探析国内信用证融资

国内信用证是指银行（包括政策性银行、商业银行、农村合作银行、村镇银行和农村信用社）依照申请人的申请开立的、对相符交单予以付款的承诺。国内信用证是以人民币计价、不可撤销的跟单信用证。和国际信用证一样，国内信用证不但可以用于贸易结算，更可以用于贸易融资。随着2016年新的《国内信用证结算办法》的颁布，国内信用证业务的参与银行和使用场景正得到越来越大的拓展。

与传统的国际信用证主要用于跨国货物贸易不同，国内信用证既适用于银行为国内企事业单位之间的货物贸易提供服务，也可适用于为服务贸易提供服务。货物贸易是国际信用证的传统服务场景，而国内信用证所独有的服务贸易场景使国内信用证金融服务的范围更加广泛，其可适用的服务贸易场景包括运输、旅游、咨询、通讯、建筑、保险、金融、计算机和信息、专有权利使用和特许、广告宣传、电影音像等服务项目。在实务中，越来越多的银行和企业使用国内信用证来实现特定场景下的结算及融资。

国内信用证的当事人主要由买卖双方及买卖双方各自的银行组成，它们分别是国内信用证的申请人（货物或服务的买方）、国内信用证的受益人（货物或服务的卖方)、为买方提供信用证开立服务的银行（开证行）以及为货物卖方提供服务的银行（信用证通知行、交单行或议付行等）。如果信用证涉及转让及保兑，当事人或又增加转让行及保兑行。国内信用证融资就是上述的买方或卖方，在交易的不同阶段从开证行或交单行得到资金支持的融资方式。

国内信用证福费廷及议付

国内信用证福费廷又被称为“包买票据”，是指提供融资的银行（“包买银行”）无追索权地买入远期信用证项下已由开证行或保兑行承兑，承诺到期付款的未到期债权（应收账款），向受益人提供融资的金融服务。目前国内信用证项下融资最常用的方式是福费廷，国内信用证融资大部分通过福费廷这一方式来实现。

叙做国内信用证项下的福费廷业务，一般需要由客户和银行签署福费廷总协议或单笔协议，此后按照协议约定，银行买下客户在国内信用证项下经承兑未到期的应收账款，并在扣除到期应付利息后，银行将融资款项提前发放给客户，银行在收到开证行到期付款后，实现融资款项的回收。在福费廷业务中，银行不但协助客户在交易中提前收到买方付款，加速资金流转；而且由于这一买断是无追索权的，银行可以通过福费廷业务帮助客户实现应收账款的真正出表，以此优化客户财务报表。

国内信用证议付是指可议付信用证项下单证相符或在开证行或保兑行已确认到期付款的情况下，银行在收到开证行或保兑行付款前购买单据及/或取得信用证项下索款权利，向受益人预付或同意预付资金的业务。议付适合有资金需求的卖方在交付货物并提交单据后向交单行申请融资，此种融资无需占用卖方的授信额度，以信用证项下经开证行承兑确定的收款作为还款来源，能使卖方加快资金周转，实现远期债权的即期收回，缓解卖方资金压力。由于过程中加上了开证行的银行信用，融资手续相对于流动资金贷款等更为简便。

在实务中，议付一般发生于银行收到开证行到期付款确认书之后，议付行扣除议付利息，向受益人给付对价。议付的追索权设定可以在合同中自行约定，一般按无追索权方式办理，但如银行保留追索权，则当开证行到期不付款时，议付银行仍可以对融资方即卖方提出偿还融资款项的要求。

需要注意的是，办理议付业务的国内信用证必须是可议付国内信用证，而办理议付的银行也需为被指定议付行，在自由议付信用证项下，则任意银行均可对该国内证进行议付。议付的业务流程中，卖方需通过议付银行向开证银行交单，议付银行审核单据，确定所交单据是相符交单以后，向开证行交单，一般提供议付融资服务的银行会等开证行确认到期付款后，才向受益人即卖方支付议付融资的款项。为了保障议付行的自身权益，议付会占用确认付款的开证银行在议付行的金融机构授信额度。

上述国内信用证福费廷及国内信用证议付，是目前国内信用证融资的主要实现方式。在银行实务中，这两项业务有着微妙的差异，这种差异表现在：国内信用证福费廷更多表现为一种产品，而国内信用证议付则更多地表现为一种概念。由于实务中银行大量叙做的国内信用证融资是国内信用证福费廷业务，于是在国内信用证业务中就产生了一个问题：福费廷是议付吗？这个问题最为关键。

在国内信用证业务中，与国际信用证一样，也存在着“欺诈例外的例外”这一原则，也就是说，当国内信用证的交易涉及欺诈时，信用证可能因为“欺诈例外”而被止付，此时，如信用证项下的融资可以被认为是议付，则按照最高人民法院关于信用证纠纷的司法解释，当被指定的议付行善意地进行了议付时，则能按照“欺诈例外的例外”这一原则，对抗开证行的止付，仍正常得到开证行的付款。