贸易融资综合化发展趋势与组合产品创新

近年来，全球经贸格局发生深度调整，银行贸易融资客户尤其是跨国企业的服务需求随之发生变化。一方面，受保护主义、地缘政治等因素影响，原有产业链供应链布局出现重构，交易结算安全成为部分企业较为强烈的诉求之一。另一方面，全球金融市场波动加剧，部分企业需要合理合法规避利率风险、汇率风险，增加财务回报的愿望也更加强烈，加上人民币国际化的稳慎扎实推进，企业对银行贸易融资产品结构、融资币种等方面的要求愈加多元化、综合化。

部分银行深谙产业链供应链布局调整会给贸易融资未来发展带来重大影响，期望凭借优质的产品服务，实现与供应链核心企业及其上下游企业的深度绑定，掌握供应链条资金流、信息流、物流信息和数据，实现获取收益和更好控制风险的双重目标。经过多年的发展，银行贸易融资业务产品体系总体已较为完善，不乏能满足客户单一服务需求的产品。然而，面对服务需求综合化的趋势，如何开发新的业务拓展模式，既妥善控制信用风险、操作风险、国别风险及其他风险，又达成客户对安全、效率、效益等多方面的诉求，却并非易事。

案例介绍

A公司是我国东部某省一大型电子产品进出口商，在全球多个国家布局。为促进全球经营精细化管理，A公司在中国香港、新加坡等地设有平台公司，统筹境外端资金管理和贸易管理，其分布在不同国家或地区的子公司，亦在驻在国开展进出口贸易。因此，A公司境外平台公司和子公司都与交易对手存在资金结算往来。

随着经营环境发生深刻变化，A公司希望银行针对其以下诉求提供综合服务方案。一是提高应收款周转效率，部分子公司当地融资成本高，且受制于银行国别风险管理、授信管理等因素，能买断这类应收款的银行有限。二是高效便捷实现境外端现金资产的保值增值，A公司在境外端有一定现金资产，且还在源源不断地产生贸易现金流，但这些资金分散在多个国家，资金流由多个币种构成，部分银行难以提供多个小币种兑换服务，部分银行跨境资金归集和下拨效率无法令A公司满意。三是对于跨境供应链项下部分贸易结算款，提供延后付款产品。四是A公司在部分国家的项目和工程，因材料购置存在相关贸易融资和担保需求。上述案例一定程度上折射出当前贸易融资综合化发展的特点，部分企业对银行贸易融资的诉求不再局限于单一的产品，期待银行能根据其跨境贸易的多元化、复杂化特征，提供“贸易融资+”综合化服务，这也成为影响企业决定选择哪家银行进行合作的重要因素之一。

B银行基于A公司贸易结算模式和资金流特征分析，提出贸易融资组合产品创新方案，内容主要包括：一是运用全球授信管理机制和国别风险联防防控机制，为其分散的贸易应收款，提供跨境保理和国际福费廷等产品服务，设计并提供项目项下贸易融资授信服务方案。二是依托自身全球网络布局和代理行体系，使用错币种信用证、托收保付等产品，支持A公司及其境外平台灵活调整贸易款结算方式。三是设立贸易资金多币种全球现金管理名义资金池和实体资金池，支持企业使用银企互联进行高效财务管理，搭配多币种清结算和兑换服务。四是优化抵质押管理模式，升级境外端衍生品交易系统和信贷管理处理系统，支持A公司境外平台开展结构性存款，为客户提供加载外汇衍生品交易的贸易融资产品。

B银行的组合创新方案，本质上是依照“贸易融资+”概念，对已有贸易融资相关产品进行重新组合，实现银企深度捆绑，满足A公司综合化服务需求，协助企业客户提高管理效能，赋能企业经营与交易活动。

贸易融资组合产品创新的挑战

实践中，部分银行已具备较强的贸易融资组合产品创新能力，由于外部环境、贸易模式、服务需求等不断发生变化，银行贸易融资组合产品创新仍面临若干挑战。

首先是需平衡协同与考核间关系的挑战。组合产品创新往往涉及多条线，特别是对大型跨境客户的服务，通常需要银行不同分支机构进行跨区域、跨层级、跨部门的协同，协同过程中各参与部门的贡献有时候难以被考核机制准确、全面反映，不利于行内合力形成。如通过组合产品创新为某企业提供综合型贸易融资服务