发挥中资银行优势 推动离岸人民币业务发展

作为人民币国际化的重要部分，离岸人民币市场近年来不断发展，产品更加丰富，市场广度和深度不断拓展。在这一过程中，中资银行境外机构充分发挥自身优势，结合当地市场特点开展离岸人民币产品创新和业务拓展，推动人民币的跨境使用。从新加坡市场来看，中资银行境外机构的业务发展与其离岸人民币市场发展是相辅相成的。立足当下、面向未来，中资银行境外机构应进一步加强离岸人民币相关产品、服务能力建设，主动融入我国以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局和新一轮高水平对外开放，在助推人民币国际化方面发挥更加积极的作用。

新加坡离岸人民币市场发展情况

新加坡是全球主要的离岸人民币中心之一。根据中国人民银行发布的《2021年人民币国际化报告》，中国内地与新加坡的人民币跨境收付金额占比达到12.9%，仅次于中国香港地区。离岸人民币存款方面，2020年以来，新加坡的人民币存款规模保持稳定增长，至2021年6月末，规模已达1610亿元（新加坡金管局预估数据），同比增长58%。根据环球同业银行金融电讯协会（SWIFT）的数据， 2021年6月，新加坡人民币清算量在全球的占比为3.36%，仅次于中国香港地区和伦敦。

新加坡是我国“一带一路”倡议的重要枢纽和支点。根据中国商务部2018年的统计数据，新加坡对华投资占“一带一路”沿线国家和地区对华投资总额的80%以上，中国对新加坡投资占中国对“一带一路”沿线国家和地区投资总额的22%。2020年以来，中国与东盟互为最大贸易伙伴，东南亚企业对于人民币产品和服务的多元化解决方案需求随之大幅增长，进而带动了新加坡离岸人民币市场的进一步发展。2020年年末，新加坡金管局为进一步拓展新加坡人民币市场的深度和流动性，满足本地和区域客户对人民币业务的需求，面向本地银行推出了250亿元人民币的流动性支持。

新加坡是我国境内债券市场对外开放的积极参与者。新加坡机构投资者在参与我国境内债券市场的境外投资者中占比约20%，是除我国香港地区以外最大的参与者。特别是2021年上半年以来，海外人民币持有意愿上升，给中国债券市场开放带来大量增量资金。新加坡的大量机构在中国银行间市场开展人民币债券投资及交易，参与数量和活跃度均在不断提升。

新加坡是全球人民币期货的主要交易中心。新加坡交易所（以下简称“新交所”）2014年推出人民币外汇期货以来，交易量屡创新高并处于全球领先地位。新交所数据显示，2020年年末，新交所美元/离岸人民币期货全年成交额突破1万亿美元，交易额约占全球人民币外汇期货市场的80.9％。2021年6月，新交所美元/离岸人民币期货合约成交960亿美元，环比增长 10.4%，同比增长12.8%；月末未平仓合约99亿美元，环比增长 2.4%，同比增长52.0%。6月10日，新交所美元/离岸人民币期货未平仓合约创下108亿美元新高。

把握市场与政策，发展离岸人民币业务

自2009年人民银行启动跨境贸易人民币结算试点以来，人民币国际化走过了十多年历程，这也正是中国经济规模快速增长、在全球贸易份额持续提升、金融市场开放持续深化的过程。2020年以来，人民银行等监管部门出台了一系列跨境人民币业务政策新规。其中，《关于进一步优化跨境人民币政策 支持稳外贸稳外资的通知》（银发〔2020〕330 号）涵盖了人民币结算便利化、优化跨境人民币投融资管理等方面的内容，进一步优化了跨境人民币政策，释放了政策利好。中国银行新加坡分行（以下简称“新加坡中行”）适时把握政策利好和市场机遇，充分利用中资行“走出去”的客户资源优势和扎实的客户基础，加强对央企跨境人民币业务的营销力度，鼓励引导客户在国际贸易中使用人民币结算，推动人民币业务量的增长，各项业务数据较往年均有较大增幅。总结新加坡中行近年来的发展策略，主要有以下几点。

第一，完善金融基础设施建设，成为跨境人民币清算系统（CIPS）直接参与者。CIPS缩短了跨境人民币清算路径，实现了秒级处理能力，提供5×24+4小时全球各时区覆盖、不间断服务，跨境支付能力进一步增强，对提升跨境清算效率、开发人民币资金交易类产品及衍生品具有重要意义。2021年，新加坡中行作为直接参与者，推动CIPS成功投产，在助力新加坡人民币市场发展，推动人民币国际化建设中迈出了重要一步。