居安思危的外汇风险管理

现阶段，商业银行新型贸易金融服务体系的服务范围，已经从贸易结算、贸易融资等传统业务领域逐步拓展至信用担保、避险保值和财务管理等增值领域。通常来讲，企业面对的贸易风险包括信用风险、市场风险、国家风险、操作风险、法律风险等。其中，市场风险主要是由于利率、汇率、商品或服务等价格变化可能给企业带来的损失。本文对2020年由于汇率波动加大给企业外汇风险管理带来的挑战进行了分析，并对2021年银企外汇风险管理提出具体的建议。

2020年汇率波动加大考验企业外汇风险管理能力

2020年以来，人民币汇率波动幅度加大，这令不少企业措手不及，企业外汇风险管理能力面临严峻考验。

历史走势导致贬值预期根深蒂固。2014年以来人民币总体上贬多升少：截至2020年5月，人民币处于贬值趋势的月份有53个，人民币处于升值趋势的月份仅有24个；近两年中美贸易摩擦叠加2020年疫情的突然暴发，导致上半年人民币再次贬至前低水平，强化了企业对人民币的悲观预期。

与风险中性相关的配套机制仍然缺位。一方面，企业管理层对于外汇业务缺乏了解，加上财务中性的会计制度和业绩考核机制仍然缺位，导致汇率风险管理效果不佳；另一方面，近年来人民币贬多升少，出口企业推迟结汇往往能得到更好的价格，也助长了出口企业财务创收的投机思想。特别是受疫情影响，不少企业开年不利，更希望利用在汇率市场的波段操作来填补缺口。

订单意外增多带来汇率风险管理难题。一方面，出口订单增加和人民币快速升值同步出现，导致企业错失结汇窗口，为避免产生实际亏损而选择观望；另一方面，海外需求的突然增多，使大量订单汇集到中小企业甚至原本做内贸的企业，而这些企业对外汇衍生品缺乏了解，过去也未有过管理大额外汇资金的经验，在人民币快速波动中更加不知所措。

2021年银企外汇风险管理稳扎稳打

银行端：“苦练内功”，助力实体经济发展

2020年的特殊情况，给银行提供外汇专业服务带来较大挑战。下一步，银行应进一步强化对企业的专业化支持，提高金融服务实体经济、服务外贸的能力。

“合纵连横”，完善沟通渠道。一是加强总、分行间的联动。决策端，外汇交易管理部门应积极拓展渠道，深入地了解前线需求，并提供解决方案；执行端，分/支行相关部门和人员须及时反馈客户情况与营销需求，由“执行者”转换为“催化剂”，使专业部门提供的支持真正契合企业需求，产生化学反应。二是实现跨部门间的联动。银行各部门间应建立沟通渠道，做到信息及时互换，通过综合运用信贷、投行、个金等职能，提供多样化的金融服务，借助部门联动，对客户需求做出响应，破除业务开展过程中的障碍，优化业务办理的便利性。

“细致入微”，提升服务质量。一是结合外汇市场趋势，综合运用即期结售汇、外汇衍生品，为客户提供全面的结构性外汇解决方案。二是结合行业信息，对外汇服务进行精细化管理，将企业利润率、账期长短、盈利策略等因素均纳入考量范围，切勿采取“轰炸式”服务策略。

“精进不休”，强化专业能力。一是要提升外汇交易部门对汇率的研判能力。银行外汇交易部门应多渠道、多维度了解、分析汇市信息，实现“跨行”“跨境”信息互通；应定期组织汇率研讨，保证对客交易方案的适用性。二是要加大对经营行的智力支持。交易部门应考虑实际需求，将专业信息以简短、通俗的方式加以体现，使用易于传播的渠道，并提高支持的频率，保证信息的传导。三是要加强外汇交易人才队