香港财富管理发展现状及趋势
面对全球经济下行和新冠肺炎疫情的影响，我国香港地区（下称“香港”）财富管理行业发展表现依旧强劲。加之在制度、环境等方面的优势及金融科技的不断发展应用，香港财富管理行业发展充满活力，将继续保持资产及财富管理的亚洲领先地位，为香港国际金融中心建设提供动力。
香港财富管理发展现状
定义及范围
香港财富管理业务的范畴包括资产及财富管理业务、资产管理及基金顾问、私人银行及私人财富管理、香港证监会认可房地产投资信托基金的信托服务及管理。其中，“基金顾问业务”指纯粹就基金或投资组合提供投资顾问服务，及可为服务提供商赚取总营运收入；“私人银行及私人财富管理业务”泛指向私人银行客户提供银行或其他财务服务。
根据香港证券及期货事务监察委员会(简称“香港证监会”）数据，以2021年数据为例（见附表，统计时将单位统一为美元，以1美元=7.8港元的汇率进行换算，下文同），系统展示香港财富管理的业务构成。其中，私人银行及私人财富管理及业务、信托持有资产业务中汇报的某些资产是由持牌法团或注册机构管理的，因此也在资产管理及基金顾问业务中进行统计。因此，资产及财富管理业务并非其他三项业务的直接加总。
总规模及增长情况
近年来，香港财富管理业务总规模保持增长态势。根据香港证监会数据进行测算（见图1），2019年、2020年香港财富管理规模增长率均超20%；2021年受全球经济下行影响，香港财富管理规模微幅增长至4.60万亿美元。根据《2021年德勤国际财富管理中心排名报告》，香港财富管理的竞争力排名全球第三，资产规模排名全球第四。这主要得益于香港优越的政治制度、健全的法律法规、有利的监管环境、有深度及多元化的资本市场、多样化的人才等多方面因素。
业态分布和发展
香港财富管理业务类别涵盖资产及财富管理业务、资产管理及基金顾问业务、私人银行及私人财富管理业务、信托持有资产。
从香港的资产及财富管理业务来看，2021年资金净流入2758.97亿美元，管理资产4.56万亿美元，同比上升2%。其中，资产及财富管理业务从业人员上升至54003人，同比增长12%，主要是由于保险公司的销售及市场推广从业人员的增长。香港资产和财富管理市场增长的主要原因，一是外来机构投资者，尤其是欧美等地区的境外投资者越来越多，占据了相当大的市场份额；二是内地银行、券商、基金等金融机构进入香港市场进行资产配置和财富管理。
从香港的资产管理及基金顾问业务来看，其规模呈现逐年上涨的趋势。据统计，2021年该类规模达到了3.3万亿美元，同比增长7.7%。从产品类型来看，公募基金占香港的资产管理及基金顾问业务的37%，其次是管理账户的31%和私募基金的17%。从产品类型的增速来看，私募基金的规模增长速度最快，同比增长17%至0.56万亿美元；管理账户的管理资产同比增长8%至1.01万亿美元。从管理账户规模的快速增长来看，香港作为亚洲主要基金销售和分销中心的地位卓越，表明香港作为国际金融中心能够提供高质量的金融资产管理服务及投顾服务。
从香港的私人银行及私人财富管理业务来看，近几年呈现快速增长。该类规模从2017年的10015.38亿美元增长至2021年的13567.95亿美元，增长了35.47%。在私人银行及私人财富管理业务中，上市股票在所投资资产的比重最大，截至2021年底，占管理资产总值的47%。其余资产分散在私募基金、公募基金、债券、现金及存款等产品中。内地被视为香港私人财富管理及信托行业的重要资金来源，未来20年随着大量私人财富被转移至年轻一代，年轻一代对于财富管理及资产规划的需求大幅提升，也有望带来业务的迅速增长。
从香港的信托业务来看，香港仍然是富有吸引力的信托中心。截至2021年12月31日，香港市场信托持有资产6050亿美元，较2020年增长5.33%。其中，我国内地及香港的资产占信托持有资产总值的52%。香港作为富有吸引力的信托中心，一是由于粤港澳大湾区的持续发展以及私人财富的增加，企业家及高净值客户中的许多人希望在全球范围内配置资产；二是由于市场环境波动，投资者对于资产保值、家族传承有着比以往更高的热情，对信托行业的需求逐年增加，推动了信托管理资产的增长。
投资情况
香港财富管理投资者及投资种类呈现多元化特征。香港的财富管理市场中，东西方投资机构和财富管理者云集，专业投资者占比较高；投资者日渐追求多元投资，使得香港投资产品类型日渐丰富。
从投资者结构来看（见图2），截至2021年12月31日，香港资产管理及基金顾问业务中，专业投资者占比达到69%。在专业投资者中增速最快的是持牌法团、金融机构和基金。个人投资者占比由2020年的28%上升至2021年的31%。以上数据从侧面印证了香港财富管理市场的国际化，香港财富管理服务能够满足不同投资者的个性化需求。