以高水平安全护航海南自贸港高水平开放

海南自由贸易港（以下简称海南自贸港）建设是国家重大战略，肩负着打造新时代对外开放新高地的历史使命。随着自贸港政策红利持续释放，海南涉外经济规模稳步扩大，跨境资金流动愈发频繁，对高水平开放背景下的风险防控工作提出了更高要求。对此，金融领域需紧扣“放得开、管得住”原则，在推进跨境贸易投资自由化便利化的同时，着力构建与自贸港建设相适配的风险防控体系，为海南自贸港实现高水平安全发展提供有力支撑。

海南自贸港建设对金融高水平安全提出的要求

自贸港建设过程中值得关注的金融风险

第一，外部环境变化引发的市场风险。全球经济复苏进程缓慢、国际政治环境不确定性增加、主要经济体货币政策调整等外部因素，给海南涉外经济发展带来潜在挑战。在全球贸易保护主义抬头背景下，需密切关注美关税政策不确定性对相关海南出口企业生产经营的影响。此外，美联储降息周期可能引发汇率波动风险，需关注其对出口企业竞争力、跨境结算币种选择以及汇率风险管理的影响。

第二，新型业务伴生的监管适配风险。海南自贸港推进金融创新的过程中，逐步构建起多元的金融开放支撑体系：既有多功能自由贸易账户（EF账户）这类适配跨境资金自由便利流动的金融基础设施，也有合格境外有限合伙人（QFLP）/合格境内有限合伙人（QDLP）等资本项下跨境投融资便利化政策，以及新型离岸国际贸易等经常项下特色业务。这些举措在提升服务便利度的同时，也对跨境资金流动的监管提出了新要求。例如，EF账户的本外币一体化管理、跨一线资金划转“无审核”等特性，在显著提升资金流动效率的同时，也需警惕其被用于资金违规跨境流动的可能。此外，免税贸易、融资租赁、数字贸易等特色业务快速发展，其资金流动模式与传统贸易存在差异，需要针对性优化监管规则以适配业务发展需求。

自贸港建设过程中需着力防控的跨境资金流动风险

经常项目下的贸易背景真实性风险。当前，货物贸易仍是海南跨境收支的主要组成部分，尤其是大宗商品进口、离岸转手买卖等业务规模较大，部分业务交易真实性审核难度相对较大，存在被用于虚构贸易、违规外汇操作等风险。若企业虚构贸易背景，通过构造交易实现资金跨境转移，将对正常外汇市场秩序造成干扰。例如，个别企业曾通过伪造单证、虚报价格等方式，实现资金违规流出或违规获取出口退税，此类行为需重点防范。

资本项目下的投机性资金流动风险。随着海南成为跨境投融资热点区域，资本项下资金流动规模显著增长，跨境资金池业务、对外直接投资（ODI）、外商直接投资（FDI）等成为资金进出的重要渠道。若缺乏有效监测机制，短期投机性资金或通过这些渠道流入流出。特别是在美联储货币政策转向引发中美利差变化、汇率预期波动的背景下，需重点监测和防范短期套利资金借助政策便利开展跨境投机活动的风险。

跨境人民币业务快速发展中的风险。近年来，海南跨境人民币结算规模持续增长，已成为跨境收支的主要币种，因此，由跨境人民币业务产生的各项风险也值得关注。一是汇率波动风险，人民币汇率双向波动加大企业汇兑损益不确定性；二是合规风险，涉及不同司法管辖区的反洗钱、税务及数据监管要求，或引发合规冲突；三是流动性风险，境外人民币市场深度不足，极端情况下可能面临清算或融资困难；四是地缘政治风险，国际政策变化可能影响人民币跨境使用稳定性等。

维护自贸港金融高水平安全的具体路径

强化风险导向、夯实国际业务展业监管

一是加强对新设主体和特色业务的监管覆盖。针对海南新设企业数量快速增长的现状，可重点强化对新设主体大额业务的合规排查，重点识别并处置通过“空壳公司”转移资金的情况。同时，结合自贸港政策特色，对享受“零关税”、服务贸易负面清单等政策的市场经营主体实施重点监测，避免政策红利被不当利用。

二是深化跨部门联合监管与执法协同。建议外汇管理、海关、税务、商务、公安等部门进一步健全联合监管机制，推动监管信息共享，协同开展违规行为查处工作。探索对同一违规事件涉及的企业、银行、个人实施“三位一体”全链条追责，进一步提升监管效能与威慑力。

加大科技赋能、提升风险监测预警能力

一是推动多平台数据整合与穿透式分析。充分运用海南大数据中心、智慧金融平台、跨境金融服务平台、海南自贸港资金流监测平台等资源，通过整合本外币数据、政府部门信息及跨境商业数据源，实现对资金流动全链条的穿透式分析与动态监测。

二是充分发挥