涉外保函业务在不确定中寻求发展机遇

2022年以来，欧美加息、俄乌冲突、新冠疫情扰动等超预期因素对全球政治经济带来了巨大的不确定性，削弱了短期经济前景。叠加逆全球化、大国博弈等因素，预计2023年世界经济将更加不确定，衰退风险不断加大。但随着全球通胀趋于回落，欧美加息预期有望缓和，欧洲能源危机逐渐缓解，国内需求和信心有望快速修复，全球经贸也存在一些积极向好的环境因素，涉外保函市场或将进一步出现结构性机会。

2022年涉外保函业务在不确定中恢复前行

涉外保函业务对全球经贸的促进作用更加突出

涉外保函具有独立性、单据性等特点，能够有效解决国际商事交易中的信用不透明、保障跨国交易顺利完成。近年来，在国际贸易及跨境投融资不确定性加剧的背景下，涉外保函发挥着越来越重要的作用，应用范围也更加广泛。据海关及商务部统计数据，2022年前11个月，我国汽车、电工器材、电子元件出口同比分别增长79.3%、31.8%、11.2%，对外承包工程完成营业额同比增长4.3%，增长势头较好。随着汽车、电工器材、电子元件等制造业，以及工程承包领域的恢复性增长，涉外保函对于行业的逐渐恢复和支持保障起到了积极作用。

新版SWIFT保函报文整体接受程度提高

2021年11月，环球同业银行金融电讯协会（SWIFT）组织更新并丰富了以MT760为主的保函类报文体系，包括将MT760和MT767调整为标准化结构，新增MT765等6类报文类别。2022年作为新版保函报文元年，银行及企业开始逐渐接受并适应新版报文的体例和样式。整体来看，大部分客户认为保函报文格式变得更加规范，可读性也更强，越来越适应新报文；但也有部分客户仍习惯使用原保函格式的展示方式，将保函内容全部附加在“承诺条款和条件（UNDERTAKING TERMS AND CONDITIONS）”报文域中。

涉外保函数字化程度进一步提高

随着互联网、大数据和信息技术的发展，数字经济已成为驱动经济发展的新引擎，信息化和数字化融合不断走深向实，商业银行数字技术应用水平显著提升，也给涉外保函发展带来了数字化发展新动能。一方面，我国监管部门加快推进数字政府建设，不断提升数字化公共服务水平。2021年12月，海关总署发布《关于深化海关税款担保改革的公告》，原则上不再开立纸质海关汇总征税保函。另一方面，随着财资管理理念的不断深入，跨国公司纷纷将数字化转型升级作为财资改革的切入点和突破口，通过银企直连、SWIFT直连等方式打通企业财务系统与银行系统，进一步加强财务资源的集约、高效、安全管理。

涉外保函业务风险整体保持在较低水平

2022年4月，国际商会（ICC）和全球信贷数据协会（GCD）联合发布《2022年履约保函报告》，从信贷角度证实了履约保函的低风险状况，加强了在确定巴塞尔协议III框架下建模的违约风险时应用20%的信用转换系数的合理性。值得关注的是，履约保函在2016—2020年间的索赔率及履约率一直维持在0.2%的较低水平。合规风险方面，随着内保外贷业务发展越来越规范，国内对外担保业务尤其是内保外贷业务合规水平提升，监管处罚笔数及金额均有所下降。

2023年涉外保函业务将在机遇与挑战中寻求发展

2023年仍将是世界经济面临较大不确定性的一年，全球需求前景疲弱，欧美发达经济体衰退风险加大，新兴经济体出口面临较大压力。根据国际货币基金组织（IMF）2022年10月预测，2023年全球GDP增速将下调0.2个百分点至2.7%，其中发达经济体GDP增速降为1.1%，新兴市场和发展中经济体GDP增速维持在3.7%。随着发达国家通胀水平进一步回落、俄乌冲突影响减弱、中国经济重现暖意等，这些向好因素或将为2023年的全球经济带来一些积极的变化，也将影响涉外保函的发展前景、技术条款的签订、数字化进展以及风险防范水平。

重点行业的保函业务需求将进一步释放

2023年，预计企业境外工程承包及国际贸易信心将持续恢复，制造业、船舶建造、工程承包等领域对非融资性保函的需求将有所增加。一是工程承包类保函将迎来较快增长。预计工程承包企业将进一步摆脱新冠疫情等因素影响，“一带一路”相关的基础设施建设将加快恢复，我国对外承包工程新签合同额将延续2022年的增长趋势。二是船舶保函需求仍将维持现有水平。尽管2022年全球运力快速增长、运价持续下跌，船舶建造新签订单减少，但据克拉克森研究2022年11月统计，全球船厂手持订单量可满足未来3.5年的工作量，船舶行业仍会维持现有景气水平。三是货物贸易类保函将出现结构性机会。制造业出口尤其是成套设备、特殊装备、汽车等领域的快速增长，将进一步增加预付款保函、履约保函、质量保函的需求，石油、天然气等大宗商品价格趋稳甚至回落则将可能抑制对能源类保函的需求。

双向投资将带动融资性保函业务发展

在2022年美联储、欧洲央行纷纷进入快速加息通道后，市场普遍预计2023年