跨境电商线上融资剖析

近几年，跨境电商等外贸新业态呈现爆发式增长，成为外贸领域的重要力量。外贸新业态包括跨境电商、市场采购贸易、外贸综合服务、海外仓等模式，各类电商从业者、银行、行业协会围绕高质量服务跨境电商推出新模式、新产品，跨境电商则成为稳外贸、保订单相关政策关注的重点内容。

随着全球互联网、5G等新技术发展，跨境电商交易平台逐步壮大，同时跨境订单呈现出高度碎片化的趋势。如企业到企业（B2B）模式阿里巴巴国际站、敦煌网以及企业到个人（B2C）模式亚马逊、速卖通、eBay、Wish等出口型平台百花齐放，平台聚集的大量细分品类卖家顺应了追求个性化、差异化的潮流趋势，互联网技术的发展也可支持海量用户聚集在电商平台进行交易，跨境电商平台跨过中间商直接面向全球末端需求，加速了国际贸易订单碎片化的过程。线上碎片化订单收付需求催生了众多第三方支付机构，如Payoneer、WorldFirst、Paypal、iPayLinks、Pingpong、连连跨境支付。针对跨境电商“小额、高频、电子化”交易的特点，国家外汇管理局发布《关于支持贸易新业态发展的通知》（汇发〔2020〕11号），允许银行或支付机构凭交易电子信息为跨境电商提供结售汇及相关资金收付服务，自此国内银行陆续推出了全线上跨境收款项目。

跨境电商资金需求具有“短、小、频、急”的特点。首先，由于海外仓备货、跨境物流交付、平台账期、国际结算周期等问题，资金周转问题尤为突出。跨境电商销售旺季一般集中在3—5月和9—12月，下半年订单增量更为明显，卖家旺季库存备货需要大量资金支持。且以亚马逊平台为例，卖家从订单生成到收款入账，最长周期可达90天。其次，电商卖家多是小微企业，具有轻资产、规模小等特点。和传统银行抵押贷款不同，大部分银行的授信审批需要抵押物，与跨境电商资金需求不匹配，无法提供及时有效的金融服务支持。由于这些原因，电商普遍面临融资渠道少、成本高等融资难题。满足跨境电商的融资需求，通过扶持外贸企业拉动国内生产企业，是落实国家“稳外贸”政策要求，加快构建新发展格局的有力抓手。  

跨境电商融资模式

跨境电商融资产品需要高度数字化。根据国家外汇管理局涉外收付款统计，2021年涉外收付规模小于100万美元的企业大概有65万家，占发生跨境收付款企业的70%。这个比例在跨境电商企业中更高，很多跨境电商是个体户，一个人在电商平台注册商铺就从事外贸行业。对这类中小微企业来说，规模小、经营灵活，很多外贸从业者在家就可经营店铺，同时电商资金需求量小、周期短。如果沿用线下传统模式融资，一方面银行难以服务如此多的小规模客户，另一方面传统融资产品的审批放款流程周期长，大部分贷款还没走完审批流程，就已经错过了电商的资金需求。因此，数字化是跨境电商融资的必然趋势。

对银行来说，跨境电商融资产品需要进行融资产品标准化。服务大量中小微企业对银行授信审批来说是一种挑战，银行网点布局、客户经理投入产出比、严格的贷款流程，这些均制约银行对电商企业进行展业。作为中小企业标准化融资流程，信贷工厂是最适合跨境电商的，在嵌入风险控制、合规反洗钱等要求的情况下，批量化、自动化地授信、审批、放款、提款，以提高银行服务效率。根据不同场景，银行对客端需要对接跨境电商平台、头部电商、核心企业、第三方机构以及海关、外汇局等监管机构，这就需要银行系统支持统一架构并可灵活配置。只有这样，对外部的前端保持接入灵活性，后台保持标准审批流水线作业，才可以使银行内部系统复用，提高产品迭代上线效率，快速满足不同场景和平台的中小电商需求，以抓住市场机会。

线上化融资产品目前在跨境电商、市场采购贸易、外贸综合服务三类外贸新业态中均有应用。在跨境电商业态中，中国卖家在全球各大头部电商平台占有重要比例。以亚马逊平台为例，截止到2021年12月，在亚马逊全球市场上，有45.2％的卖家来自中国。在亚马逊全球各站点的前 10000名卖家中，中国卖家的占比均超过了30%，其中美国站前10000名卖家中国卖