保函业务创新突破
作者：文芬 谢陶然 金赛波 朱玉庚 罗小舟 朱宏生
2025年,虽然全球经济在复苏进程中仍面临不确定性挑战,我国商业银行通过提供精准化、定制化的保函产品有力服务了共建“一带一路”倡议,支持了高质量发展大局,涉外融资性保函护航企业稳健“出海”,船舶预付款保函助力船运市场复苏。保函的应用场景进一步丰富,数字化水平进一步提升,商业银行开始探索通过保函促进供应链金融获客和增加客户粘性。2026年,保函业务将从追求规模扩张转向高质量发展新阶段,预计全年业务将保持稳健增长,为服务国家战略、赋能实体经济发挥更重要作用。涉外工程类保函业务需精耕细作,船舶预付款保函供不应求,企业“出海”需求促进商业银行审慎开展融资性保函业务,人民币跨境支付系统（CIPS）扩大促进跨境人民币保函应用空间,金融科技助力保函电子化持续升级,中国人民银行清算总中心电子保函平台有望形成统一的国内保函信息交互平台。
2025年保函业务稳中提质
2025年,全球经济在复苏进程中仍面临不确定性挑战：地缘政治冲突扰动全球产业链供应链,主要经济体货币政策分化加剧利率汇率波动,对跨境贸易投资构成压力。与此同时,中国金融开放持续深化,《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）等红利稳步释放,数字经济与实体经济深度融合,为保函业务创新发展注入了新动能。在此背景下,我国保函市场整体呈现“规模稳定增长、结构持续优化、创新多点突破、风险总体可控”的良好发展态势。
跨境驱动：服务共建“一带一路”倡议高质量发展
2025年,我国与共建“一带一路”国家经贸合作持续深化,为跨境保函业务提供了广阔空间。业务重点集中于亚洲、非洲、中东等区域,聚焦基础设施、能源开发等关键领域。商业银行深度对接项目需求,通过提供精准化、定制化的保函产品与服务,为跨境投资与工程承包提供坚实信用支撑,有力服务了共建“一带一路”倡议高质量发展。
涉外工程类保函服务共建“一带一路”倡议高质量发展。2025年,我国商业银行通过涉外工程类保函、出口买方信贷等金融工具服务共建“一带一路”倡议高质量发展。根据中国商务部数据,2025年1—11月,我国对外承包工程业务完成营业额10959.1亿元,同比增长9.8%,新签合同额16502.3亿元,增长16.7%。国内银行在授信、授权、考核等政策给予了工程保函一定的政策倾斜,“走出去”企业因此获得了减费让利的政策红利,在竞争日益激烈的国际工程承包市场上,降低了工程承包项目的总体成本率,有利于获取更多订单机会。
涉外融资性保函护航企业稳健“出海”。根据中国商务部数据,2025年1—11月,我国全行业对外直接投资11314.5亿元,同比增长7.5%。其中,我国企业在共建“一带一路”国家非金融类直接投资2555.3亿元,同比增长19%。“不出海,就出局”,成为很多企业的共识。在企业“出海”进程中,商业银行的跨境担保、跨境融资发挥了重要的护航作用。商业银行协助企业在理解、遵循监管部门政策的基础上,设计出内保外贷、内保直贷、内保非居民自由贸易帐户（FTN）贷等金融服务方案。融资性保函的灵活运用,既为企业搭建了结构性融资方案,获得了投资股本金、跨国经营周转资金等,也为商业银行带来了可观的中间业务收入。
