商业银行绿色金融实践与思考
党的二十大报告提出，推动绿色发展，促进人与自然和谐共生。习近平总书记在全国生态环境保护大会上强调，要完善绿色低碳发展经济政策，强化财政支持、税收政策支持、金融支持、价格政策支持。绿色是高质量发展的生态底色，商业银行近年来均加大绿色金融发展力度，以金融活水助力降碳、减污、扩绿、增长。
商业银行已将绿色全面融入经营管理
2016年8月，人民银行等七部委联合印发《关于构建绿色金融体系的指导意见》，绿色金融体系全面起航。2019年2月，发展改革委等七部委联合印发《绿色产业指导目录（2019年版）》，绿色信贷标准正式出台。2021年4月，人民银行等三部委联合印发《绿色债券支持项目目录（2021年版）》，绿色债券标准与国际标准正式接轨。财政部、人民银行、金融监管总局对商业银行的绿色金融发展均建立了评价机制，在政策供给不断丰富的情况下，商业银行经营管理开始加速绿色转型。
完善公司治理。在碳达峰碳中和大背景下，商业银行均把绿色金融作为战略性业务推进。如农业银行将绿色金融列为三大战略之一，与“三农”县域、数字经营并列。中国银行依托全球化布局，提出打造“绿色金融服务首选银行”目标。从上市商业银行公布的年报看，大多都在董事会的指导下设立了绿色金融委员会或类似工作小组，建立了跨部门的协调工作机制。部分商业银行持续深耕绿色金融，逐渐在业内打造了专业专注的形象，如兴业银行在总行层面成立了绿色金融专业部门，并在多地设有区域绿色金融专营机构。
强化信息披露。环境信息披露是绿色金融发展的重要前提，越来越多的上市商业银行开始在年报里披露与环境相关的目标愿景、战略规划、政策、行动及主要程序，包括定性指标和定量指标。环境、社会、公司治理（ESG）信息披露是另一个重要载体，国内43家上市商业银行均发布了2022年度的ESG报告或社会责任报告，至少9家商业银行明晟（MSCI）ESG评级为A级，其中建设银行和兴业银行近三年均为A级。部分商业银行还主动探索，加快与国际标准接轨，如工商银行等12家商业银行已成为金融稳定委员会（FSB）气候相关财务披露工作组（TCFD）的支持机构，单独发布了绿色金融报告或环境信息披露报告。
加大金融支持。经过多年发展，我国已基本形成绿色贷款和绿色债券为主，多种绿色金融工具蓬勃发展的多层次绿色金融市场体系。截至2023年上半年末，全国本外币绿色贷款余额27.05万亿元，同比增长38.4%，高于各项贷款增速27.8个百分点；全国绿色债券存量余额约2万亿元，这两项业务的规模均居世界前列。2021年，人民银行设立了碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用专项再贷款工具，激励和引导更多金融机构以市场化方式支持绿色低碳发展。两个专项工具余额已达到4530亿元和2459亿元，其中碳减排支持工具支持商业银行发放碳减排贷款超过7500亿元，带动年度碳减排量超过1.5亿吨二氧化碳当量。除了绿色贷款和绿色债券，商业银行还发挥集团多牌照优势，在绿色基金、绿色保险、绿色租赁和绿色信托等领域开展了积极探索，为企业提供多元化绿色金融服务。
加大产品创新。绿色金融涉及的领域非常广泛，产业和模式创新更是层出不穷，归纳起来有组合创新、交易创新和担保创新等。组合创新既包括支持碳排放较多领域的绿色化发展，如向绿色能源、绿色交通和绿色建筑等发放贷款；也包括支持清洁能源与已有产业的相结合，典型的就是为“农光互补”提供融资，生态效益和经济效益一举两得；还包括与其他重大战略相组合的产品，如建设银行和农业银行承销了全国首笔“绿色债券+乡村振兴+可持续发展挂钩”三贴标普通中期票据。交易创新主要围绕碳金融展开，自2021年7月全国碳市场正式上线运营后，碳交易机制不断完善，商业银行为碳排放配额（CEA）和国家核证自愿减排量（CCER）等提供配套的账户管理、场内结算和资金监管等服务，并衍生出碳期货、碳回购和碳挂钩贷款等业务。前不久，发展改革委等三部委联合印发通知，实现了可再生能源绿色电力证书核发全覆盖，未来绿色电力生产和消费可能会催生出新的交易金融需求。担保创新聚焦绿色金融特有的风险缓释措施，如碳排放权质押、绿色电力证书收益权质押等项下的贷款。
强化风险管理。绿色金融的发展客观上需要商业银行在风险管理理念上的升级，商业银行参照国际先进银行经验，将环境与气候等风险因子融入到客户评级和信贷管理各环节。如建设银行成功研发了对公客户自动化ESG评级工具，从环境、社会和公司治理等三个方面综合评价客户在“双碳”目标下的可持续发展能力，有利于前瞻性做好客户选择及风险管控。工商银行每年会制定近50个行业的投融资政策，将企业技术、环保、能耗等指标嵌入重点行业客户及项目选择，大力支持绿色低碳循环经济发展。此外，人民银行还组织部分商业银行开展了气候风险敏感性压力测试，考察碳排放成本上升对火电、钢铁、水泥等高碳行业企业还款能力的影响，以及进一步对商业银行持有相关信贷资产质量和资本充足率水平的影响。
融合发展是绿色金融未来的发展方向
商业银行绿色金融的服务对象不是一个或几个特定的行业，而是几乎覆盖环保、节能、低碳和资源高效利用等各个领域。绿色金融逐渐呈现出融合化发展趋势，“绿色+”将会显著提升相关领域的绿色底色成色。
绿色化数字化融合发展。《“十四五”国家信息化规划》指出，“深入推进绿色智慧生态文明建设，推动数字化绿色化协同发展”“以数字化引领绿色化，以绿色化带动数字化”。不管是能源消耗总量和强度调控，还是碳排放总量和强度调控，数字化都起到了基础的支撑作用。数字化有利于提升能源使用效率，特别是智能传感、智能量测和数字孪生等新一代信息技术的运用，可实时监测和分析各种数据，增强能源特别是可再生能源的调峰能力。数字化有利于提升碳排放数据准确性，大数据、人工智能、云