信用证业务稳中有进
2025年我国进出口贸易稳步增长、结构布局深化调整,国际信用证业务在外部承压下稳步发展,国内信用证业务在客户需求增加、融资价格走低、市场活跃度提升的多重因素影响下快速增长。当前,全球经贸环境依然严峻,国际监管环境和地缘政治风险复杂多变,世界贸易组织对2026年全球货物贸易增长预期值下调至0.5%,但《联合国可转让货物单证公约》的通过为全球贸易繁荣将注入新动力。2026年,商业银行应顺应内外贸易发展新趋势,落实好2025年中央经济工作会议精神,探索操作便捷、产品多样、运营智能、场景多维、风险可控的信用证业务服务模式,为我国实现高水平对外开放提供有力支持。
2025年信用证发展动态
惯例规则修订最新进展
2025年,国际商会（ICC）重启针对《跟单信用证统一惯例》（UCP600）、《关于审核跟单信用证项下单据的国际标准银行实务》（ISBP）的修订。11月通过问卷的形式征求关于UCP600的修订意见,包括是否有必要修订、实务中应用UCP600的困境、与当前贸易实务不符的案例等。ISBP的修订则遵循“定期审视+与时俱进”的修订思路,业内普遍建议多于100个修订点后启动修订,自ISBP821启用以来共拟写过4版修订稿,其中第4版修订稿导向明确,即强化原则、简化细节、增强确定性,如信用证应避免规定过多细节,对一般原则中的货运单据（SHIIPING DOCS）、所有文件、非单据条款、不延迟的含义等模糊用语的界定等,旨在减少不符点争议,提升交易效率。
技术咨询简报关注要点
2025年,国际商会发布第12、13、14期共3期技术咨询简报,精准回应信用证业务中的争议热点与难点,为实务提供权威指引。第12期技术简报解释了UCP600第14条d款的“参照解读”表述,明确了在审核单据是否相符时,需要结合信用证要求、单据本身、UCP600及ISBP等进行综合评估、理解和考虑。第13期技术简报对信用证保兑业务多种场景进行了阐释和澄清,明确保兑行需遵循惯例规则履行义务,其对相符单据的付款承诺独立于开证行。第14期技术简报明确了信用证开证行履行付款承诺的条件是收到相符交单或不符点被申请人及开证行接受。另外,第15—17期简报目前正在反馈定稿阶段,其中第17期涉及2025年业内争议比较大的正本电放提单代替副本提交的审核标准问题,后续国际商会将给出官方指导意见。
ICC官方意见实操聚焦
2025年ICC发布了多个与信用证相关的官方意见,其中以下四个案例值得关注。一是被撤回的TA949关于电放提单副本争议的意见,信用证要求提交一份副本电放提单,受益人提交了全套（3/3）正本提单,提单没有显示“电放”印章,但在货描栏位显示了“正本提单已电放”字样,官方意见是应提交副本,该意见争议较大案例最终被撤回,后续将以技术咨询简报的形式发布。二是TA951关于信用证项下单据电子签字是否符合电子证实要求的案例。官方意见是电子签字需通过签名、印章或者证实援引的方式证实其有效性和完整性,以满足惯例要求。因此实务中审核电子签字单据时应关注其是否符合证实要求。三是TA954关于备用信用证展期有效性争议的案例。信用证包含“除非开证行在到期日前至少120天通知受益人和申请人不再展期,否则可自动循环展期1年”的自动展期条款,争议的焦点是对于时间的计算是基于“通知”动作发生还是“被通知到的”的结果,官方意见是应以双方均收到通知为计算基准。该意见存在争议,实务中建议备用信用证应避免设置自动展期条款或者明晰细化展期触发的条件。四是TA957关于提单正面的预先印就承运条款中显示“FREE OUT”的审核标准问题。官方意见认为该预先印就条款是属于承运条款和条件的“附加条款”,根据UCP600规定银行无需审核。建议实务中审核单据综合考虑惯例、信用证和单据本身。
国内信用证业务规范中稳健发展
