东盟疫情对我国出口的影响：基于产业链的替代关系
2021年二、三季度，新冠病毒德尔塔变异毒株导致东盟疫情恶化，经济受到显著冲击。中国与东盟之间存在密切的经贸往来，东盟疫情走势将如何影响我国的经贸形势值得关注。本文尝试从产业链竞争关系、替代性的视角来进行分析。研究发现，在疫情冲击东盟生产秩序的背景下，中国对全球市场的补位效果将得以继续保持；与此同时，中国出口贸易的补位来源从去年的欧美转向东南亚，考虑到印度和中国台湾也受到本轮疫情冲击，这一补位来源的范围可能更大。基于疫苗在东南亚主要国家普遍接种仍需要较长时间，这一影响可能持续至2022年年初。
疫情给东盟经济造成显著的负面冲击
在受德尔塔变异毒株冲击之前，东盟区内新冠肺炎疫情状况总体好于全球整体形势，区内主要经济体受疫情冲击的影响较小。但从2021年二季度起，在德尔塔变异毒株的冲击下，东盟国家确诊病例显著上升，三季度疫情继续加重。其一，在菲律宾和印度尼西亚这两个持续有较多新冠肺炎病例的国家中，三季度末的累计确诊病例大幅提升。菲律宾的累计确诊病例超过100万例至247万例，印度尼西亚的累计确诊病例几乎较二季度翻倍，接近421万例。其二，在泰国和马来西亚这两个较为开放的经济体中，本轮疫情病例在三季度加速上升，泰国的累计确诊人数从二季度的26万上升至三季度的155万，马来西亚的累计确诊人数则从75.1万上升至近219万。其三，越南作为此前病例较少的国家，三季度的累计新增呈现大规模上升特征，累计确诊病例从二季度的约1.7万上升至三季度的近75万。
在疫情严峻的形势下，东盟经济受到显著的负面冲击。以制造业采购经理指数（PMI）所反映的景气水平来看，受疫情影响，东盟整体制造业PMI在6月重新跌至荣枯线以下，为49.0，结束了3个月持续在荣枯线之上的局面；7月和8月进一步大幅收缩，分别为44.6和44.5。9月的数据显示，疫情冲击对东盟经济景气的负面影响正在消退，其整体的PMI回升至荣枯线以上。从东盟国别数据来看，包括马来西亚、越南、泰国在内的受疫情冲击的经济体，制造业PMI在本轮均出现了显著下行，6—8月的PMI始终处于荣枯线之下。9月，泰国和马来西亚的PMI上升至48左右，越南则仍然低景气，为40.2（见图1）。
从疫情冲击的微观视角来看，防疫措施和封锁要求带来了工业园关闭、工厂停产等负面影响。从越南、马来西亚、泰国的工业园区企业停工停产的情况来看，主要有以下几个特征：其一，本轮疫情全面冲击了东亚价值链的关键领域，包括越南和泰国的各类电子代工、越南的制鞋等劳动密集型行业、马来西亚的汽车制造以及芯片封测和被动元器件产业。其二，部分行业技术密集度高，专业集聚性强，可替代性较弱，疫情可能造成此类产品的进一步短缺。芯片产业就属于这一类。但也有一些产业的弹性较高，跨国企业可实现全球化的调动和配置。其三，中国制造的潜在补位效应已经有所显现。例如在越南北宁和北江停工的立讯精密，其公司总部在投资者互动平台上称其产能是弹性的、可调整的；又如富士康在越南工厂停产后，加大了郑州工厂的招工力度。9月之后，疫情单日新增病例虽然已经在东盟主要国家达峰，但以越南的情况来看，工厂仍实施隔离，员工在工厂内住宿和工作，工厂在恢复运行的过程中，仍出现大量用工荒的问题。
预计东盟地区的疫情冲击还将持续一段时间。《日经亚洲评论》7月7日发布了新冠疫情复原指数（COVID-19），该指数评分包括感染控制、疫苗接种情况和社区与航空流量三个部分。从这一指数反映的情况来看，主要东盟国家中，除了新加坡排名第5，较为靠前之外，其他五个国家的排名均靠后（见表1）。其中，在本轮变异病毒冲击之前，菲律宾和印度尼西亚的疫情就较为严重，从排名来看至今仍未复原；而马来西亚、越南和泰国的情况则更为糟糕，由于本轮变异毒株对这些国家的影响更大，其排名更加靠后。考虑到该项指数共计121个样本国家/地区，而这些国家的排名近乎垫底。在东盟疫情严峻形势延续的背景下，其对制造业产出的负面影响也将持续。
东盟疫情冲击或延长中国作为出口“补位者”的时间窗口
中国与东盟之间存在密切的经贸往来，东盟疫情走势对我国经贸状况的影响值得关注。疫情以来，中国出口总体呈现逆风而行之势，其主要逻辑在于对于全球市场供给的补位效应。中国的出口市场份额在2020年不降反升，这得益于中国疫情应对有力，迅速复工复产；相应地，欧盟和美国的出口市场份额有所下降，这对应着这两个地区疫情严重带来的产出能力下降（见图2）。而当疫苗接种逐渐推开，美欧经济复苏之后，中国在疫情背景下获得的市场份额或相应地回撤，出口也将有所下降。
不过，东盟本轮疫情可能会延缓这一下降态势，原因在于中国补位效应的来源可能从欧美转向东盟。有数据显示，东盟的出口市场份额在2020年没有下降，反而略有上升，表明2020年的疫情对东盟主要开放型经济体的冲击有限（见图2）。这就是说2020年中国和东盟均在向国际市场供给商品，共同补充欧美发达市场之缺。当