紧抓RCEP实施机遇 扩大人民币跨境使用

2023年1月，商务部、中国人民银行联合印发《关于进一步支持外经贸企业扩大人民币跨境使用 促进贸易投资便利化的通知》（下称《通知》）。这是继2020年人民银行、商务部、外汇局等六部门联合发文优化人民币跨境业务政策措施之后，有关部门在总结前期工作的基础上对人民币跨境使用制度的进一步完善。《通知》提出，“支持我与周边国家（地区）、RCEP区域内贸易投资人民币结算”。

截至2023年2月末，《区域全面经济伙伴关系协定》（Regional Comprehensive Economic Partnership，RCEP）已获15个成员国全部批准。各成员国在货物、服务、投资等领域均做出高水平开放承诺，在原产地规则、海关程序、电子商务、知识产权、技术标准等方面逐步实现规则统一，为本地区构建起包容、稳定、有预见性的经贸规则框架，将有力提升成员国间政治互信，密切区域内贸易投资往来，促进区域内经济要素自由流动，推动区域生产网络深度一体化发展。这些重大利好都将给与经贸活动密切相关的贸易结算、投融资货币带来深刻调整，并为人民币跨境使用带来更广阔的发展空间。

RCEP区域内人民币跨境使用潜力较大

自2009年跨境贸易人民币结算试点以来，人民币跨境使用在市场需求驱动、金融基础设施完善和金融开放程度提升等多重积极因素作用下得以稳步推进。人民币跨境使用已逐步实现从经常项目到资本项目，从贸易投资到金融交易，从银行、企业到个人的多元业务拓展。2022年，我国货物贸易跨境人民币结算金额已达7.92万亿元，同比增长37.3%；直接投资跨境人民币结算金额6.76万亿元，同比增长16.6%。根据环球银行金融电信协会（SWIFT）数据，人民币为全球第五大支付结算货币、第三大贸易融资货币。

市场对人民币跨境业务的真实需求持续增加。随着RCEP经济圈的逐步形成，各成员国之间的贸易投资程度逐步加深，彼此价值链、供应链与产业链的相互依赖程度不断上升。一些RCEP成员国从中国进口原材料、中间品，加工后复出口给中国或其他成员国，不必再借助于美元计价结算。据亚洲开发银行计算，亚洲与美国的进出口贸易占比不到亚洲进出口总额的10%；但亚洲出口商品中以美元计价的占比高达89%，亚洲进口商品中以美元计价的占比高达77%。因此，扩大人民币在RCEP区域内的使用有助于企业减少汇兑环节、降低汇率风险。

市场主体在跨境贸易投资中使用人民币的内生需求不断上升。从市场主体面对的宏观经济形势来看，人民币汇率双向波动、弹性不断增强已是大势所趋；世界经济增长大幅放缓，美联储、欧洲央行等主要发达经济体央行货币政策调整难度增大，全球流动性隐忧尚存。这使得市场主体在跨境贸易投资中使用人民币以降低交易成本，规避汇率及货币错配等经营风险的内生需求不断上升。

境外主体增加人民币使用规模的意愿进一步提升。在地缘政治风险升级、大国战略博弈加剧的背景下，金融制裁趋向于成为发达经济体使用的惯常手段。这引发国际社会对主流国际货币公共产品属性的信任危机。许多国家转而寻求更加多元化的支付结算货币和国际储备货币，境外主体增加人民币使用规模的意愿进一步提升。中国人民银行发布的《2022年人民币国际化报告》调查显示，超过78%的受访境内外企业考虑在跨境交易中使用人民币或提升人民币的使用比例；而当美元、欧元等国际货币流动性较为紧张时，超过70%的受访境外企业考虑将人民币作为融资货币。

RCEP区域内人民币跨境使用情况

目前，人民币在RCEP区域使用已初具规模，支付货币功能、投融资货币功能逐步深化，计价货币功能进一步增强。

在人民币跨境结算方面，RCEP成员国一直是使用人民币的重要地区。根据《2022年人民币国际化报告》，新加坡、日本、韩国是进行人民币跨境结算较多的国家，在2021年人民币跨境收付金额中的占比分别达到11.3%、2.5%和1.6%。东盟国家人民币跨境使用增长前景良好。根据《2022年人民币东盟国家使用报告》，2021年中国与东盟跨境人民币结算金额4.8万亿元，同比增长16％，十年增长近20倍。东盟国家直接投资项下人民币跨境收付金额合计6094.2亿元，同比增长43.5%。

在大宗商品人民币计价结算方面，2019年以来，国内多家钢铁公司及其贸易商与必和必拓、力拓等RCEP区域内主要铁矿石供应商相继完成多笔人民币计价结算业务，铁矿石贸易人民币计价结算示范效应初步显现。除此之外，上海期货交易所天然橡胶期货价格已经成为东南亚橡胶生产企业定价的基础。

在离岸人民币市场方面，RCEP区域覆盖新加坡、韩国、澳大利亚和日本等主要的离岸人民币金融中心。根据SWIFT 2022年12月数据，韩国、新加坡、日本、澳大利亚分别是全球第4、5、7和8大人民币外汇即期交易经济体，相关交易在全球人民币外汇即期交易份额中的占比分别为14.5%、12.8%、7.6%和7.3%。

在银行间外汇市场方面，人民币与RCEP区域内国家可直接交易的货币范围逐渐扩展，先后与马来西亚林吉特、日元、澳元、新西兰元、新加坡元、韩元及泰铢等货币开展直接交易，并与越南盾、柬埔寨瑞尔、印尼卢比实现区域挂牌交易。

在外汇储备方面，截至2020年末，RCEP成员国中的马来西亚、新加坡、泰国、印度尼西亚、柬埔寨、菲律宾、韩国和澳大利亚8个国家已将人民币纳入外汇储备。

在多双边货币合作方面，截至2021年末，中国与越南、印度尼西亚、柬埔寨、老挝等国签订了双边本币结算协议；与韩国、马来西亚、印度尼西亚、新加坡、新西兰、泰国、澳大利亚、日本等国签署了双边本币互换协议，推动使用本币进行双边贸易和直接投资结算。2022年6月，中国人民银行与国际清算银行（BIS）签署参加人民币流动性安排（RMBLA）的协议，印