国有商业银行养老金融发展模式研究

养老金融作为“五篇大文章”之一，在中国式现代化建设中具有重要地位。人口老龄化与养老问题是宏观经济、金融投资乃至医疗、社会保障等领域的关注重点。在我国以间接金融为主导的金融体系以及以住房资产为主的居民资产配置结构下，探索中国特色的养老金融范式，对于政策制定者、金融机构参与者以及学界研究人员具有重要意义。鉴于此，笔者以国有商业银行为样本，基于部分机构调研，从组织架构、服务体系和基础设施等维度阐释银行养老金融业务基本情况和主要特点，并给出进一步发展的策略建议。

组织架构

为统筹推进养老金融业务，国有银行主要通过以下方式强化组织架构。一是设立养老金融委员会，如中国工商银行（以下简称工商银行）和中国银行，以此建立全行养老金融统筹推动机制。二是成立养老金融专营机构，如工商银行、中国建设银行（以下简称建设银行）组建养老金融部。三是将养老金融纳入全行发展规划或推出养老金融专项发展规划。建设银行将其纳入行内“十四五”规划战略重点，中国农业银行（以下简称农业银行）将其纳入全行“1+8”专项方案之中。四是部际协同。农业银行个人金融部牵头协同22个一级部门和6个子公司；工商银行将养老金融委员会秘书处设在养老金融部，负责统筹协调集团养老金融业务。五是季度会议。农业银行每季度召开养老金融工作专项会议，协同参与部门汇报工作进展、存在问题以及应对之策等。

在业务架构方面，国有银行在探索中形成以下四种主流模式。一是个人金融部牵头、对公等部门协同的零售牵头模式，如农业银行和中国邮政储蓄银行（以下简称邮储银行）。二是公司部牵头、零售等其他部门协同的对公牵头模式，如建设银行。三是由专营机构牵头、其他部门协同的专营机构模式，如工商银行由养老金融部牵头的养老金融业务模式。四是成立独立法人机构的业务模式，如建设银行设立的建信养老金管理有限责任公司（以下简称建信养老）。值得注意的是，对公牵头是产业思维，零售牵头是以客户为中心，各种模式孰优孰劣，还有待进一步验证。

在业务牌照方面，银行开展养老金融，尤其是养老第一支柱和第二支柱等业务，需要具备账户管理、投资管理、资产托管和受托管理等四项业务资格（见表1）。国有银行中，工商银行和建设银行是全牌照经营（工商银行的投资管理业务在工银瑞信基金管理有限公司，建设银行的资产托管和受托管理业务在建信养老），农业银行和中国银行具备三项资格，交通银行具备两项。

在品牌建设方面，国有银行通常以本行禀赋或名称为根，以与养老金融相关的服务理念为干，构建本行专属的特色养老金融品牌。工商银行、农业银行、建设银行、交通银行分别推出“工银养老金融”“农银养老”“健养安”“交银养老”养老品牌，邮储银行则针对银发客群和备老客群分别推出“安享金晖”“U享未来”两个品牌。

服务体系

总体上，国有银行均建立起各具特色的养老金融服务体系，包括工商银行的“六个一”服务体系和“1134”工程、农业银行的“3+2”服务体系、中国银行的“3+1”服务体系、建设银行的“1314”养老金融服务、交通银行的五大领域服务包以及邮储银行的“三横三纵”立体式养老金融服务。

具体而言，养老金融服务体系涵盖三大板块：一是养老金金融，核心是养老三支柱；二是养老服务金融，重点是与养老金融相关的金融产品或适老化改造等；三是养老产业金融，主要内容是养老产业相关的投融资或资产监管活动。

养老金金融

养老金金融发展需要从服务、产品、运营、渠道建设、投资管理、风险控制和人才培养等多维度构建完整的业务体系。以工商银行为例，在服务体系方面，长期服务养老第一支柱，大力发展第二支柱，全力备战第三支柱。在产品体系方面，为7万多家企业和1200多万人提供受托管理、账户服务、政策解读、业务培训、信用风险筛查、待遇支付测算等全方位服务。在运营体系方面，建立“管理集中统一、操作相对集中、客户属地服务”的运营管理模式。在渠道建设方面，形成线上与线下相互支撑的立体化服务网络，支持9种方式便捷查询服务和全生命周期的养老测算服务。在投资管理方面，通过主动化、差异化、数字化管理手段，对年金基金投资运作实施涵盖事前、事中和事后的全流程闭环管理。在风控体系方面，积极融入行内全面风险管理体系，持续强化风险管理，牢牢守住业务稳健发展的红线底线。在人才培养方面，通过持续优化人才培养体系，打造专业可靠的人才队伍，为业务发展提供支撑。

养老服务金融

养老服务金融是国有银行养老金融体系中的重要部分，主要涵盖养老金融卡、养老财富管理、消费金融支持与适老化服务四大领域，旨在为客户提供全周期的养老金融解决方案。

在养老金融卡方面，除了基本的借记功能，还提供增值服务或优惠措施等，如邮储银行“金晖卡”就是面向养老金融客户发行的专属借记卡。

在养老财富金融方面，国有银行主要采取三种做法。其一，推出一站式养老财富管理平台和方案，如交通银行实现养老一本账，并构建品类全、功能式、业绩稳的养老财富管理产品货架。其二，创新服务模式，如建设银行推出资产服务信托、慈善信托等“安心”系列产品，工商银行推出“颐养天年”系列养老特殊目的家族信托服务和“传承家”业务，农业银行强化养老金融与财富传承综合服务。其三，强化科技赋能，引入智能投顾，如工商银行推出服务养老第三支柱的“省心投”业务。

在养老消费金融方面，国有银行主要推出四类服务。其一，放宽传统消费金融产品的年龄限制，如提高信用卡开卡年龄上限。其二，推出“养老消费贷”等专属信贷产品，如农业银行“福”养信用贷和消费分期等产品，满足医养、智能养老设备等日常养老消费产品需求。其三，创新基于年金的贷款业务，如工商银行“如意借”的年金闪借业务，最高额度为100万元。其四，针对居民财富以房产为主的现实情况，创设住房抵押贷，如农业银行推出农银“安”养抵押贷，以满足长辈家庭适老化改造或支