新出海时代银行服务企业“走出去”的行与思

当前我国企业已进入“新出海时代”，出海规模显著扩大，产业附加值大幅增长，本土化运营程度持续提升。新主体、新业态不断涌现，结构化、个性化融资需求持续增加，对商业银行综合金融服务方案和司库跨境管理要求更高。笔者结合近期对商业银行“新打法”和发展短板的调研，建议多方联动推进跨境人民币生态建设，优化细化商业银行考核分成激励机制，有序提升境外信用贷款投放能力，“由内及外”拓展境外增值服务，适时根据国际环境和跨境支付结算渠道变化调整业务细则，加快升级境外现金管理系统，以适应新形势下的“走出去”金融需求。

“新出海时代”的三个趋势性变化

近年来，受全球产业链新一轮调整、我国产业升级和政策驱动影响，我国企业主动出海能力增强，出海模式更丰富，在全球价值链中的地位显著提升。进入新出海时代，企业“走出去”进程由量的扩张迈向质的提升，较以往呈现以下趋势性变化。

第一，从“产品出海”到“产能出海”，企业出海规模显著扩大。一是“走出去”企业数量迭创新高。截至2025年末，我国在境外设立企业已超过5万家，超一半A股上市公司披露了境外业务收入。这表明出海已不再是少数企业的尝试，而是逐渐进入常态化阶段。二是海外投资合作规模创纪录增长。我国2025年对外直接投资1743.8亿美元，比上年增长7.1%，对外投资存量连续9年保持世界前三。2025年对外承包工程完成营业额1788.2亿美元，较上年增长7.7%，新签合同额2892.2亿美元，较上年增长8.2%，均创历史新高。三是面向东盟及共建“一带一路”国家的出海规模激增。2025年我国在共建“一带一路”国家非金融类直接投资396.7亿美元，较上年增长17.6%，对外承包工程新签合同额2579.8亿美元，完成营业额1526.3亿美元，分别占总额的89.2%和85.4%.

第二，从“代工承揽”到“品牌和技术出海”，出海产业附加值大幅增加。一是出海品牌影响力显著提升。据Totem《中国出海品牌分析报告》，2025年中国百强全球品牌数字影响力得分较2023年增长超60%，百强品牌拥有境外官网和亚马逊店铺的比例创新高。二是面向中高端市场的业务占比更高。从A股上市企业2025年半年报看，2025年上半年境外业务占比总营业收入位居前五的行业分别是家用电器、电子、汽车、机械设备以及电力设备。三是更多出海企业在关键领域占据市场主导地位。2025年中国品牌在欧洲汽车市场份额已达6.1%，较上年增长3个百分点。此外，还有37家科创板公司积极出海，在产品出货量、市占率等方面位居细分领域全球第一。仅2025年上半年，科创板创新药公司便完成14单海外授权交易，潜在交易金额超120亿美元。四是海外业务营收与利润均大幅提升。2024年A股公司海外营收突破10万亿元、毛利润达1.6万亿元，较2014年增长2.8倍和8.3倍。2025年上半年，A股上市公司已披露境外业务收入合计已达4.90万亿元，超三分之二出海行业海外业务毛利率高于行业整体。

第三，从“走出去”到“融进去”，本土化运营程度持续提升。一是通过海外建厂、成立合资企业等方式，提升产能本土化水平。A股企业披露数据显示，海外建厂和产能投资项目数量近3年增长近10倍。汽车行业进展尤为明显，截至2025年6月末，我国车企共有88座海外工厂，合资建厂53座，进口零部件整车组装工厂35座。二是携手当地政府，推动出海产业链融入当地产业生态。受境外政策影响，我国更侧重政企合作方式融入产业生态。据中国商务部数据，我国在企业集群出海载体——境外经贸合作区的投资从2021年的507亿美元，增至2024年的近800亿美元。2025年以来，我国涌现更多政企合作的大型出海项目。如中铝、宝武等企业联合几内亚政府开发西芒杜铁矿。

商业银行服务企业出海“新打法”

“新出海时代”企业金融需求从“量”到“质”持续进阶迭代，呈现出结构化融资需求、跨境人民币需求更多，对综合服务方案、司库跨境管理要求更高等新特征。从笔者近期调研看，针对金融需求“两高两多”的新变化，我国商业银行，特别是国有大型商业银行（以下简称国有大行）作为服务实体经济主力军，积极探索并推出一系列新打法。

第一，加强跨境业务差异化支持，响应客户多场景金融服务需求。当前出海项目涉及主体更多、协议结构更复杂、融资环节更多，现金流、可抵质押物差异大，更需获得贴合项目、适应境外监管的结构化、个性化融资。各家行通过差异化安排，更好支撑结构化信贷服务。一是跨境业务差异化支持。近年来，中国工商银行、中国银行分别推出并动态优化境外机构“一行一策”，通过在不同地区提供差异化服务，优化境外信贷资产布局。中国农业银行相继优化推出服务粤港澳大湾区、东盟等差异化服务方案，并针对“走出去”项目及自贸试验区匹配差异化授权。二是境外系统个性化升级。中国农业银行上线升级版境外客户尽调系统（OKYC 2.0），可满足多家境外机构的个性化要求，同时确保与总行统一合规管控标准衔接。中国银行在其全业务领域单元化设计分布式架构基础上，扩大分布式技术平台对接应用数量。中国建设银行完成境外核心系统分布式下移，推动各类应用在驻地拓展功能。

第二，聚焦“新主体、新业态、新政策”创新产品，提升跨境人民币服务质效。随着人民币国际化、共建“一带一路”倡议等稳步推进，基于当前人民币融资成本优势，出海企业跨境人民币结算、融资等需求凸显。各家行均加快相关产品创新。一是面向新主体创新。针对在共建“一带一路”国家不断扩大业务的中资企业，中国农业银行积极创新跨境人民币产品，扩大跨境金融产品惠及范围。2025年，中国农业银行办理涉共建“一带一路”国家和地区的国际结算及贸易融资近3400亿美元。中国银行发布《支持民营企业高质量发展暨共建“一带一路”服务方案》，创新境外应收账款境内融资等模式，并推出“跨境e贷”小微外贸企业跨境人民币专属方案。二是针对新业态创新。中国工商银行发布外贸新业态服务体系，为新业态提供专项授信，并通过推出“新型离岸贸易跨境人民币双保理”等产品解决新型离岸贸易融资难题。中国农业银行积极探索适应新业态的金融服务模式，通过推出亚马逊跨境电商直接结算服务等专属服务推动业务发展，2025年共办理新业态国际结算业务345亿美元。中国银行出台《海外仓综合金融服务方案》，一年多时间内服务270余家海外仓。三是匹配新政策创新。各家国有大行跟随人民币国际化统一部署安排，充分利用多边央行数字货币桥（mBridge）、跨境资金池等产品政策，发挥自贸试验区离岸账户优势，打造各具特色的产品体系，探索跨境支付信息传递闭环实现路径。

第三，强化集团统筹、产品组合和外部协同，契合更高的综合服务要求。当前产业链出海增多，更多出海项目采用本土化运营策略，出海企业往往存在项目融资、风控、顾问等需求，希望获得专业的一揽子服务。近年来，各家国有大行均加强内外资源整合。一是强化集团统筹力度。中国银