加大出口信贷支持 助力中小微外贸企业保稳提质

2022年5月，国务院办公厅印发《关于推动外贸保稳提质的意见》（国办发〔2022〕18号，下称《意见》），在第六条“加大进出口信贷支持”中提出“支持银行机构对于发展前景良好但暂时受困的外贸企业，不盲目惜贷、抽贷、断贷、压贷，根据风险管控要求和企业经营实际，满足企业合理资金需求”。在第七条“进一步加强对中小微外贸企业金融支持”中提出“各地方加强‘政银企’对接，梳理一批急需资金的中小微外贸企业名单，开展‘清单式’管理，按照市场化原则，予以重点支持”。《意见》在通物流、拓市场、降成本等方面提出了十三条具体举措，有利于帮扶外贸企业应对困难挑战，实现进出口保稳提质任务目标，助力稳经济稳产业链供应链。商业银行作为出口信贷的资金供给方，可以此为契机认真梳理分析我国中小微外贸企业当前面临的融资困境，并提出加强出口信贷支持的解决方案，将政策目标落实落细，助力中小微外贸企业保稳提质。

我国中小微外贸企业面临的融资困境

2021年，我国对外贸易总额达到6.05万亿美元,首次突破6万亿美元大关，约占我国当年GDP的36%，成为稳定经济增长的“压舱石”。近年来，尽管我国进出口贸易国际市场份额显著提升，但也必须看到现阶段外贸形势仍存在一系列不确定因素。一方面，全球经济复苏较预期缓慢且出现多方面结构性失衡，供给恢复慢于需求恢复，引起通胀高企和政策两难；另一方面，就国内而言，物流时效有所下降，产业链供应链还存在着一定程度上的不通畅，同时伴随着原材料价格的上涨，推高了外贸企业的经营压力。中小微外贸企业在对外贸易发展中做出了突出的贡献，在稳定经济增长、缓解就业压力、优化经济结构、推进技术创新等方面发挥着至关重要的作用，但其发展过程中也伴随“融资难、融资贵”等一系列困境。从当前的信贷融资情况看，中小微外贸企业仍面临一些信贷政策不友好的局面，且融资成本偏高。其面临的典型融资困境包括以下几方面：

一是出口收汇授信支持困难。出口型中小微企业收汇多以T/T 为主，接受国际信用证付款方式比例偏低，这是因为信用证结算的基本流程是发货后凭货物文件到银行结算，结算周期长且成本高，占用企业大量资金，对中小微外贸企业来说风险较高，并且基于国外银行信用证项下的融资受国别额度、密押建立与否、同业额度等因素制约，获得银行支持需要严格而繁琐的流程。因此，中小微外贸企业倾向于选择能够直接付汇的交易方式，然而国际贸易因交易安全因素考虑形成以信用证结算为主的市场规则，当中小微外贸企业难以为此买单时就可能导致订单的大量流失。

二是融资具有不确定性。中小微外贸企业经营规模、盈利水平很难匹配商业银行传统的授信偏好，如果想在银行成功获得授信，需要锁定较为明确的还款来源。除未来的出口收汇来源外，若享有国家鼓励出口政策项下的退税款作为还款来源的补充则授信成功率会大大提高。但实务中中小微外贸企业由于业务量小，受地方政府财政安排的影响，一些大的出口企业容易优先获得退税，中小微外贸企业并不一定能及时得到退税。此外，在由大型外贸公司代理出口时，由于代理方截留，中小微外贸企业也可能无法及时享受到退税，加大了中小微外贸企业在银行融资方面的不确定性。

三是融资方式单一。迫于生存压力，中小微外贸企业的管理者往往将开拓业务作为企业的第一要务，与银行沟通较少，对银行出口贸易融资产品了解甚少，对于如何开拓融资渠道更是缺乏研究。这在一定程度上限制了中小微外贸企业通过贸易融资获得资金支持的可能，不能较好地结合自身业务特征选择适合的贸易融资产品。银行方面也因为精力分配有限而更注重大型或超大型企业的服务，从而忽略了对中小微外贸企业的小规模、碎片化的融资需求的全方位服务。

四是融资成本偏高。随着近期国际地缘政治、金融形势动荡,出口企业收汇风险徒增,部分银行认为国际贸易融资业务风险较一般业务的风险更大，银行在选择国际贸易融资业务时顾虑因素过多，导致银行在审查融资贷款资格时更为谨慎。因此，该类业务的风险定价也高于一般业务。对于中小微外贸企业而言,银行内部评价风险权重也会更高，从而推高了内部的定价成本，传导到客户端的价格自然水涨船高。

加强出口信贷支持的解决方案与政策建议

一是开展信用证项下福费廷,加强支持出口贸易融资。对于如何解决中小微外贸企业以信用证结算的出口贸易资金被占用的问题，银行可通过开展信用证项下福费廷业务予以一定支持。福费廷业务是基于开证银行的付款承诺而对应收账款无追索的买断，也是对中小微外贸企业进行信用证项下贴现。该种融资模式将出口贸易项下的买方信用风险转嫁给国际证开证银行，一定程度上缓解了贴现银行直接对中小微外贸企业融资的风险暴露，但仍要面对基于交易对手行可能存在的风险，比如交易对手行所在国别的政治政策风险以及交易行本身是否为世界知名、信用资质尚好的大型银行等。此外，还有一些客观因素制约着业务的落地，比如事先是否与交易对手行建立过密押、银行同业授信额度是否充足、是否签署过合作协议等。

基于上述因素，对具体业务办理提出以下解决建议。其一，提前建立国际信用证合作交易对手行名单，对国别风险、银行名单实行准入制；其二，设立相关管理团队专门维护名单内交易对手行的密押及授信额度的建立；其三，通过境内或跨境资产转让实现福费廷向境内外银行或其他金融机构的转卖，卖出行可实现将未到期的风险资产转移出表、减少风险资本的占用以及降低信贷风险的目的。

二是灵活应用出口退税，增加融资确定性。中小微外贸企业由于资金、人力有限，在开展进出口贸易时倾向于选择外贸综合服务企业（下称“外综服企业”）为其提供出口退税、供应链融资、保险办理、海关报关等综合外包服务。实践中，外综服企业代理出口企业办理大量退税手续，将产生不少资金沉淀，而中小微外贸企业本身资金需求旺盛且渴望得到融资支持，外综服企业会依照该等中小微外贸企业的经营资质、