推进浦东离岸金融体系建设 推动人民币国际化行稳致远

跨境贸易人民币结算试点以来，人民币离岸市场建设取得稳步发展。2020年年末，中国银行离岸人民币指数达到1.54%，连续两个季度刷新历史高位；人民币在离岸市场存、贷、投、融及交易、储备等方面的综合使用份额，是2011年的四倍多。功能齐全、深度和广度不断得到拓展的离岸人民币市场，正在成为人民币国际化越来越重要的依托。《中共中央 国务院关于支持浦东新区高水平开放 打造社会主义现代化建设引领区的意见》（以下简称《意见》）提出，要“构建与上海国际金融中心相匹配的离岸金融体系”，这给离岸人民币市场建设带来了新的机遇。

促进离岸贸易  服务实体经济

《意见》提出，浦东新区要“发展更高能级的总部经济，统筹发展在岸业务和离岸业务，成为全球产业链、供应链、价值链的重要枢纽”。据统计，2020年上海口岸货物贸易进出口总额占全球的3.2%以上，上海港集装箱吞吐量连续11年保持世界第一；落户上海的的跨国公司地区总部累计达到771家，上海在国际贸易和物流的枢纽地位更为突出。

浦东发展离岸金融体系，有助于进一步强化上海的枢纽地位，推动总部经济向“更高能级”发展。上海所承接的货物贸易集散枢纽职能，较大程度上仍集中于中国与全球其他地区间的双边贸易。而跨国公司地区总部有着拓展多边贸易、强化国际分销网络的可观潜力。但囿于国内较为强调资金流、订单流和物流高度一致的跨境交易监管要求，这一潜力尚未得到充分释放。通过建设离岸金融体系，并匹配与离岸需求相适应的灵活监管环境，为国际贸易提供更为灵活的支付方式和支付路径选择，为多边交易模式提供更完善的配套支持，就可以使地区总部组织和管理订单中心、生产中心、贸易中心、结算中心之间的信息流、物流和资金流更加顺畅，从而进一步强化上海服务多边贸易的能力，增强其在全球产业链、供应链和价值链的枢纽地位。

延伸金融平台  促进金融合作

《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出，“稳慎推进人民币国际化，坚持市场驱动和企业自主选择，营造以人民币自由使用为基础的新型互利合作关系”。我国周边不少国家金融市场发展水平相对滞后，但由于经济和贸易结构上的互补性，这些国家又具有推广人民币跨境使用的巨大潜力。鉴此，可考虑强化浦东离岸金融体系的金融合作功能，将其打造成中国与周边及其他金融欠发达国家就人民币跨境使用开展新型互利合作的金融平台。

一是分享金融基础设施便利。鉴于不少周边国家金融市场基础设施发展相对滞后，可吸引这些国家的金融机构参与浦东离岸市场，分享浦东离岸金融体系在人民币跨境清算、交易、资讯等方面的设施便利，促进浦东离岸金融体系服务中国及周边实体经济能力的提升。二是拓展金融市场产品合作。基于不少周边国家金融市场发展相对滞后，交易活跃度、市场深度和广度均面临一定不足，可吸引周边国家或地区金融产品在浦东离岸金融体系上市交易，合作推出适销金融投资产品。三是搭建金融直通桥梁。目前国内金融市场人民币外汇交易高度集中于人民币兑美元货币对，人民币兑非美货币的兑换交易发展则相对滞后。可考虑先行在浦东离岸金融体系内发展流动性较好的人民币兑非美货币，尤其是对周边国家货币的直接兑换交易市场，以离岸交易为依托，搭建人民币在周边国家跨境使用的直接兑换桥梁。

活跃金融创新  强化对人民币跨境使用的体系支撑

人民币的跨境使用，从实体经济来看，体现为结算、汇兑、筹资、投资等资金周转活动；这些活动投射到金融市场层面，体现为货币市场、外汇市场、债券市场、股票市场上相应产生的金融交易。因而人民币国际化离不开强有力的金融市场体系的支撑。应借助浦东离岸金融体系相对宽松的监管环境