2025年,国内信用证业务在服务新发展格局与实体经济的政策导向下,呈现规模增长、规范强化的趋势。首先,国内信用证结算量保持快速增长。根据中国银行业协会2025年9月发布的数据显示,国内信用证结算量达3.62万亿元,同比增长17.89%,创下历史新高。其发展驱动力源于,一是企业端对于真实贸易的融资需求,二是福费廷利率持续走低活跃了市场资产流转反向拉动结算业务增长,三是国内信用证福费廷成为银行优化信贷结构、管理流动性和资本占用的重要资产和风控工具。其次,国内信用证业务发展更加强化规范性。2025年12月国务院国资委正式发布了《中央企业违规经营投资责任追究实施办法》,规定对违规开展融资性贸易、虚假贸易造成重大损失的情形从重处理。2025年国家金融监督管理总局对金融机构的检查重点也更加关注大额资金空转和贸易背景真实性,特别是存贷倒挂、资金回流和超低价融资等不合理情况。因此,商业银行在业务规模不断扩张的同时也应更加关注债权转让有效性及业务操作与审查环节的风险,确保业务合理合规底线,防止资金空转套用。
2026年信用证业务稳中有进
展望2026年,全球经贸环境更加复杂严峻,关税战尘埃未定,地缘政治风险更加复杂多变,但同时也要看到我国外贸业务发展的稳定基础和政策机遇,商业银行应积极贯彻落实2025年中央经济工作会议及“十五五”规划建议关于“扩大高水平对外开放”“内外贸一体化发展”等相关要求,主动融入国家发展大局,探索拓展信用证业务应用场景,推动数字化创新,为促进外贸提质增效、服务新发展格局提供有力支持。
支持高水平对外开放及外贸提质增效
“十五五”规划建议和2025年中央经济工作会议提出,要促进外贸提质增效,优化升级货物贸易,拓展中间品贸易,鼓励发展服务贸易,推动共建“一带一路”倡议高质量发展。商业银行应在推动传统信用证业务发展的同时,找准发力点创新信用证产品组合满足各类贸易发展需求。一是支持中间品贸易、转口贸易发展。中美经贸摩擦、全球供应链重构、区域贸易协定规则红利等因素将为中间品贸易提供新的增长机会,但中美经贸摩擦以来东盟、拉美等多国产地证的审核要求也更加严格,商业银行应在合规的前提下提供背对背信用证、信用证转开转通知服务,同时针对此类贸易严格落实了解你的客户（KYC）和尽职调查流程,特别是“两头在外”的转口贸易,防范虚假贸易欺诈和融资套用。二是支持高质量共建“一带一路”倡议。根据海关总署数据,2025年1—11月,我国对共建“一带一路”国家进出口总值达21.33万亿元,增长6%,其中东盟和欧盟已成为我国第一、二大贸易伙伴,占比近三成。商业银行应积极响应“提升中欧班列发展水平,加快西部陆海新通道建设”发展战略,利用好联合国2025年12月通过的《联合国可转让货物单证公约》,探索创新电子铁路运单信用证结算融资服务产品,为陆路贸易注入金融活力；同时支持以信用证业务解决与部分外汇管制国家贸易中的汇兑风险与支付信任问题,助力企业开拓多元化市场。三是服务中国企业的全球供应链布局,促进内外贸一体化发展,商业银行可通过产品组合为客户提供境内外、内外贸、本外币一体化的全面贸易金融综合服务方案,一方面为企业海外投资项目、工程承包设备等全球采购需求提供信用证结算,同时配套为其海外运营提供咨询、担保、融资、避险等综合性服务,为中国企业“出海”提供全周期金融服务,另一方面也可通过“国内信用证+融资”等供应链融资服务,为企业内贸发展提供支撑。
稳步拓展信用证业务应用场景
积极拓展跨境人民币信用证业务。“十五五”规划建议明确提出推进人民币国际化,建设自主可控的人民币跨境支付体系。2026年,随着中国与东盟在共建“一带一路”倡议合作深化,人民币国际贸易结算占比将持续提升,银行应抓住机遇综合运用人民币跨境支付系统（CIPS）安全高效优势和清算行全球覆盖优势,配套提供汇率风险管理工具,大力拓展跨境人民币信用证业务。
支持自由贸易试验区业务创新与发展。2025年中共中央、国务院发布《关于实施自由贸易试验区提升战略的意见》等多个支持自由贸易试验区业务发展的支持政策文件,赋予自由贸易试验区更多的贸易投资便利政策,12月海南全岛封关运作后,将迎来新型离岸贸易、转口贸易的蓬勃发展,银行可用好自由贸易（FT）账户体系,为区内离岸客户提供涵盖本外币、离在岸一体化的信用证结算和融资服务,探索适应“一线放开、二线管住”特殊监管模式的金融创新模式,赋能自贸港建设。
