以消费金融提质服务扩内需促消费

2025年中央经济工作会议提出,坚持内需主导,建设强大国内市场。扩内需,既是促进经济高效循环、加快构建新发展格局的重要基础,又是促进经济发展方式转变的长远之策。与扩内需紧密相连、互为支撑的宏观经济政策是促消费,二者共同服务于我国经济高质量发展和国内循环体系建设。金融作为现代经济的核心,在扩内需、促消费中通过多维度、全链条的渗透,一方面直接拓展多元化消费融资渠道,增强居民消费意愿,另一方面间接优化消费条件,有助于放大内需扩张效应。消费金融作为金融体系的重要组成部分,通过精准匹配居民消费场景、缓解流动性约束、降低消费成本等机制,成为扩内需、促消费的关键抓手和精准工具。当前,我国消费结构从商品消费为主向商品消费与服务消费并重转型,国内消费市场潜力持续释放,居民消费支出不断增长,将催生出巨大的消费金融需求,而消费金融的发展与创新,又将进一步激发消费活力,促进消费升级,推动经济高质量发展。

我国消费金融发展的态势

我国消费金融经过多年发展,已形成参与主体多元、产品种类丰富的发展态势,市场规模持续增长,竞争格局出现分化,政策支持与监管强化并行,成为拉动消费增长、推动产业升级的重要力量。

消费信贷规模稳步扩张

截至2025年三季度末,我国不含个人住房贷款的消费信贷余额达21.29万亿元,同比增长4.2%,2025年前三季度增加3062亿元；截至2024年末,我国银行卡授信总额22.90万亿元,应偿信贷余额8.71万亿元,同比增长0.25%。消费信贷规模增长态势源于消费金融供需两端的共同推动。从需求端看,健康智能产品热销、国潮文化兴起、数字消费普及、绿色低碳消费扩张、银发经济与体验经济崛起等,有效促进了消费新动能的不断涌现,对消费金融产生巨大需求。从供给端看,在宏观经济复苏动能换挡、市场利率中枢进一步下移的背景下,金融机构盈利能力有所下降,亟需通过消费金融等业务拓展新的盈利增长点。各金融机构围绕假日经济、夜间经济、二次元经济、怀旧经济等场景,创新开发适合新型消费特点的消费金融产品和服务,打造多元化产品矩阵,有效满足了消费者多元化的消费需求。

参与主体竞争格局分化

消费金融市场参与主体既包括传统金融机构和非银行金融机构,如商业银行、消费金融公司等,又包括互联网金融平台、消费金融信托、小额贷款公司等机构,形成差异化竞争格局。其中,商业银行依托个人信用消费贷、信用卡等金融产品,凭借其高频消费属性与场景渗透能力,面向客户提供融资服务,持续满足其多元化需求,成为驱动银行业务增长的核心动力。消费金融公司经过多年规模扩张,已步入“存量提质+分化加速”的发展阶段,截至2024年末,持牌消费金融公司共31家,资产规模及贷款余额均突破1.3万亿元,但头部机构呈现规模领先、增速下滑的特征,潜力机构则依托本地化场景,展现强劲增长动能。互联网金融平台消费金融业务已从单一信贷服务,向“场景+技术+生态”多维驱动转型,生态闭环型平台、垂直技术型平台、流量场景型平台构成了当前互联网金融平台的三大类型。消费金融信托主要以“助贷”“资产证券化”模式与消费金融公司、互联网金融平台等合作,通过发行消费金融集合资金信托计划、消费金融信托产品,为客户提供融资服务。近年来,小额贷款公司呈现数量与规模“双降”的显著特征,机构出清与资产收缩态势持续深化,截至2025年三季度末,全国共有小额贷款公司4863家,贷款余额7229亿元,2025年前三季度分别减少394家、319亿元。

