短期出口信保融资业务发展展望

2024年商务部、中国人民银行、国家金融监督管理总局以及国家外汇管理局联合印发了《关于加强商务和金融协同 更大力度支持跨境贸易和投资高质量发展的意见》，强调推动外贸质升量稳，优化外贸综合金融服务，支持保险机构优化承保理赔条件，进一步扩大出口信用保险覆盖面。回顾近年来中央经济工作会议中针对涉及稳外贸促出口的工作要求及指导意见，基本都提到了通过出口信用保险加大对稳外贸、促出口的支持力度。在企业获得出口信用保险承保的基础上，银行为企业提供的出口融资服务，已形成了成熟的融资服务体系。伴随企业出海步伐的加速，未来短期出口信保融资服务将逐步呈现新的发展生态。

持续大力发展信保融资业务

中国出口信用保险公司（以下简称中国信保）是由国家出资设立、支持中国对外经济贸易发展与合作、具有独立法人地位的国有政策性保险公司，是我国唯一承办政策性信用保险业务的金融机构，为我国货物、技术、服务出口以及海外工程承包、海外投资项目提供全方位风险保障，为出口企业对外贸易经营保驾护航，在支持共建“一带一路”、促进国际产能合作、培育国际经济合作等方面发挥了不可替代的作用。中国信保见证了对外贸易高速发展、贸易结构转型升级，向世界展现了“中国制造”和“中国创造”的发展黄金期。

近年来地缘政治冲突不断加剧，全球贸易环境日趋复杂，在区域贸易保护主义等多重因素影响下，我国依然保持了较好的出口增长韧性。2024年中国信保的年度承保金额首次突破了万亿美元大关，承保规模的增长进一步反映出出口企业的日常经营离不开出口信用保险的助力加持。

中国信保对出口企业出具的贸易险保单承保范围主要聚焦政治险及商业险。针对买方所在国政局不稳、政策限制等因素导致出口企业无法正常收回出口货款，以及在人工智能（AI）技术飞速发展的背景下全球产业布局及升级不断加速，不同海外区域、行业企业（买方或业主）在适应和调整过程中面临一定困境，中国信保保单的加持可有效帮助境内出口企业（对外工程承包类企业）进一步规避商业风险（买方破产、拖欠、拒收等），为获得中国信保承保的出口企业获得银行融资，提供了不可替代的信用保障增持功能。

信保融资业务由高速发展走向成熟

自2001年中国出口信用保险公司成立以来，短期出口信用保险项下融资业务经历了快速发展阶段。出口信保保单的功能被更多出口企业所熟知，纷纷通过投保出口信用保险来拓展境外不同区域的贸易合作。基于出口信保保单项下银行为企业提供的出口融资产品应时而生，包含但不限于短期综合险融资、中小企业保单融资、特险融资以及银行投保融资等，依托于低资本占用的产品优势，成为各商业银行出口贸易融资的重要产品之一。

历经多年的高速发展后，信保融资业务遭遇了瓶颈期。2008年国际金融危机后的余波，叠加企业对外贸易转型升级等因素，融资业务出险与国内外经济形势变化呈正相关关系。此阶段，虚假贸易融资案件主要体现在以融资为目的的投保动机、企业法人涉诉或失踪、虚构贸易背景及伪造贸易单据、多家关联企业投保等，银行应对贸易背景真实性及合理性审核更加全面，针对投保企业以及交易对手的尽职调查更加充分。经过银、企、保的共同努力，信保融资业务朝着“高质量、精细化”发展，自2020年后已基本杜绝了虚假贸易融资。

由中国信保开发的信保通系统的诞生，为银、企、保三方的合作由线下转到线上实现了里程碑式的发展，在企业出口信息、投保及保单信息、融资信息等多方面提供线上化大数据支持，助力银行更加充分掌握企业、贸易及保单信息，后续逐渐对接了中国国际贸易单一窗口、跨境金融服务平台，充分实现了银、企、保的全面线上直联，在解决防范虚假贸易核心技术问题的同时，推动信保融资业务全面实现线上化、生态化发展。

信保融资业务未来发展方向

企业出海趋势下的通过模式应用

近年来，随着企业出海的不断加速，一批有实力的行业龙头企业纷纷在海外建厂，以及设立离岸采销平台统筹全球业务及资金往来，加速实现全球化经营布局。为推动形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，中国人民银行、国家外汇管理局2022年联合印发了《关于银行业金融机构境外贷款业务有关事宜的通知》（银发〔2022〕27号），对境外贷款业务开展给予更明确的指导。

境内企业的离岸销售平台在向海外经销商销售过程中也会产生融资以及出口信用保险的需求。随着企业出海步伐的不断加速，将需要中国信保承保的通过模式场景支持。所谓通过模式，即指适用于货物销售合同或服务承揽合同。在货物销售合同或服务承揽合同项下，投保人通过境外关联公司实现与国外进口商的交易。在通过模式下，投保人与其境外关联公司应具有直接或间接的控股关系或同时受同一法人或自然人控制，如同属于同一集团公司或法定代表人（负责人）为同一人等情况。

目前通过模式主要以在保单的附加项添加并通过关联公司出口的约定方式来实现，关联公司、投保人和