拓展信用证在跨境电商、海外仓、外贸综合服务等新业态领域和集团跨境企业特殊贸易场景的应用。针对新业态模式下客户“小额高频、批量服务、信用增信、资金闭环”等核心需求,银行可在合规的前提下通过“产品创新+数字赋能+多方联动+风控适配”的综合设计,为其提供“结算+融资+避险”一体化服务方案,如与跨境平台建立系统银企互联,实现交易数据与货物流、资金流、单据流信息的共享,提供线上化、自动化的信用证结算与融资全流程一站式服务。另外,在落实好风控的前提下拓展资金池项下代理信用证业务,支持开办资金池业务的跨境集团企业资金和业务集中管理需求。
积极参与信用证业务的数字化创新发展
2026年,信用证业务的数字化将在国际规则突破、技术迭代和实务创新的共同驱动下,迎来快速发展的新阶段。
国际规则和法律层面,2025年12月联合国大会通过的《联合国可转让货物单证公约》,首次创立了适用于铁路、公路、海上和航空运输,具备多式联运、全电子化及可转让三大特性的新型运输单据,解决了各类跨境运输单证的物权效力问题,也为可转让电子货物单证的承认和使用提供法律保障,将大大缓解企业特别是中小企业资金压力,提高交易效率。2025年10月《中华人民共和国海商法》通过修订,此次修订核心要点包括运输规则统一、电子单证合法化等内容,契合航运和贸易数字化发展趋势。国际国内从规则和法律上对货物电子单证物权属性的认可,为电子单证融资提供了更加可靠的增信手段,将带动银行创新安全、高效、便捷的数字化贸易金融服务,银行应寻求与运输物流公司的合作机会,推进系统优化、多方平台对接、产品创新,通过数据自动对接核碰提高融资效率和安全性,赢得发展先机。
实务创新层面,一是积极融入航运贸易数字化发展进程。近年来,伴随区块链等新兴技术的迭代升级和应用,航运贸易领域数字化转型加速,电子提单凭借秒级传输、在线验证与背书转让的高效优势使用率不断上升,2025年中央网信办牵头搭建的国家级航运贸易数字化平台继续扩围上量并实现新突破,中国工商银行12月落地首笔平台信用证开立与通知业务。二是推进数字化贸易金融服务转型发展。贸易数字化和科技手段的深度融合将加速推进贸易金融领域数字化转型发展,很多银行开始利用人工智能技术开发智能审单、智能制单,释放人力专注于技术审核与客户服务；推动系统与海关、税务、港口、船公司等数据源的安全互联,实现“信息共享”和业务创新；持续优化网上银行易用性,丰富标准化银企直连接口功能为客户提供安全、高效、便捷的信用证线上化服务。2026年,在技术不断更新迭代的背景下,信用证实务的数字化创新也将迎来新的发展机遇。
统筹发展与安全,筑牢风险防控底线
复杂的经贸环境、不断拓展的服务新场景和加速业务创新,使信用证业务风险管理更加重要和复杂,银行应加强全面风险管理,保障业务合规发展。一是信用和市场风险方面,随着我国贸易重心逐步转向东盟、共建“一带一路”等新兴经济体,面临的外汇管制、规则壁垒以及欺诈风险可能会有所上升,需强化对贸易主体、国家信用风险的关注与管理,加强信用证业务贸易背景真实性审查,通过系统机控+人工识别做好风险预警,严防贸易欺诈和虚假交易。同时,加强对利率汇率、大宗商品价格的动态监测,及时发现异常波动,防范市场风险。二是制裁与反洗钱风险方面,中美经贸摩擦、乌克兰危机、中日分歧等导致制裁清单高频更新、地缘联动风险扩大,需持续关注涉俄涉日制裁风险,实时关注更新制裁名单,优化系统对信用证业务全流程的筛查精准度,特别关注涉及敏感地区、敏感行业的交易,强化尽职调查。三是操作风险方面,大数据、人工智能（AI）等新技术的应用和业务的创新带来数据安全、创新合规、系统操作漏洞、人员操作风险等新型风险和挑战,银行需通过完善内部流程制度、健全创新机制、加强系统安全性管理、加强人员培训,严防操作风险导致损失。
作者系中国工商银行国际结算单证中心（成都）副总经理