船舶预付款保函助力船运市场复苏。根据工信部数据,2025年前三季度,我国造船三大指标市场份额保持全球领先,造船完工量3853万载重吨,同比增长6.0%；新接订单量6660万载重吨,同比下降23.5%；手持订单量24224万载重吨,同比增长25.3%。2025年前三季度,我国造船三大指标以载重吨计分别占世界总量的53.8%、67.3%和65.2%,继续保持全球领先。在如火如荼的船舶建造市场,我国商业银行开具的船舶预付款保函功不可没。2025年,国内银行在授信行业管控、授信额度和授信授权等方面作出了很大努力,促进了船舶预付款保函的发展和船舶市场的繁荣。
司法保障：明确规则,防控风险
最高人民法院于2025年9月发布《关于推进国际商事法庭高质量发展服务保障高水平对外开放的意见》及第五批涉共建“一带一路”倡议典型案例,确认备用信用证适用《最高人民法院关于审理独立保函纠纷案件若干问题的规定》,在反担保独立保函业务中,明确受益人银行基于自身利益与相关方达成和解并放弃部分权利,不必然构成欺诈,进一步强化了对独立保函的法律指引。
通过“中国裁判文书网”检索,剔除部分不相关案例和诉讼保全案例,2025年中国法院审理的独立保函纠纷案件数量约为70例,其中最高人民法院2例、中级法院21例、基层法院39例。绝大部分为国内独立保函纠纷案件,涉外独立保函纠纷案件数量较少。
独立保函争议涉及诉讼保函纠纷、担保公司和一般公司出具的所谓“独立保函”纠纷,保险公司出具的独立保函纠纷以及数量最多银行独立保函纠纷。
这些纠纷案件涉及不同的法律和实务问题。纠纷案件表明诉讼保函已经得到法院的广泛接受,也出现了若干保险公司出具的以诉讼保全为目的的独立保函或保险单索赔案例。其中,以保险单或保单名义出具的独立保函的法律性质是属于保险法上的保险单还是独立保函,国内法院的判决意见略有不同。
担保公司以及一般公司出具的“独立保函”,在中国法院的诉讼中几乎无一例外地被认定其中的独立性条款无效,最终被认定仍属于从属性担保。
担保市场上也出现了不少保险公司出具的各类质保金保函、投标保函、农民工工资支付保函。这些保险公司出具的独立保函不但存在监管合规问题,保险公司甚至会在法庭上主张其出具的是保险单而不是独立保函,从而主张拒赔或不赔的抗辩。
银行开立的独立保函,多为国内保函争议,主要涉及案件专属管辖权、独立保函的定性和识别、交单是否相符、独立保函欺诈的认定和止付令、受益人欺诈性获取独立保函款项后遭受损失的申请人司法救济、越权非法开立的独立保函是否仍对银行有效等问题。
涉及到跨境的银行独立保函交易纠纷案件数量极少,且集中在国内的申请人申请国内银行开立的间接保函结构引发的复杂法律关系。该等保函绝大部分约定适用《国际商会见索即付保函统一规则》（URDG758）或者项目所在地法律。争议主要问题是受益人索赔是否构成独立保函欺诈或滥用保函索赔权,国内的保函申请人申请中国国内法院颁发临时止付令,对反担保独立保函甚至转开的本地独立保函进行临时止付或者永久止付。这些案件的判决结果往往引起国内外关注。
研究赋能：专业支撑,规避风险
中国国际商会发起、中国工商银行牵头的“国别保函项目”取得了丰硕阶段性成果。截至2025年末,项目组已完成对45个国家和地区的深度研究,产出48篇专业报告,覆盖国别政策、操作要点与风控重点。该项目为银行拓展跨境保函业务、企业“走出去”有效规避国别风险,提供了有力的专业支持。
场景拓展：多元适配,服务产业
保函应用场景持续突破传统边界,呈现“传统领域巩固,新兴领域崛起”的多元化格局。共建“一带一路”国家工程承包仍是保函业务主体,商业银行依托服务国家战略实现稳健增长。船舶建造量持续高位,推升船舶预付款保函的需求量与金额。高端装备出口呈现高速增长,带动人民币保函需求攀升,成为重要增长点。跨境电商服务企业等新兴业态快速崛起,推动保函产品向轻量