沉默保兑下融资风险剖析

在采用跟单信用证作为结算方式的国际贸易中,基于企业的融资需求,除信用证的各当事方以外,部分银行会作为融资方或风险承担方进行结算和融资。当信用证中未出现的银行承担付款责任或提供融资时,参与银行应知晓自身承担何种角色和面临的潜在风险。

案例回顾

出口商E公司收到MT710信用证,开证行为D银行,信用证经由B银行转通知。MT710信用证相关信息如下：不可撤销的跟单信用证,B银行未加具保兑。信用证效地为保兑行柜台,兑用方式为由B银行承兑。信用证项下要求提交汇票,汇票固定到期日为2024年6月24日,付款人为B银行。信用证47场次特殊条款要求,由B银行加具保兑并经MT710通知F银行贴现。49场次指示B银行加具保兑,并在57场次指定通知行F银行。

开证行开出信用证后,B银行作为第一通知行收到MT700,虽然信用证指示B银行加具保兑,但B银行在转通知给第二通知行时,在40B场次明确表示其不加具保兑。

信用证受益人E出口商通过F银行收到信用证。E公司备齐单据后,交单至F银行,并告知其信用证已由另一家C银行加具保兑,要求F银行寄单至C银行。

因资金周转需求,E公司向F银行申请办理福费廷业务。F银行拟凭借C银行的承兑电,为E公司办理福费廷融资。

风险探讨

对于加具保兑的C银行和F融资银行而言,上述案例背景下的融资业务是否存在潜在风险呢？笔者将从以下五个问题入手,探讨潜在风险并提出风险防范建议。

信用证中未出现的银行可以成为保兑行吗？

通常情况下,信用证中的保兑行同时又是通知行。案例中的C银行并不是信用证中的通知行,甚至并未出现在信用证中,也不是信用证中的任何一个当事方。信用证由B银行通知,并规定B银行为开证行授权加具保兑的银行,但B银行并未加具保兑,仅将信用证转通知给第二通知行（F银行）。因有短期资金融通需求,E公司向F银行提出融资申请。虽然C银行未被开证行授权,但与受益人达成了协议,同意对该信用证加具保兑,并在收到相符交单后向F银行发送了承兑电。

C银行在没有开证行授权或要求时,通常是应受益人的要求,与受益人在信用证外达成协议后对信用证加具保兑。这种行为被称为“沉默保兑”。本质上,这是加具沉默保兑的银行向受益人做出的一种保证或约定,用于承担开证行履约风险,当受益人遭遇开证行拒绝履约或无法履约时,由沉默保兑银行向受益人予以赔偿。因此,即使并非开证行指示加具保兑的银行,也非信用证通知行,但C银行通过与受益人的协议约定,承担了信用证项下对受益人的付款责任,便是沉默保兑银行。

向卖方提供融资的F银行是否面临潜在风险？

在本案例中,C银行对信用证加具了保兑,在收到相符交单后发出承兑电。F银行依据该承兑电,向信用证受益人办理福费廷业务,提供了短期资金融通。

对于受益人,保兑行的保兑是保兑行对受益人的独立允诺,独立于开证行对受益人相符交单的付款承诺。根据《跟单信用证统一惯例》（UCP）,经开证行授权或要求而加具保兑的保兑行,受UCP的保护。UCP中规定的保兑是基于开证行的授权行为,沉默保兑则完全依赖于沉默保兑银行与受益人之间的约定,与开证行或其他当事方无关。

作为沉默保兑银行,一经承付即放弃对受益人的追索权,受益人则放弃信用证项下的一切权益。案例中,沉默保兑是C银行在与受益人协议基础上提供的一种担保或风险承担责任,不同于UCP规定的保兑第一性付款责任。此种情况下,沉默保兑银行所承担的责任完全取决于与受益人之间的协议内容。

只要沉默保兑C银行与受益人签署的协议明确规定,沉默保兑银行承担独立于开证行的承付责任,F银行就应该