搭建企业跨境投融资风险提示机制

随着企业跨境投融资行为日益活跃，因市场主体币种错配、汇率风险管理不善等原因产生的跨境资金流动风险敞口也有所扩大，对外汇管理部门及时评估、提示和处置风险的能力提出了更高的要求。本文通过探索建立企业跨境投融资风险提示机制，旨在提升预警提示的精准性和防范措施的科学性。

构建风险提示机制的路径

建立企业跨境投融资风险信息数据库

筛选跨境投融资重点监测企业。实践中，可选取跨境投融资业务种类多、规模大的企业集团作为监测主体。可参考国际收支贸易信贷统计调查工作制度，将筛选企业对应的业务量达到辖区该项业务总量的70%认定为比较合理的业务覆盖率。其风险评估结果的代表性较强。

采集企业数据。企业数据的采集来源有两类。一是内部系统采集。相关风险指标主要来自于资本项目信息系统、国际收支系统、贸易信贷统计调查系统。二是外部数据采集。其主要通过企业对外金融资产负债统计报表、外汇指定银行报送和企业直接填报等形式进行采集。具体指标的数据采集形式和数据来源详见表1。

开展风险评估

风险评估分两个层级：一是结构型指标，主要用来衡量企业自身的外汇风险敞口和跨境资金流动风险；二是总量型指标，主要是反映企业自身跨境投融资绝对规模的变化，及对辖区外汇收支和跨境资金流动的风险。

结构型指标风险评估。将各项指标进行归类，并根据实际情况进行风险阈值的赋值，不同阈值对应不同风险。该项指标赋予企业不同风险等级，根据风险的实际情况，分别为无风险、低风险、中风险和高分险，对应的分数分别为0、1、2、3分（详见表2）。

计算数据和确定风险等级。根据表2中的指标数值情况进行风险赋分后，将8项指标的所有得分进行汇总，满分