中资跨国公司开启大司库时代

随着我国企业“走出去”步伐的日益加快，中资跨国公司逐步成为全球跨国公司中的重要组成部分。资金管理是企业全球化发展中的重要助推力量。近几年，越来越多的中资跨国公司开始重视资金管理工作，并着手搭建司库管理体系。

司库管理走向“前台”

司库本意是指掌兵器卤簿的部门或机构；后指存放和支付汇集资金的地方，如金库和国库。如今是企业集团内或者金融机构内负责资金管理职能的称号，主要负责资金管理、风险控制等职能。与传统资金管理相比，司库这个概念也是近两年才开始在国内广泛出现，这也得益于相关监管政策的大力推动。

2021年10月底，在2021年前三季度央企经济运行情况新闻发布会上，国务院国资委秘书长、新闻发言人彭华岗表示，为贯彻党中央关于防范化解重大金融风险的决策部署，坚决守住中央企业不发生重大风险的底线，带头维护经济金融稳定，国资委正在建立司库管理体系，进一步加强资金管理和债务风险防控，强化债务风险穿透式监测预警，全面提升企业抗风险能力。

2022年1月5日，国资委发布《关于推动中央企业加快司库体系建设进一步加强资金管理的意见》（国资发财评规〔2022〕1号），明确指出中央企业要充分认识司库体系建设的重要意义、准备把握司库体系建设的总体要求、扎实推进司库体系建设。

2022年3月2日，国资委发布的《关于中央企业加快建设世界一流财务管理体系的指导意见》（国资发财评规〔2022〕23号），再次提出加强司库管理体系顶层设计，科学制定总体规划，完善制度体系和管理架构，建立总部统筹、平台实施、基层执行“三位一体”的组织体系和“统一管理、分级授权”的管理模式。

与传统资金管理相比，目前业内普遍认为“企业司库”概念，更具有战略导向，更加强调价值创造。业内也有专业人士从管理理念、管理内容、管理方式和管理目标四个维度，将传统现金管理和企业司库管理体系进行了区分（见图1）。

企业司库管理目标是，当管理层为实现整体财务目标而采取行动时，司库管理体系必须能够为企业集团提供必要的资金和信息支持，还可以识别风险，并以全局、乃至全球的视野来监控和管理企业现金流。从最早中国石油天然气集团有限公司提出并建设集团司库，到现在各中资跨国公司及大型集团开始筹建司库，均在传统资金管理的基础上升级到司库管理体系，力争将司库管理体系发展为企业实业经营的重要支撑和决策依据。不过从传统的资金管理迈向大司库管理体系，中资跨国公司目前依然面临不少的障碍。

中资跨国公司资金管理痛点

整体来看，目前中资跨国公司在企业集团财资管理及资金使用上通常面临三大痛点：“看不清”“控不好”“用不上”。

看不清。中资跨国公司由于资金分布广、资金结构复杂、财资管理信息化跟不上来，导致集团对全球范围内的资金无法完全掌握。企业集团一般通过线下方式将集团所需要的资金情况进行报送，频率一般为月度报送，在市场瞬息变化的时代，影响了集团的判断和决策。

控不好。中资跨国公司资金管理部门不能实时了解海外资金存量，也不太了解这些资金在金融机构的沉淀情况。企业集团对于这部分资金的使用和控制存在很大滞后性，只能进行宏观指导。在这种松散的管理下，集团整体的资金使用风险不可控，内部金融资源配置效果将大打折扣。

用不上。中资跨国公司资金管理部门因为不了解资金的具体情况，无法进行资金有效掌控，所以在金融资源的配置上没有“抓手”。当中资跨国公司内部出现资金余缺时，无法有效地进行资金运作，在集团业务发展、寻求金融资源支撑的时候，资金管理部门无法充分地发挥优势、提供优质服务。

中资跨国公司建设司库“三步走”

中资跨国公司在这种普遍面临的痛点下，应该建立科学的司库管理体系，通过“资金可视”“境外集中”“跨境运营”三步走的方式，实现跨国公司司库管理体系对集团整体金融资源的统筹调控。

资金可观

中资跨国公司财资管理部门可将境内外成员单位的资金纳入司库管理体系。企业资金管理最主要、最基础的就是做好账户管理，为了实现资金可视的目标，企业司库管理体系重点要做好四件事情。

一是中资跨国公司需按照国家、地区和银行等维度，建立自身的合作伙伴字典、单位字典（主数据），这些基础信息的梳理和管理，是企业集团全球司库管理体系建设中最基本也是最重要的信息。这些信息可以通过合作银行搜集和维护，根据业务开展频度进行定时或不定时的更新。主数据的管理为企业集团后续的全球账户管理、资金结算、投融资等全景业务提供了实现的基础。

二是对境内外账户的开户、销户、变更、年检等流程进行统一管理。这项工作一方面能够帮助企业集团掌控资金沉淀位置，从而帮助集团能够更好地与金融机构合作、议价，另一方面由于账户活动受集团统一监控和管理，可以帮助集团有效防止资金在体外循环，防控资金风险，也为后续的全球资金集中做好准