政策支持与监管强化并行

监管政策的制定与出台,旨在促进消费金融业务合规经营,保障消费金融行业健康发展。政策层面,2024年11月,国家金融监督管理总局印发《金融资产管理公司不良资产业务管理办法》,为消费金融公司批量转让个人不良贷款提供制度依据,助力机构优化资产质量,释放信贷空间。2025年12月,《关于延长不良贷款转让试点期限的通知》正式下发,将试点期限延长至2026年12月31日,在扩大处置渠道、化解存量风险的同时,进一步完善市场定价与交易机制。监管层面,2024年12月,国家金融监督管理总局发布《消费金融公司监管评级办法》,建立全面的监管评级体系,从公司治理、资本管理、风险管理等七个方面实施分类监管,评级结果直接影响机构的市场准入及业务范围,进一步加强机构差异化监管。2025年4月,国家金融监督管理总局发布《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》,规范商业银行互联网助贷业务,强化银行总行管理责任,要求加强合作机构准入与风控,并明确消费金融公司参照执行,对合作业务模式产生重要影响。

我国消费金融发展存在的主要问题

当前,消费动力不足、行业竞争激烈是影响我国消费金融发展的重要因素,既涉及宏观调控机制,又涉及行业发展问题,前者主要体现在政策协同不系统,后者主要体现在有效金融供给不充分,同时还需要在净化行业生态、优化消费环境等方面下功夫。

制度建设不完善

近年来,消费金融发展虽然日益成熟,但尚未建立起一整套具有系统保障作用的支撑机制。一个有效的支撑机制至少应具备长期性、系统性、稳定性特征。长期性应体现立足长远,持续发挥作用,而目前的消费刺激政策以短期为主,易引发消费者价格敏感,形成补贴依赖,带来后续消费动力不足。这使得消费金融发展也更关注短期刺激政策,弱化长期、精准、普惠的服务保障机制建设。系统性应体现政策协同,确保财政政策、货币政策、金融监管政策、产业政策等目标相一致,而目前的政策还存在片段化、缺乏跨部门协同推动等问题,如财政推出家电下乡、汽车下乡补贴政策,由于消费金融对县域市场下沉度不足,相关机构对同步推出低利率、便捷的消费贷产品积极性不高,导致政策效果打了折扣。稳定性应体现政策在时间上的连续和预期上的透明,而目前的监管政策变动较为频繁,执行标准不统一,如现金贷、网络小贷行业经历了“鼓励—爆发—乱象—严控—缓和—再严控”的循环,行业主体难以形成稳定预期,政策变动对业务模式、资金链、用户获取等产生较大冲击。

行业发展基础待夯实

当前,我国消费金融行业呈现“两升两降”新趋势,行业发展基础有待进一步夯实。“两升”揭示出行业发展承受压力。一是经营成本上升。市场竞争加剧,“价格战”不断挤压金融机构利润空间,“以价换量”虽在短期内扩大了业务规模,却推高了资金成本；对客户获取、客户激活、客户留存等资源投入的增加,推高了运营成本；不良率抬升,致使金融机构计提更多拨备,推高了风险成本。二是投诉量上升。2025年前三季度,个人贷款业务投诉占银行业投诉量的75.0%,信用卡业务投诉占比为12.4%,消费金融类投诉占银行业整体投诉量的近九成。“两降”揭示出行业发展后劲不足。一是发展速度下降。从业务规模看,截至2025年三季度末,信用卡和借贷合一卡存量规模已连续12个季度下降,消费金融公司头部阵营裂变与尾部风险暴露并存,行业净利润首尾差距扩大；从经营模式看,多家银行收缩信用卡分支机构布局、关停信用卡App服务,通过收缩业务场景,应对存量竞争市场下信用卡使用率的下滑。二是业务优势下降。从支付方式看,信用卡原有刷卡支付的便捷性优势被移动支付所取代,两家头部非银机构占据了90%以上的移动支付市场份额；从市场格局看,非银机构凭借“秒级开通”“场景化授