资金池再升级

多年来，以支持跨国公司统筹管理跨境资金、服务国家开放大局为出发点，外汇管理部门推动跨境资金集中运营管理政策不断完善。2021年3月，跨国公司本外币一体化资金池试点在北京、深圳推出，并于2022年7月扩围升级。近期，《中国外汇》记者对两批试点的相关企业开展调研，以摸清前期政策成效和落地动态，探明市场诉求。

政策升级助力跨国公司资金管理

以2019年《跨国公司跨境资金集中运营管理规定》（汇发〔2019〕7号，下称“7号文”）将跨境人民币纳入资金池为分水岭，跨国公司跨境资金集中运营管理改革可分为两个主要阶段。

第一阶段以便利跨国公司外汇资金集中运营管理为主基调。早在2003年，外汇局便开始研究制定跨国公司外汇管理政策，并于2005年面向特定地区、特定企业开展了跨国公司外币资金集中管理的局部探索。

2012年年底，外汇局在全国若干省市启动跨国公司外汇资金集中运营管理试点，试点打通了企业境内外资金池，引入多项创新举措。2014年，在总结前期试点经验的基础上，外汇局发布《跨国公司外汇资金集中运营管理规定（试行）》（汇发〔2014〕23号），将跨国公司外汇资金集中运营业务推广至全国。

2015年，《跨国公司外汇资金集中运营管理规定》（汇发〔2015〕36号，下称“36号文”）发布，36号文纳入了试点外债比例自律管理、优化国际主账户功能、简化经常项目外汇收支手续等多项举措，从多个方面回应了银企在前期试点中的政策诉求。

第二阶段是适应人民币国际化发展需要，探索本外币一体化管理。2019年3月，外汇局发布《跨国公司跨境资金集中运营管理规定》（汇发〔2019〕7号），从“跨国公司外汇资金集中运营”到“跨国公司跨境资金集中运营”，一词之差的背后是政策覆盖范围的扩展。按照7号文的规定，国内资金主账户可以是多币种（含人民币）账户，意味着人民币资金与外汇资金可在同一资金池框架下集中运营。

2021年3月，资金池项下本外币一体化迎来新起点，人民银行、外汇局在北京、深圳开展首批跨国公司本外币一体化资金池业务试点。2022年7月，试点扩围至上海、广东、陕西、北京、浙江、深圳、青岛、宁波八个地区。

尽管各个时期改革侧重点有所不同，但政策在便利跨国公司跨境资金运用方面一脉相承，在不断迭代升级的过程中，推动跨境贸易和投融资便利化水平持续提升。在摩根大通环球企业支付部大中华区总经理、大中华区产品总监顾玮看来，得益于政策层面的有力支持，跨国公司跨境资金管理体验愈发顺畅、便捷。“站在企业角度看每一次的政策调整，无非关注这几个问题——准入门槛如何？资金池结构是否简明？划转是否便利？额度是否充裕？自动化程度如何？跨境资金集中运营管理政策的演进正是在这些方面契合了市场需求。最新的本外币一体化资金池更是整合了原有的跨境人民币资金池、外币资金池政策，使得政策框架更加统一、企业资金池业务更易落地。”

首批本外币一体化资金池试点探路

近年来，随着人民币国际化的持续推进，企业跨境人民币收付更加活跃。央行2021年第四季度货币政策执行报告显示，2021年跨境人民币收付金额合计36.6万亿元，同比增长29%，其中经常项下跨境人民币收付金额同比增长16%。相应地，市场主体对于提升本外币跨境资金统筹使用效率的需求更加迫切。2021年3月推出的跨国公司本外币一体化资金池试点，支持符合条件的跨国公司企业集团整合现有各类资金池，通过本外币一体化资金池集中管理跨境资金，并在额度管理、资金划转、意愿购汇等方面给予相应便利。

深圳传音控股股份有限公司（下称“传音控股”或“传音”）是第一批试点企业之一，主营产品销售覆盖全球超过70个国家和地区。在加入本外币一体化资金池试点前，传音刚刚开展跨境资金池业务不久。“成为本外币一体化资金池首批试点企业，契合了传音控股近年来跨境结算币种结构的转变。”传音财务人员表示。

多年来，传音在海外地区的销售收入以美元结算为主，但随着人民币兑美元汇率波动加大，传音于两年前开始大力推动人民币跨境结算，目前人民币在海外销售回款中的占比已近三成左右，统筹管理本外币资金的需求随之增加。本外币一体化资金池试点推出后，在外汇局深圳市分局的支持下，传音控股顺利完成了业务备案登记，并很快完成银企系统对接，目前传音所有进出口业务都已纳入本外币一体化资金池管理，集中收付汇、轧差净额结算、外债额度集中和境外放款等业务均已落地。

本外币一体化资金池业务开展以来，降低管理成本、提升资金运营效率是传音控股对政策便利性的直观体验。记者了解到，传音控股的销售收入主要来自出口，收付汇流程是否简洁直接关系到企业政策获得感。在优质企业贸易外汇收支便利化政策支持下，资金池内的成员单位（含异地企业）可通过主办企业传音控股享受贸易外汇收支便利，在资金池项下开展收付汇时，无须事前提交贸易背景资料，业务办理更加便捷。此外，企业境内资金归集效率显著提高，可以按日将境外销售回款资金划入境内，有效避免了资金在境外沉淀。

同样属于第一批试点企业，创维集团有限公司（下称“创维集团”） 近年来海外业务占比不断提升，对集中收付、外债以及境外放款等业务的办理时效有了更高要求。加入试点一年多以来，集团95%以上的经常项下资金结算、100%的外债业务和境外放款业务通过本外币一体化资金池处理，政策获得感明显提升。

此前，为管理本、外币跨境资金，创维集团分别申请开展了跨境双向人民币资金池、跨国公司跨境资金集中运营两项业务。试点推出后，创维集团对历史账户予以清理，并将原先的跨境资金集中运营主账户升级为本外币一体化资金池主账户。创维财务公司国际结算业务主管曾林介绍道，集团外债融入以人民币和美元为主，境外放款以人民币为主，本外币一体化资金池拉平了本外币管理政策，便利企业对不同币种的跨境资金进行统筹配置，管理成本显著降低。

对于账户结构简化带来的资金划转效率提升，创维集团亦