商业银行业务轻型化发展方向研究

商业银行在实体经济的发展中具有重要的推动作用，并与实体经济相伴成长。经过改革开放四十余年的快速增长，我国经济进行了数轮的转型升级，在经历了需求拉动时期和资产驱动时期后，当前正向着更高质量发展时期转变。与此同时，商业银行服务实体经济的模式也在发生深刻变化，从高度配合资产驱动时期的重资产运营模式，逐步转向配合更高质量发展时期的轻型化发展模式，重建可持续发展的业务驱动力。未来，商业银行应继续循此道路，重新激活金融服务价值，引领金融前沿发展方向，构建国际化、新兴化的金融生态。

重资产运营模式的瓶颈

重资产模式的主要特征是资产拉动和资产负债表扩张。随着信贷资产规模的增长，实体经济的投资规模持续扩大，经济保持高速发展。重资产模式的瓶颈如下：

一是信贷风险容忍度低。银行吸收资金的核心业务是结算与储蓄，这意味着银行发放贷款能够承担的风险是有限的。银行的放贷对象一般是处于发展成熟期、经营稳健、有足够抵押和担保资源的企业，对资金和信用的资源配置具有较强的选择性，大量高风险、高收益的资金无法得到有效配置。

二是银行资金与资产较难达到动态平衡。重资产属性导致银行“资金荒”与“资产荒”交替出现，再叠加复杂的政策监管因素，资产与资金的动态平衡更难以达成。“资金荒”时期，社会得不到发展所需的资金，发展受限。“资产荒”时期，银行需照常对大量堆积在体系内的资金支付利息，独自承担动态失衡的成本。

三是不断扩大的资产规模对资本造成较大压力。按照资本充足率的监管要求，资产规模扩张必然会受到资本总量的制约；而资管新规的出台，则使得游离在资产负债表之外的影子银行转回表内，会进一步抑制信贷资产的膨胀。

四是利率市场化的深化打破了资产负债规模与盈利能力的正向关系。重资产运营造成了事实上的利差保护，银行规模扩张必然带来盈利能力的提升。而在利率市场化的背景下，如果不能有效提升资产收益率、降低负债成本，即使银行规模再大，也无法提升盈利能力。

轻型化发展模式与传统模式的对比

不同于重资产运营模式对资产和负债规模的高度依赖，轻型化发展模式以提升服务价值、运营效率、盈利质量为核心，注重规模、风险、成本、收益四者的平衡，通过运用最新的金融工具和科技手段，实现可持续发展目标。

从以资产为核心转向以客户服务为核心

轻型化运营模式下，银行的发展主要依靠对客户的综合服务，这是从功能型业务转向主体型服务的重大变革。业务的载体是资产，资产产生收入。服务的载体是客户满意度和客户价值度，满意度和价值度提升了，银行就能分享客户的收益以实现自身的发展。

从重存贷轻管理转变为注重精细化管理

轻型化运营模式下，银行的精细化管理水平尤为重要，包括资产负债定价能力、风险管理能力、资本管理能力、资产流转能力、成本控制能力等。通过精细化管理，银行可以提升单位资源投入的产出、降低风险收益比，为可持续发展贡献管理效益。

从重视资产类产品创新转变为重视服务类场景和生态挖潜

轻型化运营模式下，业务创新的主战场转移至轻资产的服务类领域，包括交易银行、网络银行、供应链金融等。银行更加注重客户在各种场景下对账户服务、现金管理、快捷支付、担保交易等业务的最新需求，并以金融和产业生态圈为框架进行综合服务创新。

从传统经营模式转型为科技驱动的新型经营模式

相比于传统经营模式，科技驱动的新型经营模式充分融合了大数据、云计算、人工智能、区块链等最新技术，在获客方式、产品设计、业务分析、风险管理、内部控制等方面进行了彻底革新，提升了效率、释放了效能、扩大了服务半径，使信息更为透明可视。

业务轻型化的重点方向

充分提升资本使用效率

加快存量资产的流转，最大化资产价值。对于新增资产，一是优化标准化资产的投资策略，提升资产的流通性；二是充分挖掘有交易背景的贸易融资类和供应链类资产，降低单位资产的资本耗用水平；三是通过各类风险管理工具和结构性安排，转移或有效缓释资产风险，降低资本占用。

大力发展资产资本零耗用业务

一是全面发展资产管理类业务，为资金需要方和项目投资方提供项目货架、财务顾问、商务咨询、资金匹配等综合服务，并根据客户和项目情况，选择性持有部分投资份额。二是发展财富管理类业务。首先，积极对接内外部优质资产资源，包括标准化股权、债权、票据、基金份额、理财份额、金融衍生品以及非标准化股权、债权、保单。其次，绘制并动态更新客户画像，提供财富管理方案，对接相应的投资品种，并在投资存续期进行动态管理监控。三是积累数据资产，产生数据价值。银行要全面提升业务的数字化水平，实现业务数字化全覆盖，在此基础上，充分挖掘数据的内外部价值，使数据成为实现可持续收益的新型资产。

提升有效服务客户的水平

对于现有客户，除完善丰富产品线外，银行还应努力提升自身服务能力，尽力满足客户新增业务需求；同时，吸引新客户进行业务对接，使业务增长具有可持续性。重点工作包括优化业务流程、强化员工培训、畅通信息渠道、引入科技资源等。

业务轻型化的典型模式

资产类业务

新增资产投行化——以交易银行业务为例。商业银行可以通过投行的方式运作交易银行业务，从原有的资金提供方转型为资产管理服务方。具体而言，可通过发行特定目的载体，设立专项投资计划，投资客户具有贸易背景的财产或财产权，从而把传统贸易金融业务转换成有预期固定未来现金流入、具有投资价值的固定收益投资业务。该模式主要分为产品端和资金端。产品端由商业银行交易银行部门运作，运用专业技能，主要负责对拟投资标的的真实性、合理性进行审核，对产品进行结构化设计，对未来现金流入进行监控，对与投资标相关的信用风险、汇率风险、市场风险等进行管理；资金端由商业银行或与其他金融机构合作发行特定目的载体，发行对象主要是个人及机构投资者。此外，银行还可以投资者的身份，在一级和二级市场上投资于上述金融产品。

信贷资产票据化——以短期贷款票据为例。商业银行传统贷款