在RCEP下所受到的短期和中长期影响各有不同。本文将梳理RCEP签署对国内相关行业的影响及传导机制，进而分析加入RCEP协定后相关代表性行业在区域内的供应链布局，在此基础上展望RCEP对我国中长期消费升级和产业链升级的影响。

RCEP下的受益行业概览

RCEP通过优化贸易条件，从成本和市场两端推动我国参与全球价值链，提升我国产业的竞争力。因此，要分析RCEP下的受益行业，首先需要考察我国在区域内贸易中的参与度和进出口方向。

从我国来自RCEP成员国进口产品的结构来看，动植物、化工原材料、金属矿产等生产原材料所占份额较高；计算机电子产品、化学品、机械设备和电气设备等产品所占进口份额也较高。不考虑RCEP的具体条款细节和协定落地事宜，我国相关原材料和工业制成品的进口成本或有明显改善。

从我国向RCEP成员国出口产品的结构来看，RCEP国家在我国出口结构中所占比重略小于其在我国进口结构中所占的比重。从2019年我国对RCEP国家各类商品的顺差来看，家具、钢材、机械设备、玩具、纺织服装等行业的贸易顺差较高（见图1）。在RCEP协定落地后，这些行业的出口有望迎来进一步的增长。

从国别层面看，在RCEP签署前，中日之间并无双边自由贸易协定。随着RCEP的签署和落地，中国向日本出口的塑料橡胶、纺服和化学品等有望快速获得关税减免红利。从2018年日本从中国进口的主要产品金额占该产品进口总额的比重看，家具玩具（67%）、纺织品及原料（58%）、轻工（54%）、机电产品（45%）、塑料橡胶（27%）等占比靠前，在RCEP下会较多受益。

综上，由于各行业的比较优势差异，RCEP带来的进出口关税下调一方面有助于我国降低进口动植物、原材料等产品的成本；另一方面，则有助于提升我国家具、玩具、服装、机械等行业的出口竞争力。

RCEP对相关行业的影响机制分析

纺织服装行业

在RCEP落地后，纺织服装作为中国传统优势出口产业，预计将从直接和间接两个渠道受到提振。从直接渠道看，我国纺织服装在RCEP纺织服装市场中的占有率较高。Wind数据显示，以HS分类下第11大类（50—63章）作为我国纺织服装出口的统计口径，我国在RCEP纺织服装市场的占有率达到45%，居RCEP国家之首（见图2）。鉴于此，随着RCEP的签署和落地、新冠肺炎疫苗在全球的逐步普及，以及各国经济复苏背景下，全球对包括纺织服装在内的非耐用品的消费需求有望回升等因素的推动，我国纺织服装出口预计将得到提振。特别是我国具有明显比较优势的纺织中间品，其出口有望得到显著提振。

从间接渠道来看，RCEP有利于在区域内已布局了相应产能的企业进一步拓展市场。2016年以来，我国在RCEP国家的纺织服装市场占有率呈下滑态势。特别是2018年以来，我国纺织服装出口占有率的下滑有所加剧。从结构来看，主要来自服装出口下滑。究其原因，出口量的下滑一方面来自越南等东南亚国家企业的生产替代；另一方面，也与国际经贸形势变动下，我国纺织企业加速向东南亚转移产能有关。鉴于RCEP的签署有望进一步便利企业在区域内的产业链布局，我国纺织服装行业的对外资本输出有望得以持续，国际产业链分工模式将进一步得以强化。

化工行业

总体来看，与此前各国之间单独签署的包含化工产品在内的关税减免协议相比，RCEP覆盖范围更广、关税政策更宽松。在成员国对中国化工品实施关税减让的背景下，合成氨、电石、聚氯乙烯和化肥等产品的出口有望得到提升。

从产业链看，在需求端，产业链中下游需求的带动或将超出直接出口的增长。根据国家统计局的数据，2020年1—9月，我国39种主要化工品对RCEP其他国家的出口量占总出口量大于10%的产品有4种，对RCEP其他国家的出口量占总出口量大于5%的产品种类有11种。由此可见，我国化工品直接出口至其他14国的占比较为有限。但从间接需求看，鉴于化工产业链中下游的纺织品、电子玩具的出口